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原標題：道達投資手記：A股依然活躍 三大板塊表現強勢
昨天的A股結束了此前“三連陽”的走勢，各類指數紛紛回落。
我并不覺得A股走勢很弱，因為指數也只是把前天的漲幅跌回去而已，而且市場的活躍度并沒有減弱。為什么我覺得市場依然活躍呢？因為昨天依舊有60多只個股漲幅超過10%，近10只個股漲幅超過20%，中藥、疫苗、醫美等板塊表現強勢。受不利因素影響較大的是周期股，鋼鐵、煤炭、有色等板塊出現大跌。
目前看來，周期股是不是見頂了，我也不好說，感覺短期是要調整一下，畢竟前期漲幅很大。而想到當年馬鋼權證的行情，達哥覺得，周期股還沒有到真正最瘋狂的時候。
通脹擔憂引發美股大跌
前晚，美股遭遇慘烈下跌，道瓊斯工業平均指數下跌681點，跌幅近2%；納斯達克指數大跌357點，跌幅達2.67%。
就在幾天前，道瓊斯工業平均指數一度沖上35000點大關，但短短3個交易日，道指跌了近1500點，納斯達克指數5月以來的累計跌幅接近7%。
之前，每一次美股短期大跌，我都不是很擔心，總覺得還會創新高，因為美國會不斷“放水”，不斷印鈔票，股市就會漲。而這次，我覺得有點懸了。因為前晚美國公布的4月CPI數據，引發了市場嚴重擔憂。
數據顯示，美國4月CPI同比增長4.2%，遠遠超過市場預期的3.6%。這個通脹水平也創下2008年9月以來的新高。
不管通脹是不是暫時情況，但導致這一結果的根源就是超發貨幣，是大“放水”的結果。盡管美元是全球硬通貨，但如果發太多貨幣，那出來混遲早是要還的。
如果只是溫和通脹，并不會引發市場太大的擔憂，從經驗來看，CPI如果在2%~3%，都算是溫和，如果超過4%，那么加息的概率就很大了。
華爾街的預測是，美聯儲不會馬上加息，還會繼續觀察，如果情況沒有改觀，那么很可能在明年底之前加息。
另外值得一提的是，前晚美國10年期國債收益率隨之飆升，一度突破1.7%，這也是一個信號。總體來說，漲了那么久的美股，很可能要休息一下了。
疫苗和醫美仍值得關注
面對美國如此強的通脹預期，我們如何應對？據媒體報道，前天召開的國務院常務會議要求，要跟蹤分析國內外形勢和市場變化，做好市場調節，應對大宗商品價格過快上漲及其連帶影響。加強貨幣政策與其他政策配合，保持經濟平穩運行。
其他方面消息，前天公布的4月M2增速、社融規模增速、新增貸款增速全面回落。4月末，M2同比增長8.1%，增速分別比上月末和上年同期低1.3個、3個百分點；社融規模同比增速回落至11.7%，社融增量1.85萬億元，不及市場預期，比上年同期少1.25萬億元。
從上述數據可以看出，國內貨幣環境也不會有太寬松的預期。只不過，不會像美國那樣大起大落。
再說A股市場，疫苗股的重要性自然不用多說，前幾天達哥就提到過，前期疫苗股調整是因為利空影響，短線調一下，后市還要繼續走好。
另外，醫美這個賽道也值得長期關注。不管未來是否存在通脹預期，貨幣政策是否收緊，醫美的需求都不會受到明顯的負面影響，而且還有進一步上升的空間。醫藥領域同樣如此，是否存在通脹預期等，都不會改變醫藥的需求。（張道達）
根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。
責任編輯：何松琳
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