原標題：春節(jié)專屬理財產(chǎn)品批量上線

　　來源：北京商報

　　距離農(nóng)歷新年還剩不到一周的時間，1月31日，北京商報記者注意到，不少銀行已經(jīng)推出了春節(jié)專屬理財產(chǎn)品。從收益率來看，大部分理財產(chǎn)品的預期年化收益率在4.4%左右，有少部分理財產(chǎn)品預期年化收益率達到5.2%。但需要注意的是，銀行在春節(jié)前夕發(fā)售的理財產(chǎn)品，大部分都是在節(jié)后起息，產(chǎn)品的募集期長達7天甚至更久。業(yè)內(nèi)人士提醒稱，受央行降準影響，節(jié)前銀行間流動性相對充裕，銀行理財收益率下行趨勢不改，投資者要提前做好理財規(guī)劃，避免造成“資金站崗”問題。

　　收益率超5%

　　從2018年4月資管新規(guī)發(fā)布后，銀行理財產(chǎn)品的收益率和發(fā)行量均呈現(xiàn)“雙降”態(tài)勢，并且一直持續(xù)至今。據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，上周（1月18日-1月24日），銀行理財產(chǎn)品的平均預期年化收益率為4.38%，較此前一周再度下降了0.03個百分點。

　　為活躍市場，春節(jié)前夕銀行發(fā)售的高收益理財產(chǎn)品自然吸引了不少投資者的目光。從中國理財網(wǎng)披露的信息來看，1月31在售的“春節(jié)特供”理財產(chǎn)品有25個，包括國有大行、股份制銀行、城商行、農(nóng)商行在列。從收益率來看，大部分產(chǎn)品的預期年化收益率在4.5%左右，高出節(jié)前平均收益率，此前難覓的預期年化收益率超過5%的產(chǎn)品也出現(xiàn)了蹤影。

　　例如，成都農(nóng)商行一款名為“天府理財之‘增富’”理財產(chǎn)品，預期最高年化收益率達到5.2%，不過該產(chǎn)品只針對高資產(chǎn)凈值型客戶。此外，農(nóng)業(yè)銀行推出的“金鑰匙 安心得利”春節(jié)專享理財產(chǎn)品的預期最高年化收益率也達到了5%。

　　不過需要注意的是，銀行在春節(jié)期間大多不發(fā)售新的理財產(chǎn)品，并且在春節(jié)前夕發(fā)售的理財產(chǎn)品，大部分都是在節(jié)后起息，產(chǎn)品的募集期長達7天甚至更久。以某農(nóng)商行正在發(fā)行的一款春節(jié)特供理財產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品認購門檻為5萬元，預期最高年化收益率為4.6%。募集起始日期為2月8日，募集終止日期為2月15日，募集時間為7天。假設募集期存放在銀行的資金不計息，投資者在2月8日就打款，那么186天期的產(chǎn)品實際上變成193天期產(chǎn)品。也就是說，實際收益會在預期年化收益率的基礎上被“攤薄”。 

　　互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”應提前買入

　　除了銀行理財產(chǎn)品外，不得不提的就是互聯(lián)網(wǎng)平臺的各種“寶寶”類產(chǎn)品。從融360監(jiān)測數(shù)據(jù)來看，上周78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”產(chǎn)品的平均七日年化收益率為3.89%，較前一周微升0.02個百分點。78只互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類產(chǎn)品共對接了117只貨幣基金，七日年化收益率在3%以上的貨基有56只，占到47.76%，七日年化收益率在2%-3%之間的貨基有58只，占到49.57%。

　　事實上，自2018年以來，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益就持續(xù)下跌，從2018年初4.5%左右一路跌至3%以下。不過，2018年12月下旬，受年底流動性收緊影響，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率重回“3時代”。從不同類型銷售平臺來看，收益率從高到低分別是銀行系“寶寶”、第三方支付系“寶寶”、基金系“寶寶”、代銷系“寶寶”。其中，平均七日年化收益率在3%以上且萬份收益在0.8元以上的只有銀行系“寶寶”。

　　據(jù)融360理財分析師劉銀平介紹，貨幣基金是T+1交易機制，工作日下午3點之前買入，第二個工作日可以起息，第三個工作日就能看到收益到賬了。而基金公司除了法定節(jié)假日不上班之外，周末也是不上班的，雖然法定假日是2月4日（下周一）才開始放假，但是基金公司卻是2月2日就暫停營業(yè)了。例如，張先生在1月31日（周四）下午3點之前買入，這樣2月1日（周五）就可以起息，周六就可以看到收益。如果晚了1秒，下午3點后買入，那么就只能等到周五確認份額，春節(jié)后的第一個工作日開始起息，也就是2月11日，這樣就損失了10天的收益。劉銀平進一步建議，投資者在選擇“寶寶”類產(chǎn)品的時候，可以綜合考察產(chǎn)品的近3個月、6個月、一年收益率。

　　或重回下行通道

　　新的一年理財產(chǎn)品收益率上行空間還有多大成為市場關心的問題。業(yè)內(nèi)人士分析稱，新的一年金融市場的強監(jiān)管態(tài)勢仍在持續(xù)，銀行理財打破剛兌轉型凈值型理財產(chǎn)品的市場沖擊效應也將逐漸顯現(xiàn)。此外，1月4日，央行宣布下調(diào)金融機構存款準備金率1個百分點。其中，2019年1月15日和1月25日分別下調(diào)0.5個百分點，同時，2019年一季度到期的中期借貸便利（MLF）不再續(xù)做。多位專業(yè)人士分析認為，本次降準屬于預期之內(nèi)，在時間點上，臨近春節(jié)市場資金緊張局勢將會更加嚴峻，降準將有助于直接緩解市場資金緊張的局面，未來市場利率下降也是大勢所趨。

　　劉銀平預測，由于央行實施松緊適度的貨幣政策，節(jié)前銀行間流動性相對充裕，銀行理財收益率下行趨勢不改。上周央行決定創(chuàng)設票據(jù)互換工具（CBS），銀行發(fā)行的永續(xù)債可以換入央行票據(jù)，是為了提高永續(xù)債的流動性、支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性，對短期內(nèi)銀行體系的流動性影響不大。但是央行仍然會繼續(xù)實施松緊適度的貨幣政策，以保證春節(jié)前資金面平穩(wěn)過渡。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”收益率繼續(xù)回升的可能性不大，春節(jié)后大概率會重回下降通道。

　　“由于春節(jié)前夕發(fā)售的理財產(chǎn)品大部分都會在節(jié)后起息，投資者要提前做好理財規(guī)劃，避免造成‘資金站崗’問題。”劉銀平還提醒投資者，要預留出一定的流動資金來，畢竟春節(jié)期間消費支出較大，遇到緊急情況也需要使用現(xiàn)金。這部分資金可以放在貨基“寶寶”或創(chuàng)新型存款中，但貨基快速提現(xiàn)單日最多1萬元，存款產(chǎn)品未必都是實時到賬。此外，很多理財產(chǎn)品在春節(jié)期間到期，資金也不能立刻提現(xiàn)到銀行卡，銀行轉賬額度及到賬時間也會受到較大的限制。

責任編輯：楊希