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　　交易型開放式基金首次納入互聯(lián)互通。

　　6月24日，滬深交易所分別發(fā)布了《上海證券交易所滬港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法（2022年修訂）》和《深圳證券交易所深港通業(yè)務(wù)實(shí)施辦法（2022年修訂）》，并均自發(fā)布之日起施行。股票ETF首次納入滬、深股通標(biāo)的。

　　那么，哪些股票ETF可以納入滬深股通？有何調(diào)整機(jī)制？投資者交易行為有何約束？澎湃新聞?dòng)浾呤崂砹税舜笠c(diǎn)。

　　要點(diǎn)一：明確股票ETF納入標(biāo)準(zhǔn)，滬深交易所ETF過去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模需達(dá)15億元，成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主

　　滿足條件的滬深交易所與香港聯(lián)合交易所有限公司（以下簡稱“聯(lián)交所”）股票ETF納入滬深港通標(biāo)的范圍，有三方面具體要求：

　　一是滬深交易所ETF過去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)15億元人民幣，且其成份證券以滬深股通標(biāo)的股票為主。

　　二是聯(lián)交所ETF過去6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模達(dá)17億元港幣，且其成份證券以港股通標(biāo)的股票為主，不得屬于合成ETF、杠桿及反向產(chǎn)品。

　　三是納入標(biāo)的的ETF須同時(shí)滿足上市滿6個(gè)月、其標(biāo)的指數(shù)發(fā)布滿一年等要求。

　　要點(diǎn)二：每半年調(diào)整一次

　　滬深交易所表示，原則上標(biāo)的ETF將每半年調(diào)整一次。

　　其中，滬深股通ETF和港股通ETF的首次納入考察截止日，均為2022年4月29日。

　　此外，首次納入港股通、滬深股通的ETF名單及生效日期，滬深交易所證券交易服務(wù)公司、聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司將另行通知。

　　要點(diǎn)三：符合全部6方面條件可調(diào)入，寬基股票指數(shù)的單一成份股權(quán)重不超過30%

　　滬深交所表示，上市股票ETF在定期調(diào)整考察截止日，符合6方面全部條件的，將調(diào)入滬深股通ETF。

　　具體而言，一是以人民幣計(jì)價(jià)，且最近6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模不低于人民幣15億元。

　　二是上市時(shí)間滿6個(gè)月。

　　三是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)發(fā)布時(shí)間滿1年。

　　四是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份證券中，滬深交易所上市股票權(quán)重占比不低于90%，且滬股通股票和深股通股票權(quán)重占比不低于80%。

　　五是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)或其編制方案，需符合相應(yīng)條件。其中，為寬基股票指數(shù)的，單一成份股權(quán)重不超過30%。

　　為非寬基股票指數(shù)的，應(yīng)當(dāng)符合成份股數(shù)量不低于30只。單一成份證券權(quán)重不超過15%且前5大成份證券權(quán)重合計(jì)占比不超過60%。權(quán)重占比合計(jì)90%以上的成份股最近1年日均成交金額位于其所在證券交易所上市股票的前80%。

　　六是本所認(rèn)定的其他條件。

　　要點(diǎn)四：出現(xiàn)4方面情形之一將調(diào)出，包括最近6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模低于人民幣10億元

　　滬深交易所表示，滬深股通ETF在定期調(diào)整考察截止日，存在下列情形之一的，將調(diào)出滬深股通ETF。

　　一是最近6個(gè)月日均資產(chǎn)規(guī)模低于人民幣10億元。

　　二是跟蹤的標(biāo)的指數(shù)成份證券中，滬深交易所上市股票權(quán)重占比低于85%，或者滬股通股票和深股通股票權(quán)重占比低于70%。

　　三是不再符合上述跟蹤的標(biāo)的指數(shù)或其編制方案，需符合的相應(yīng)條件。

　　四是滬深交易所認(rèn)定的其他情形。

　　要點(diǎn)五：明確臨時(shí)調(diào)整安排，終止上市的在終止上市日調(diào)出

　　滬深交易所明確，滬深股通ETF終止上市的，在終止上市日調(diào)出滬股通ETF。

　　同時(shí)，港股通ETF終止上市的，在相關(guān)股票ETF在聯(lián)交所最后交易日的下一個(gè)港股通交易日，調(diào)出港股通ETF。

　　要點(diǎn)六：規(guī)范內(nèi)地投資者返程參與滬股通交易行為，滬深股通投資者不包括內(nèi)地投資者

　　滬深交易所表示，明確滬股通投資者不包括內(nèi)地投資者。

　　同時(shí)，為給予香港經(jīng)紀(jì)商等聯(lián)交所參與者充分的準(zhǔn)備時(shí)間，相關(guān)規(guī)定自2022年7月25日起施行后。對(duì)已開通滬股通交易權(quán)限的內(nèi)地投資者，設(shè)置一年的過渡期安排。

　　具體而言，內(nèi)地投資者指持有中國內(nèi)地身份證明文件的中國公民和在中國內(nèi)地注冊的法人及非法人組織，不包括取得境外永久居留身份證明文件的中國公民。

　　內(nèi)地身份證明文件包括境內(nèi)居民戶口簿、居民身份證、中華人民共和國護(hù)照、往來港澳通行證。境外永久居留身份證明文件包括但不限于境外國家和地區(qū)頒發(fā)的永久居民卡、永久居民簽證等。

　　同時(shí)，內(nèi)地身份證明文件不包括前往港澳通行證（俗稱單程證）。內(nèi)地注冊法人和非法人組織在境外設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)或子公司可使用在境外取得的身份證明文件（如商業(yè)登記證等）開通滬股通交易權(quán)限。

　　此外，如聯(lián)名賬戶的投資者中有任一方屬內(nèi)地投資者，該聯(lián)名賬戶按內(nèi)地投資者賬戶規(guī)范。

　　要點(diǎn)七：新增滬深股通ETF擔(dān)保賣空豁免提價(jià)限制

　　根據(jù)滬深交易所《融資融券交易實(shí)施細(xì)則》，對(duì)ETF融券賣出豁免提價(jià)限制（即申報(bào)價(jià)格不得低于最近成交價(jià)），新增了豁免規(guī)定。

　　具體而言，滬深股通ETF擔(dān)保賣空，不受兩條前款規(guī)定限制：一是擔(dān)保賣空的申報(bào)價(jià)格不得低于該標(biāo)的證券的最新成交價(jià)；當(dāng)天沒有成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤價(jià)。

　　二是聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司應(yīng)當(dāng)促使聯(lián)交所參與者要求其客戶，在未歸還為擔(dān)保賣空而借入的標(biāo)的證券前賣出相同標(biāo)的證券的委托價(jià)格應(yīng)當(dāng)符合前款要求，但超出未歸還標(biāo)的證券數(shù)量的部分除外。

　　要點(diǎn)八：修訂《風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》，增加港股通ETF的風(fēng)險(xiǎn)提示條款

　　滬深交易所表示，為了使投資者充分了解交易港股通ETF的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，滬深交易所聯(lián)合中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司共同修訂了《風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》，要求會(huì)員充分告知投資者相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，做好投資者適當(dāng)性管理及有關(guān)教育服務(wù)工作。

　　其中，《風(fēng)險(xiǎn)揭示書必備條款》主要增加了港股通ETF的風(fēng)險(xiǎn)提示條款。整體來看，港股通ETF在交易機(jī)制、每日額度限制控制、投資者適當(dāng)性管理、清算交收和風(fēng)控安排等方面與滬港通現(xiàn)有股票機(jī)制基本一致。

　　但是，港股通ETF在更換基金管理人、終止上市情形，或者發(fā)生清盤業(yè)務(wù)等方面有特殊制度安排，與內(nèi)地證券市場存在一定差異，投資者應(yīng)當(dāng)關(guān)注可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

　　（文章來源：澎湃新聞）

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責(zé)任編輯：衛(wèi)曉丹