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　　原標(biāo)題：代號寒山！香港廉政公署出動80人20張搜查令拘IPO蛀蟲

　　香港廉政公署拘捕港交所前高層事件，有了進一步的細(xì)節(jié)。

　　6月26日晚間，香港證監(jiān)會與廉政公署同步發(fā)布消息稱，兩方采取聯(lián)合行動，搜查了兩家保薦人公司的辦事處，這兩家保薦人公司同為香港證監(jiān)會持牌人。

　　廉政公署搜查了另外多個地點，其中包括兩家上市公司及一家財經(jīng)印刷公司的辦公室。廉政公署在行動中拘捕了香港交易及結(jié)算所有限公司（港交所）上市部首次公開招股審查組一名前聯(lián)席主管及兩名與他相關(guān)的人士，懷疑他們在該兩家上市公司的上市申請審批過程中涉及貪污及公職人員行為失當(dāng)。

　　香港證監(jiān)會與廉政公署這次開展的聯(lián)合行動名為“寒山”。

　　消息指，這次行動中，出動了80名廉署人員及20張搜查令。共有2男1女被捕，各人現(xiàn)已獲準(zhǔn)保釋。

　　疑為港交所上市部前主管 “放水”

　　不少香港媒體均指，涉事的港交所前高層為港交所IPO審查小組聯(lián)合主管楊金隆。

　　香港明報的報道顯示，楊金隆于2013年加入港交所，離職前是港交所上市部門IPO審查小組聯(lián)合主管，管理的團隊超過70人。

　　傳言楊金隆與另一名聯(lián)合主管史琳均是港交所行政總裁李小加親自錄用，兩人共同負(fù)責(zé)監(jiān)管新上市公司的申請。

　　楊金隆入職港交所前，在金融和銀行業(yè)工作超過15年，從事過股票研究、銷售和自營交易，在2010至2013年，他是德意志銀行高評級小盤股研究團隊的主管和負(fù)責(zé)人。另有資料顯示，他在2013年初曾短暫任職聯(lián)昌證券分析員。

　　市場消息自2018年中流傳，有港交所負(fù)責(zé)審批新股上市申請的高層，涉收受利益后向個別上市申請人“放水”，協(xié)助申請人通過新股審批事件終引起監(jiān)管機構(gòu)關(guān)注及調(diào)查。據(jù)悉，監(jiān)管機構(gòu)調(diào)查的范圍涵蓋過去兩三年的新股。

　　至于楊金隆，彭博在5月的報道中曾引述兩名知情人士的說法稱，據(jù)港交所內(nèi)部備忘錄，楊金隆因家庭原因辭任。不過，港交所網(wǎng)頁當(dāng)時未有公布消息，對此人事變動亦未有置評。

　　過去多年來，港交所手執(zhí)審批上市權(quán)力，曾在市場引起數(shù)次爭議，香港證監(jiān)會甚至在2016年提出上市改革建議，希望加強證監(jiān)在上市審批時的影響力，最終在市場強烈反對下告吹。

　　但隨著港交所爆出前高層在上市審批上“放水”，香港證監(jiān)會在新聞稿中提到，“正特別檢視港交所在執(zhí)行或處理上市及其他事宜的方式”，未知會否影響日后的上市審批權(quán)力格局。

　　港交所上市機制受到質(zhì)疑

　　這次港交所爆出有前高層涉嫌收受利益，協(xié)助企業(yè)上市，事件牽涉到港交所的上市機制。

　　根據(jù)目前香港上市機制，企業(yè)向港交所上市部遞交上市申請后，會交由上市審批部門（Vetting Team）負(fù)責(zé)處理。

　　有熟悉上市流程的消息人士對香港明報透露，上市審批部門主要分成兩組，之前分別由楊金隆及史琳兩名主管負(fù)責(zé)，一般上市申請會透過隨機抽簽形式?jīng)Q定由哪一組處理，以避免特定申請可事先決定落入誰人手上。實際執(zhí)行上卻不一定需要抽簽，兩組之間有時候亦可互相商討，甚至在某一組工作太多時，交由另一組負(fù)責(zé)新申請。

　　小組審閱文件后會發(fā)出回覆，主要是就一些問題向申請者提出詢問，在獲得圓滿答覆后，主板上市申請會交上市委員會作進一步審批，GEM（即此前的創(chuàng)業(yè)板）上市申請則會直接通過。

　　該名消息人士稱，事件核心或在于上市部審批的答問過程，即使是需要上市委員會審批的主板上市申請，由于大部分討論是基于上市部初審意見文件進行，若上市部負(fù)責(zé)人提交的意見文件，對個別上市申請人的問題避重就輕，便會提高上市委員會通過的機會。雖然審批部門分成兩組，但因應(yīng)小組手上待處理申請個案太多，或令新申請個案可交予特定團隊處理，或給有心人從中有機可乘。

　　6月14日，香港交易所總裁李小加在回應(yīng)前高層涉嫌收受賄賂批不合格企業(yè)上市時稱，再完美的制度也不能完全杜絕蛀蟲。李小加表示，對香港的上市發(fā)行制度充滿信心，因為此項制度標(biāo)準(zhǔn)非常清晰，自由裁決量有限，在這個制度之下，無論是誰，權(quán)力都受到非常清晰的制衡和檢驗，沒有一個人能讓公司來上市。這一制度的核心是把權(quán)力限制住，令尋租和貪腐的空間大幅縮小。但再完美的制度都不可能完全杜絕蛀蟲、爛蘋果，但只要發(fā)現(xiàn)一點有爛蘋果，蛀蟲，就要毫不猶豫、干干凈凈地把它清除。

　　香港證監(jiān)會前主席梁定邦回應(yīng)明報時指出，這次事件主要是港交所前高層在上市申請審批過程中涉嫌貪污，不代表港交所作為交易所同時負(fù)責(zé)新股上市審批之間有利益沖突。不過，他認(rèn)為，港交所的角色，當(dāng)然希望有更多公司來港上市，但同時又要訂立一套高標(biāo)準(zhǔn)的上市規(guī)則，兩方面存在沖突。

　　他還表示，留意到近日港交所審批上市申請比較嚴(yán)格，拒絕理由大多為不適合上市，不過未必與事件有關(guān)。

責(zé)任編輯：張海營