專題：北證50跳水指數(shù)全線反彈 資金是否已重回主板？
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上海證券報 ◎記者 王彭
近期，中國股票基金正重新獲得資金凈流入。資金流向監(jiān)測和研究機構(gòu)EPFR最新數(shù)據(jù)顯示，其監(jiān)測的中國股票型基金11月第二周吸引600萬美元資金凈流入，扭轉(zhuǎn)了此前一周資金凈流出的趨勢。與此同時，瑞銀、富達(dá)等多家外資巨頭也于近期頻頻發(fā)聲唱多中國資產(chǎn)。部分機構(gòu)表示，考慮到估值、投資者倉位及政策等因素，疊加中國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，看好中國股市的投資價值，將繼續(xù)從中挖掘結(jié)構(gòu)性機會。
EPFR數(shù)據(jù)顯示，11月第二周該機構(gòu)監(jiān)測的中國股票型基金吸引資金小幅凈流入600萬美元。與之形成對比的是，不少熱門市場股票型基金出現(xiàn)資金凈流出，比如，日本股票型基金自5月下旬以來首次連續(xù)兩周出現(xiàn)資金凈流出；歐洲股票型基金也出現(xiàn)明顯的資金凈流出。
興業(yè)證券近日發(fā)布研報表示，8月以來，美債收益率、美元指數(shù)快速上行，不僅是中國市場，全球資金均在無差別流出新興市場。近期隨著美債收益率顯著下行，外資流出已邊際趨緩。
“摩根大通、瑞銀集團、德意志銀行等多家金融機構(gòu)均上調(diào)了今年中國經(jīng)濟增長預(yù)測。參考花旗中國經(jīng)濟意外指數(shù)來看，當(dāng)前該指數(shù)已回升至正區(qū)間，表明近期中國經(jīng)濟表現(xiàn)已開始好于海外預(yù)期。”興業(yè)證券稱。
富達(dá)國際亞太區(qū)股票投資主管馬蒂·德普金認(rèn)為，MSCI亞太區(qū)（日本除外）指數(shù)中超過一半的指數(shù)成分股預(yù)期市盈率低于15倍，反映出整體市場估值偏向具有吸引力的風(fēng)險回報水平。
“鑒于估值處于低位、投資者倉位較輕、政策支持加速落地、企業(yè)盈利勢頭改善等，我們繼續(xù)看好中國股市。我們預(yù)計，明年MSCI中國指數(shù)將有15%的上漲空間。”瑞銀中國股票策略研究主管王宗豪稱。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月22日，近一月北向資金加倉行業(yè)主要為醫(yī)療器械、半導(dǎo)體、消費電子、食品飲料、農(nóng)牧飼漁等。具體來看，醫(yī)療器械獲北向資金增持29.89億元，排名首位。此外，半導(dǎo)體、消費電子、食品飲料、農(nóng)牧飼漁均獲北向資金增持超過15億元。
摩根士丹利基金表示，其較為關(guān)注符合科技自立自強及真正受益于AI產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的科技板塊，景氣度保持在較高水平且政策持續(xù)加碼的高端制造板塊，以及業(yè)績增速穩(wěn)步抬升的醫(yī)藥等板塊。
“我們偏好與宏觀基本面回升相關(guān)性較大的順周期板塊， 主要布局在消費、材料和工業(yè)板塊。另外，我們對消費電子和醫(yī)藥板塊也相對看好。”富達(dá)基金基金經(jīng)理周文群稱。
摩根資產(chǎn)管理中國投資總監(jiān)杜猛表示，隨著穩(wěn)增長政策加碼及經(jīng)濟基本面探底回升，A股整體盈利也有望進一步增長，但行業(yè)板塊表現(xiàn)可能繼續(xù)分化。重點關(guān)注與周期復(fù)蘇相關(guān)性較強的通用自動化設(shè)備、消費電子及元器件，以及上游資源品等價格彈性較大、且受到供給收縮帶動的板塊；繼續(xù)看好人工智能、生物醫(yī)藥等板塊的中長期結(jié)構(gòu)性機會。
責(zé)任編輯：凌辰
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