半數出局備案未決 互金行業過冬

　　時代周報記者 羅仙仙 發自深圳

　　2018年，互金領域經歷了“去杠桿”、整治延期、平臺爆雷潮等，這一年可稱得上是“失落的一年”。

　　作為新金融行業發展較早的細分領域之一，P2P行業的興與衰都頗具代表意義。據網貸之家數據，截至2018年11月末，正常運營的P2P平臺數量為1089家，較年初的2173家的數量已減少了一半之多，累計問題平臺數量上升至2597家?？梢姡诒O管和市場的雙重壓力之下，已有半數的P2P平臺出局。

　　與此同時，已上市的互金公司業績不佳，股價持續下跌，近期宜人貸、拍拍貸、趣店、樂信等披露的三季度財報，營收增速呈現負增長，甚至是凈利潤虧損，同時不良率攀升，“如何實現轉型與突破”仍是無解之題。種種跡象顯示，互金領域在2018年進入了“寒冬”。

　　“寒冬”之年

　　2017年11月，互金整治辦發布《關于立即暫停批設網絡小貸公司的通知》，緊急叫停小貸牌照，隨后央行、銀監會聯合召集緊急會議；當年12月，《關于做好P2P網絡借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》（以下簡稱為“57號文”）下發，其中明確規定2018年6月底為網貸平臺備案最后時間點，“驗收合格者將予以登記備案，不合格平臺將被引導清退，違法違規行為嚴重或被取締”。

　　自“57號文”發布以來，互聯網金融行業進入一個持續風險釋放的階段，P2P行業正常運營平臺數量逐月遞減，累計停業爆雷、退出平臺數量激增。

　　“原本的網貸備案大限在6月底，都認為緊張不過是堅持到6月底，備案延遲之后，2018年整年都處在緊張狀態。”劉星在采訪中告訴時代周報記者。劉星在2016年進入P2P行業，目前是深圳一家中小型P2P的中層管理人員，而他本人在今年經歷一次工作變動，離職的原因正是公司無法完成備案而選擇終止運營。

　　在P2P“爆雷潮”的影響下，P2P問題平臺數量快速上升。據網貸之家數據，在2018年年初的累計問題平臺數量為2003家，在2018年11月末上升為2597家。相當于在過去近一年的時間里，幾乎每天都有2家的P2P平臺出現逾期、跑路或者倒閉等情況。

　　“業務不允許增長相當于公司要停止發展，要撐下去只有低成本運轉，裁員就是第一步。”劉星說。

　　受監管收緊、規模受限等因素影響，完成上市的P2P平臺盈利情況在2018年出現了“跳水”。據宜人貸、拍拍貸、趣店等上市互金公司近期披露的三季度財報，營收增速放緩乃至負增長已成普遍現象。其中，宜人貸在今年三季度的營收、凈利潤、貸款規模、投資者與借款人人數均出現了大幅度下降，降幅分別為26%、50%、46%、24%和50%；和信貸在今年三季度的凈虧損達1249萬美元，同比下降198.58%，借款人與借出人人數分別同比下降89.5%和9.2%。

　　2018年新上市的新金融公司，也都無一例外的收縮了募資規模。小贏科技在正式敲鐘之前，宣布將融資金額從2.5億美元降低至1.6億美元；而51信用卡在選擇以港股IPO發售定價下限8.5港元/股發售情況下，公開發售認購率僅為87.63%，最終募資10億港元。

　　在股價上，已經完成上市的互金公司表現同樣不盡如人意。2018年上市的匯付天下、維信金科等紛紛破發，而較早期完成上市的趣店、拍拍貸、簡普科技等，自上市以來股價不斷下探，股價腰斬。

　　對此，基巖資本副總裁岑賽銦對時代周報記者分析稱，“從融資角度來看，境外上市的互金公司大多以新名目來包裝，點明自己并非P2P，但互金平臺在美股市場不受歡迎，投資者始終保持一個謹慎的態度。”這也意味著，新金融行業領域2018年的寒冷將很有可能“吹”進2019年。

　　備案未決

　　按照P2P網貸借貸風險專項整治工作領導小組2018年8月下發的《關于開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》時間表，P2P網貸平臺需在2018年12月底前完成合規檢查。事實上，各地情況不一，檢查的進度也存在著差異，備案一事到目前仍是懸而未決。

　　廣東省互聯網金融協會會長方頌向時代周報記者表示，目前在備案上還沒有任何新的文件，“按照中央的部署，2018年整個第四季度都是合規檢查，還在進展當中。未來備案到底怎么走，要看各個省交上來的合規檢查報告，給中央決策做參考?！?/p>

　　據不完全統計，截至2018年11月末，已經提交合規檢查自查報告的平臺達532家，僅占在運營平臺數目的1/3。劉星告訴時代周報記者，目前其所在的P2P平臺已經提交了合規檢查報告，但同樣在“待償余額及出借人人數不得增加”的規定下保持低位運營，“平臺正常停止業務只是不再發新標的?！眲⑿钦f。

　　在P2P備案尚未“結案”，信用卡代償這一新金融業務也逐漸引起了監管的關注。2018年5月，國家互金專委會發布“互聯網金融新業態風險巡查公告”，稱“信用卡代還”和互聯網金融相結合的業務模式，涉及信用卡違規套現、平臺收取高額費用和用戶信息泄露等問題。

　　同時，不少以信用卡代償為主營業務的平臺紛紛走向資本市場。維信金科、51信用卡、小贏科技先后上市，薩摩耶金融披露IPO招股書進軍美股。

　　值得一提的是，在上述涉及信用卡代償業務的公司中，信用卡代償貸款的年利率明顯高于銀行信用卡分期年利率18.25%。其中薩摩耶金?！笆h”業務在2018年6月末的貸款年利率為21.5%，而維信金科披露2018年前四個月信用卡代償業務的貸款年利率高達34.4%，逼近36%監管紅線。

　　“中國的互金企業在美股或港股上市，最大的挑戰就是能夠讓全球投資者認可你，這需要業績支撐。但有很多公司并不在乎定價和融資額，他們要的只是一個上市公司的身份?！被鶐r資本副總裁岑賽銦表示。

　　從2016年初至今，互金整治已經持續了近三年，但隨著“互聯網基因”的持續滲透，互金領域勢在“嚴監管”下仍將獲得發展。在嚴監管下，互金領域還面臨另外一重考驗—行業洗牌和市場調整，生存難度仍在加大。（文中劉星為化名。）

責任編輯：李鋒