具體舉措包括：支持全國(guó)社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、年金基金擴(kuò)大資本市場(chǎng)投資范圍；研究完善戰(zhàn)略投資者認(rèn)定規(guī)則，支持全國(guó)社保基金等中長(zhǎng)期資金參與上市公司非公開(kāi)發(fā)行；制定機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理行為規(guī)則；優(yōu)化投資交易監(jiān)管，研究?jī)?yōu)化適用大額持股信息披露、短線交易、減持限制等法規(guī)要求；豐富場(chǎng)內(nèi)外金融衍生投資工具，優(yōu)化各類機(jī)構(gòu)投資者對(duì)衍生品使用限制；豐富個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系，將指數(shù)基金等權(quán)益類產(chǎn)品納入投資選擇范圍等。

據(jù)悉，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還將推動(dòng)完善全國(guó)社保基金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的投資管理制度；推動(dòng)研究?jī)?yōu)化保險(xiǎn)資金權(quán)益投資會(huì)計(jì)處理，推動(dòng)保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)落地，逐步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍與資金規(guī)模；推動(dòng)加快將個(gè)人養(yǎng)老金制度擴(kuò)展至全國(guó)；支持銀行理財(cái)資金提升權(quán)益投資能力；全面建立三年以上的長(zhǎng)周期考核機(jī)制。

資本市場(chǎng)進(jìn)一步支持科技創(chuàng)新的文件將適時(shí)出臺(tái)

據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，證監(jiān)會(huì)正加快研究論證進(jìn)一步支持科技創(chuàng)新的一攬子政策舉措，相關(guān)文件將適時(shí)出臺(tái)。

該負(fù)責(zé)人具體提及了以下舉措：

建立突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)上市融資、債券發(fā)行、并購(gòu)重組“綠色通道”，提高審核注冊(cè)效率；持續(xù)完善科技型企業(yè)股權(quán)激勵(lì)制度機(jī)制，優(yōu)化實(shí)施程序，豁免短線交易；優(yōu)化科技型上市公司融資環(huán)境，積極研究更多滿足科技型企業(yè)需求的融資品種和方式，研究建立科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板儲(chǔ)架發(fā)行制度；適當(dāng)提高輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組估值包容性，支持科技型企業(yè)綜合運(yùn)用各類支付工具實(shí)施重組；重點(diǎn)支持高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，將優(yōu)質(zhì)企業(yè)科創(chuàng)債納入基準(zhǔn)做市品種，支持新型基礎(chǔ)設(shè)施以及科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園區(qū)等發(fā)行科技創(chuàng)新領(lǐng)域REITs；積極支持私募股權(quán)創(chuàng)投基金發(fā)展，對(duì)優(yōu)質(zhì)私募股權(quán)創(chuàng)投基金簡(jiǎn)化登記備案，引導(dǎo)創(chuàng)投基金更多投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

適當(dāng)提高對(duì)輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組的估值包容性

針對(duì)上市公司并購(gòu)重組、股份回購(gòu)、大股東減持等問(wèn)題，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，進(jìn)一步優(yōu)化股份回購(gòu)制度，持續(xù)做好減持監(jiān)管工作。

2019年以來(lái)，每年全市場(chǎng)并購(gòu)重組3000單左右，交易金額均超過(guò)1.5萬(wàn)億元。上述負(fù)責(zé)人表示，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將深化并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，適當(dāng)提高對(duì)輕資產(chǎn)科技型企業(yè)重組的估值包容性，優(yōu)化完善“小額快速”等審核機(jī)制，延長(zhǎng)發(fā)股類重組財(cái)務(wù)資料有效期，出臺(tái)上市公司定向發(fā)行可轉(zhuǎn)債購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)則，推動(dòng)央企加大上市公司并購(gòu)重組整合力度。

同時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將加快推進(jìn)回購(gòu)規(guī)則修訂，放寬上市公司在股價(jià)大幅下跌時(shí)的回購(gòu)條件，放寬新上市公司回購(gòu)限制，放寬回購(gòu)窗口期的限制條件，鼓勵(lì)有條件的上市公司積極開(kāi)展回購(gòu)，督促已發(fā)布回購(gòu)方案的上市公司加快實(shí)施回購(gòu)計(jì)劃、加大回購(gòu)力度。

此外，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還將持續(xù)做好減持監(jiān)管工作，及時(shí)嚴(yán)肅處理超比例減持、未披露減持、規(guī)避限制減持等行為，綜合運(yùn)用行政監(jiān)管措施、行政處罰、自律措施或者限制交易等多種手段嚴(yán)懲違規(guī)主體，并密切關(guān)注市場(chǎng)反映的股東減持問(wèn)題，適時(shí)研究?jī)?yōu)化減持規(guī)則，進(jìn)一步規(guī)范大股東、董監(jiān)高等相關(guān)方的減持行為。

現(xiàn)階段實(shí)行T+0交易的時(shí)機(jī)不成熟

針對(duì)T+0交易制度、證券交易印花稅、IPO節(jié)奏、境外上市等市場(chǎng)各方近期關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人也作出回應(yīng)。

該負(fù)責(zé)人表示，現(xiàn)階段實(shí)行T+0交易的時(shí)機(jī)不成熟。

“T+0交易客觀上對(duì)于豐富交易方式、提高交易活躍度具有一定積極作用。但上市公司股價(jià)走勢(shì)取決于上市公司質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效益，T+0交易方式對(duì)市場(chǎng)估值的中長(zhǎng)期影響有限。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)，目前A股市場(chǎng)以中小投資者為主，持股市值在50萬(wàn)元以下的小散戶占比96%，現(xiàn)階段實(shí)行T+0交易可能放大市場(chǎng)投機(jī)炒作和操縱風(fēng)險(xiǎn)，特別是機(jī)構(gòu)投資者大量運(yùn)用程序化交易，實(shí)行T+0交易將加劇中小投資者的劣勢(shì)地位，不利于市場(chǎng)公平交易。

據(jù)悉，中國(guó)證監(jiān)會(huì)已關(guān)注到市場(chǎng)對(duì)調(diào)降證券交易印花稅稅率的呼吁和關(guān)切。該負(fù)責(zé)人表示，有關(guān)具體情況建議向主管部門(mén)了解。從歷史情況看，調(diào)整證券交易印花稅對(duì)于降低交易成本、活躍市場(chǎng)交易、體現(xiàn)普惠效應(yīng)發(fā)揮過(guò)積極作用。

就市場(chǎng)關(guān)注的IPO發(fā)行節(jié)奏問(wèn)題，該負(fù)責(zé)人表示，實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展，需要充分考慮投融資兩端的動(dòng)態(tài)積極平衡，沒(méi)有二級(jí)市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行，一級(jí)市場(chǎng)融資功能就難以有效發(fā)揮。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)持科學(xué)合理保持IPO、再融資常態(tài)化，同時(shí)充分考慮二級(jí)市場(chǎng)承受能力，加強(qiáng)一、二級(jí)市場(chǎng)的逆周期調(diào)節(jié)。

此外，負(fù)責(zé)人表示，下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將持續(xù)暢通企業(yè)境外上市渠道，推出更多符合條件的“綠燈”案例，包括市場(chǎng)較為關(guān)注的協(xié)議控制（VIE）架構(gòu)企業(yè)和平臺(tái)企業(yè)，同時(shí)推動(dòng)形成更加透明、高效、順暢的境外上市監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，尊重企業(yè)依法合規(guī)自主選擇境外上市地。

把公開(kāi)市場(chǎng)債券和非標(biāo)債務(wù)“防爆雷”作為債市工作重中之重

中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將從以下三個(gè)方面入手，進(jìn)一步激發(fā)債券市場(chǎng)活力：

一是全面提升債券市場(chǎng)運(yùn)行活力和質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)將加強(qiáng)債市投資端改革，推動(dòng)允許銀行類機(jī)構(gòu)全面參與交易所債券市場(chǎng)交易，壯大債券做市商隊(duì)伍，穩(wěn)步推進(jìn)詢報(bào)價(jià)制度改革，深化債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放。

二是加快推動(dòng)REITs常態(tài)化發(fā)行和高質(zhì)量擴(kuò)容。具體措施包括：推出REITs相關(guān)指數(shù)及REITs指數(shù)基金，優(yōu)化REITs估值體系、發(fā)行詢價(jià)機(jī)制，培育專業(yè)REITs投資者群體，加快推動(dòng)REITs市場(chǎng)與香港市場(chǎng)互聯(lián)互通。

三是堅(jiān)持底線思維，全力做好房地產(chǎn)、城投等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)防控。證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)抓好資本市場(chǎng)支持房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展政策措施落地見(jiàn)效，保持房企股債融資渠道總體穩(wěn)定，支持正常經(jīng)營(yíng)房企合理融資需求，堅(jiān)持“一企一策”，穩(wěn)妥化解大型房企債券違約風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化城投債券風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警，把公開(kāi)市場(chǎng)債券和非標(biāo)債務(wù)“防爆雷”作為重中之重。

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