透視44家科創板申報企業 凈利研發投入、行業地域大起底

　　姜鑫 趙文悅

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　　2019-04-08

　　姜鑫 趙文悅

　　4月4日，上交所公布又接受了6家企業申報科創板。

　　這意味著自3月22日首批受理企業亮相后，短短十余天時間，科創板嘗鮮者數量已達50家。

　　而在企業受理進入常態化之后，三家企業的上市進程有了新進展。3月30日，上交所科創板股票發行上市審核板塊顯示，煙臺睿創微納技術股份有限公司、武漢科前生物股份有限公司、江蘇天奈科技股份有限公司等3家企業的狀態從“已受理”變更為“已問詢”。

　　作為科創板的首批嘗試者，這些企業分布在哪些行業，來自哪些地區，又有哪些中介機構布局其中等待收獲？經濟觀察報記者對這些問題進行梳理，以饗讀者。

　　計算機領域企業多

　　4月3日晚間，上交所披露了第七批科創板企業名單，上海美迪西生物醫藥、南京微創醫學、北京恒安嘉新、上海樂鑫信息科技、北京龍軟科技、成都苑東生物制藥和廣東紫晶信息存儲成為名單中的嘗試者。

　　在上述7家名單中，主營業為研究和試驗發展的上海美迪西生物醫藥成為媒體關注的焦點。公司招股說明書顯示，公司是一家專業的生物醫藥臨床前綜合研發服務CRO，致力于為醫藥企業和其他醫藥研發機構提供新藥研發服務。2016年、2017年和2018年營業收入分別為23240.48萬元、24787.23萬元和32364.07萬元，2016年至 2018年年復合增長率18.01%。近兩年歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為 4017.68萬元、5897.51萬元。

　　在上交所披露的已受理企業中，美迪西證監會所述行業為研究和試驗發展，也是唯一一家這類行業公司。

　　數據顯示，截至4月3日已申報44家企業，其則多分布在計算機、專用設備制造、醫藥制造等領域。這44家企業擬募資總額447.95億元，這個數字已經超過今年A股市場的IPO規模。

　　經濟觀察報記者統計發現，44家企業中，所屬行業為計算機、通信和其他電子設備制造業的企業最多，有14家，占比31.8%，包括已經開始問詢的煙臺睿創維納技術股份有限公司；專用設備制造業行業的企業有12家，排在第二位，包括江蘇北人、安翰科技、利元亨等企業；軟件和信息技術服務業以及醫藥制造業分別以7家和5家的數量排在第三位和第四位。已受理上市申請企業名單中，還有兩家互聯網和相關服務業的公司，為北京木瓜移動科技股份有限公司和優刻得科技股份有限公司。

　　企業地域分布上，注冊地在上海的企業最多，有10家；江蘇和廣東省各有7家排在第二位，

　　同樣處在長三角地區的浙江也有4家企業出現在名單中。北京市則有6家企業提交了招股說明書。值得注意的是，在博鰲亞洲論壇2019年年會上，北京市副市長殷勇曾在論壇表示，2019年下半年科創板第一批上市企業肯定有北京企業，希望企業比例上，能夠反映北京在中國科技發展中的地位。據殷勇介紹，北京市已形成跨部門工作機制，包括市政府各個部門，也包括區政府部門、券商等中介機構，跟企業一起，正在加班加點工作。

　　除此之外，安徽、山東、黑龍江、福建、湖北、天津也有企業在列。“科創板受理不等于能夠上市”，在博鰲論壇上，證監會副主席李超曾這樣表示。在上交所受理材料后，還要經過上交所問詢并出具同意發行審核意見、證監會給予注冊等程序，其中也存在不能順利上市的可能性。

　　聯訊證券研報顯示，大多數企業同時符合多項上市標準，但按照標準一進行申報的企業比較多。在4月2日前受理的37家企業中，27家公司按照標準一進行申報，7家企業按照標準四進行申報。此外，賽諾醫療和國盾量子兩家公司按照更看重研發的標準二進行申報，僅天準科技1家企業按照標準三進行申報。

　　聯訊證券還對上述37家企業財務情況進行分析，從分析結果來看,37家企業2018年實現平均營業收入為15.60億元，實現平均凈利潤為7483.66萬元。這一數字遠遠高于創業板首批上市的平均水平（首批上市創業板的28家2008年平均營業收入為2.50億元，平均凈利潤4502.56萬元。）

　　頭部券商保薦最多

　　44家待考其中，獲得了20余家券商的服務，但總體來看，科創板項目更多地集中在頭部券商。

　　數據顯示，中信證券是保薦數量最多的證券公司，有7家擬上市企業的保薦工作均有中信證券擔任。中信建投以5家的保薦數量排在第二位，華泰證券則排名第三，服務了4家企業的上市事宜；排在中間梯隊的則是中金公司、招商證券、海通證券，三家機構各擔任了3家企業的保薦工作。

　　保薦工作外，不少券商子公司也出現在了這些企業的名單中，例如虹軟科技、國盾量子、賽諾醫療的股東名單中，出現了承銷商的相關子公司或控股基金，虹軟科技由華泰聯合、中信建投承銷，股東包括華泰證券間接控股的華泰新產業成長投資基金；國盾量子的股東名單中有國元直投的名字，而國元直投正是承銷商國元證券的子公司。

　　自3月22日首批科創板受理企業名單落地以來，參股相關企業的上市公司（也就是市場所說的“影子股”）也成為市場關注焦點。統計數據顯示，與這些企業相關的影子股數量高達60只，這些企業或直投或通過股權投資基金與擬上市科創板企業有著各種各樣的股權聯系。如，華域汽車通過全資子公司華域上海直接持有晶晨半導體5.45%的股份；聯明股份參股的江蘇北人機器人系統股份有限公司于3月22日獲上交所受理科創板的上市申請；醫藥生物公司通化東寶持有廈門特寶生物工程股份有限公司33.94%的股權；A股公司啟明星辰持有恒安嘉新13.68%股權，為第二大股東……值得注意的是，隨著相關聯公司的上市申請在上交所披露，這些“影子股”一度表現喜人，但近兩天有降溫態勢。

　　記者注意到，擬上市企業的股東名單中，還浮現出了大批創投企業的身影。數據顯示，44家企業名單中，約有30家企業的股東名單中有創投資本，其中還不乏政府引導基金、國資投資平臺、高校投資平臺等機構。

責任編輯：李鋒