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　　【談險(xiǎn)論道】買(mǎi)了董責(zé)險(xiǎn)的瑞幸咖啡 正催著保險(xiǎn)公司埋單？　

　　原標(biāo)題：獨(dú)家 | 8家中資公司組成瑞幸咖啡董責(zé)險(xiǎn)“底層共保體”

　　本報(bào)記者 陳晶晶 北京報(bào)道

　　瑞幸咖啡投保的上市公司董（監(jiān)）事及高級(jí)職員責(zé)任保險(xiǎn)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“董責(zé)險(xiǎn)”），能否為其帶來(lái)巨額賠償，正成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。

　　《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者從知情人士處獨(dú)家獲悉，瑞幸咖啡董責(zé)險(xiǎn)保單組成的“共保體”一共有4層，總保額達(dá)到2500萬(wàn)美元，“底層共保體”由8家中資公司組成，除了中國(guó)平安產(chǎn)險(xiǎn)外，中國(guó)太保產(chǎn)險(xiǎn)（承保份額17.5%）、中國(guó)人保財(cái)險(xiǎn)（承保份額15%）、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)（承保份額15%）、國(guó)任財(cái)險(xiǎn)（承保份額10%）、大地保險(xiǎn)（承保份額5%）、錦泰財(cái)險(xiǎn)（承保份額5%）、前海財(cái)險(xiǎn)（承保份額2.5%）也在其中。

　　據(jù)了解，瑞幸咖啡底層保額1000萬(wàn)美元，中國(guó)平安產(chǎn)險(xiǎn)是“底層”首席承保方，承保底層份額達(dá)到30% of USD10m：即平安產(chǎn)險(xiǎn)承保30%份額，承保保額是300萬(wàn)美元，按匯率計(jì)算約為2127萬(wàn)元人民幣。

　　值得一提的是，業(yè)內(nèi)人士介紹，投保董責(zé)險(xiǎn)之時(shí)是否履行如實(shí)告知義務(wù)，是瑞幸咖啡能否得到巨額保險(xiǎn)賠償?shù)年P(guān)鍵，該項(xiàng)結(jié)果將直接決定瑞幸咖啡保險(xiǎn)保單的法律有效性。

　　德國(guó)通用再保險(xiǎn)上海分公司責(zé)任險(xiǎn)中國(guó)區(qū)負(fù)責(zé)人王民介紹：“董責(zé)險(xiǎn)極為考驗(yàn)保險(xiǎn)公司對(duì)于美國(guó)‘中概股’承保技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)積累能力。大型董責(zé)險(xiǎn)項(xiàng)目對(duì)一家保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)獨(dú)立承保風(fēng)險(xiǎn)太大，一般會(huì)有幾家保險(xiǎn)公司組成一個(gè)共保體，并設(shè)置不同比例‘賠層結(jié)構(gòu)’。當(dāng)損失達(dá)到約定額度后，‘底層’將被擊破，再由緊接著的‘超賠層’承保公司繼續(xù)賠付。‘底層’承保公司往往受到影響最大，反之，越往上，損失越小。但也有擊穿所有‘共保層’的個(gè)例：中國(guó)某互聯(lián)網(wǎng)巨頭在美國(guó)被提起集體訴訟，并于2018年及2019年同意分別就其聯(lián)邦及州法院的訴訟支付7500萬(wàn)美元及2.5億美元的和解金，其中還未包含抗辯費(fèi)用。合計(jì)3.25億美元是有史以來(lái)‘中概股’公司支付過(guò)的最高和解金。”

　　中意財(cái)險(xiǎn)總經(jīng)理袁穎暉認(rèn)為，保險(xiǎn)公司在核保和厘定董責(zé)險(xiǎn)費(fèi)率時(shí)務(wù)必考慮全面，例如上市地點(diǎn)、司法管轄、所在產(chǎn)業(yè)情況、市值、賠償限額、企業(yè)過(guò)去幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表、內(nèi)控機(jī)制、董監(jiān)高資歷等，每單董責(zé)險(xiǎn)都需“量身定制”。

　　瑞幸咖啡公告稱(chēng)：“自2019年二季度起，公司的首席運(yùn)營(yíng)官、董事劉劍，以及下屬幾名向其匯報(bào)的員工，參與進(jìn)行了某些違規(guī)行為，包括偽造某些虛假交易。”其同時(shí)還指出：“投資者不應(yīng)該依賴(lài)于公司此前公布的截止到2019年9月30日的前九個(gè)月、2019年第二季度、第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表和業(yè)績(jī)公告，包括公司此前發(fā)布的對(duì)2019年第四季度產(chǎn)品凈收入的指引，以及公司發(fā)布的其他和公司財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)的溝通文件。該調(diào)查尚在進(jìn)行之中，公司將繼續(xù)評(píng)估此前發(fā)布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和潛在的調(diào)整。”

　　北京煒衡（上海）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人向福斌向記者指出，瑞幸咖啡于2019年5月17日在美國(guó)納斯達(dá)克交易所上市，可見(jiàn)其虛增交易、財(cái)務(wù)造假或已早于其在納斯達(dá)克上市之前。一般而言，董責(zé)險(xiǎn)會(huì)在上市之前購(gòu)買(mǎi)，因此，瑞幸咖啡投保董監(jiān)高責(zé)任險(xiǎn)時(shí)是否履行了如實(shí)告知義務(wù)，是瑞幸董責(zé)險(xiǎn)保單是否具有法律效應(yīng)的最核心點(diǎn)。

　　對(duì)于瑞幸咖啡投保董責(zé)險(xiǎn)涉及到的保險(xiǎn)公司，目前已經(jīng)有中國(guó)平安、中國(guó)太保發(fā)聲回應(yīng)，并分別對(duì)本報(bào)記者表示：“公司已收到被保險(xiǎn)人提起的理賠申請(qǐng)，正在進(jìn)一步處理中。”“到目前為止，公司尚未收到主承公司的正式出險(xiǎn)通知。公司將密切關(guān)注，按照保險(xiǎn)合同和共保協(xié)議處理相關(guān)理賠事宜。”

責(zé)任編輯：郭建