原標(biāo)題：星諾奇二度闖關(guān)創(chuàng)業(yè)板 未完成對(duì)賭承諾仍存回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

　　每經(jīng)記者 張明雙 每經(jīng)編輯 魏官紅

　　在2019年謀求創(chuàng)業(yè)板上市無果后，蘇州星諾奇科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱星諾奇）近日再次提交IPO申報(bào)文件，已被深交所問詢。星諾奇主要為汽車、消費(fèi)電子零部件廠商提供注塑齒輪等產(chǎn)品，擬通過IPO募集資金3.52億元，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能。

　　2017年，星諾奇在引進(jìn)多位新股東時(shí)，控股股東及實(shí)控人分別與之簽訂了對(duì)賭協(xié)議，包括2016年至2018年業(yè)績(jī)承諾、股份回購(gòu)等條款。目前來看，星諾奇的業(yè)績(jī)并未達(dá)到對(duì)賭協(xié)議的承諾，不過星諾奇已經(jīng)啟動(dòng)IPO申報(bào)，各方于2019年終止了業(yè)績(jī)承諾條款。但是，各方關(guān)于股份回購(gòu)的條款尚未完全終止，公司股東仍存在可能履行對(duì)賭協(xié)議的風(fēng)險(xiǎn)。

　　凈利潤(rùn)波動(dòng)比較大

　　汽車領(lǐng)域是星諾奇最大的收入來源，2017~2019年及2020年上半年，星諾奇應(yīng)用于汽車領(lǐng)域的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比分別為 66.52%、60.11%、53.06%和48.73%，整體占比較高，下游汽車行業(yè)的發(fā)展情況對(duì)其業(yè)績(jī)水平產(chǎn)生了一定影響。

　　不過，星諾奇的營(yíng)業(yè)收入正出現(xiàn)增速下滑的情況。2017~2019年及2020年上半年，星諾奇分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.61億元、3.34億元、3.48億元及1.43億元，2017年至2019年收入同比增長(zhǎng)率分別為25.72%、27.71%及4.32%。星諾奇表示，2019年受汽車行業(yè)需求下滑及國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力等因素影響，公司收入增速有所放緩。

　　而其凈利潤(rùn)也呈現(xiàn)先增后降的趨勢(shì)。報(bào)告期內(nèi)，星諾奇分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2664.06萬(wàn)元、5285.28萬(wàn)元、3213.44萬(wàn)元及1476.22萬(wàn)元，2019年凈利潤(rùn)出現(xiàn)明顯下滑。星諾奇回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱，主要為管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用等費(fèi)用支出增加所致。

　　隨著新能源汽車快速發(fā)展，汽車零部件的供應(yīng)格局也受到了影響，星諾奇對(duì)此也進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)提示：若公司及公司下游客戶未能及時(shí)進(jìn)入新能源車型供應(yīng)鏈體系，將對(duì)公司未來業(yè)務(wù)開展及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將產(chǎn)生不利影響。

　　星諾奇對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，新能源汽車對(duì)公司產(chǎn)品的影響僅限于動(dòng)力系統(tǒng)零部件的部分產(chǎn)品，其他汽車零部件產(chǎn)品既可以用于燃油汽車也可以用于新能源汽車；同時(shí)，汽車領(lǐng)域主要客戶已不同程度開發(fā)新能源車型零部件，公司已加強(qiáng)了新能源汽車、汽車輕量化零部件的配套開發(fā)工作。

　　業(yè)績(jī)未達(dá)對(duì)賭要求

　　2017年3月，星諾奇從新三板摘牌后，先后進(jìn)行了股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資行為，引進(jìn)了多名新股東。

　　在股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資過程中，實(shí)際控制人之一王永輝與中小企業(yè)發(fā)展基金、毅達(dá)創(chuàng)新簽訂了對(duì)賭協(xié)議，公司實(shí)際控制人之一葉茂控制的蘇州中安頤合科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱中安頤合）與金浦信誠(chéng)、金浦創(chuàng)新等8名新股東簽訂了對(duì)賭協(xié)議，兩份對(duì)賭協(xié)議涉及業(yè)績(jī)承諾、股份回購(gòu)等條款。另外，公司實(shí)際控制人之一葉茂控制的蘇州將梅盛與施建華簽訂了對(duì)賭協(xié)議，僅涉及股份回購(gòu)條款。

　　按照業(yè)績(jī)承諾，王永輝、中安頤合承諾星諾奇2016年、2017年、2018年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)為3000萬(wàn)元、5000萬(wàn)元、6000萬(wàn)元，3年累計(jì)1.4億元。若公司3年累積實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)低于業(yè)績(jī)承諾，則王永輝、中安頤合需按照交易作價(jià)對(duì)增資方進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，補(bǔ)償現(xiàn)金值高于一定數(shù)額時(shí)，承諾方可以選擇執(zhí)行回購(gòu)條款。

　　《招股說明書》（申報(bào)稿）顯示，星諾奇2017年、2018年分別實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)2374.20萬(wàn)元及5089.45萬(wàn)元，與5000萬(wàn)元、6000萬(wàn)元的承諾業(yè)績(jī)差距較大。另外，星諾奇2019年披露的招股書顯示，公司2016年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)1302.08萬(wàn)元，也未能實(shí)現(xiàn)當(dāng)年承諾業(yè)績(jī)。2016~2018年，三年累計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)8765.73萬(wàn)元。

　　為何公司未能達(dá)到業(yè)績(jī)承諾的目標(biāo)？對(duì)此，星諾奇并未明確回復(fù)，僅對(duì)記者表示，2019年5月，相關(guān)方就此前對(duì)賭條款清理簽訂了補(bǔ)充協(xié)議，終止業(yè)績(jī)承諾條款。

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責(zé)任編輯：戚琦琦