“次新狙擊手”王法銅344賬戶操縱新股，獲利超3億遭罰沒14億

　　46個交易日獲利超3億，王法銅“炒股”回報率驚人。不過，證監(jiān)會近日對其開出的巨額罰單，也同樣驚人。

　　證監(jiān)會周五下午宣布對3宗案件處罰，其中針對王法銅操縱“如通股份”等3只股票案作出處罰，沒收王法銅違法所得3.46億元，并處以10.43億元罰款。同時，對王法銅采取終身證券市場禁入措施。

　　“我會將不斷加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法力度，”證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，將持續(xù)對各類違法違規(guī)行為予以嚴(yán)厲打擊，嚴(yán)肅懲辦各類觸碰法律紅線的違法行為人，警示市場相關(guān)方依法經(jīng)營、依法從業(yè)、依法投資，維護(hù)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展秩序，保護(hù)廣大中小投資者合法權(quán)益。

　　王法銅操縱的三只股票分別是如通股份（603036.SH）、清源股份（603628.SH）和亞振家居（603389.SH），操縱時間集中在2017年1月初至5月末。其中，他以227個賬戶集中操縱剛上市不久的如通股份，在46個交易日當(dāng)中，以23.73億資金將持股市值做到27.24億，扣除稅費(fèi)后僅這一只股票獲利金額就高達(dá)3.46億，年化收益率近60%。

　　狙擊次新股

　　證監(jiān)會已于10月30日向王法銅下發(fā)了處罰決定書，其中詳細(xì)披露了他的操縱過程。浙江瑞安人王法銅今年已經(jīng)51歲，不過他的操縱手法依然算是“簡單粗暴”類型。

　　一方面，利用資金優(yōu)勢大舉買賣，比如在交易如通股份的46個交易日當(dāng)中，賬戶組買入金額超過1億元的就有9個交易日，其中單日成交金額最高曾達(dá)到2.075億元。另一方面，利用持股優(yōu)勢控盤，對如通股份非限售流通股持有比重超過50%的就有14個交易日，在2017年2月10日這一天，更是達(dá)到59.07%。

　　第三個明顯的特征是進(jìn)行連續(xù)買賣，仍以如通股份為例，有18個交易日，王法銅賬戶組的交易數(shù)量占市場成交量都達(dá)到20%以上，其中最高的一天占比達(dá)到40.15%。

　　同時，他還直接在自己實際控制的證券賬戶之間進(jìn)行交易，交易量占比也較高，最高的一日自己賬戶間的交易量占到當(dāng)日成交量的22.12%。此外，他還在早盤、盤中和尾盤直接拉抬股價。

　　王法銅的選股特征突出，三只股票都是上市不久的次新股。如通股份2016年12月9日上市，王法銅在2017年1月3日至3月14日期間對其進(jìn)行操縱；清源股份2017年1月12日上市，王法銅在2017年2月20日至5月11日期間進(jìn)行操縱；亞振家居2016年12月15日上市，王法銅在2017年2月20日至6月1日期間進(jìn)行操縱。

　　從二級市場來看，三只股票在上市之后都經(jīng)歷數(shù)個漲停板，隨后波浪上行達(dá)到股價高點。在操縱階段后期，股價也都出現(xiàn)了快速下跌。

　　如通股份從發(fā)行價9.85元/股一路上漲至57.2元/股，到3月14日股價跌落至35元/股。清源股份發(fā)行價6.68元/股，之后快速上漲至44.02元/股，至5.11日股價跌至28.46元/股。亞振家居走勢相似，從9.35元/股一路上漲37.76元/股，到6月1日操縱結(jié)束股價已跌至15.21元/股。

　　配資加杠桿

　　在很多投資者看來，2017年上半年A股市場并無太多機(jī)會，大盤一直在3000點上下震蕩，上證指數(shù)最高曾沖至3295點，但隨后就下落至3016點低位。

　　但王法銅不這么認(rèn)為。在上半年五個多月的時間里，他動用超過近70億資金（若不考慮重合部分）狙擊三只次新股，雖2只虧損1只獲利，但獲利金額依然超過3個億。

　　他以23.73億買入如通股份，27.24億賣出，扣除稅費(fèi)后獲利3.46億；他以26.12億買入清源股份，25.27億賣出，因未全部賣出，最終賬面虧損1102萬；他以18.02億資金買入亞振家居，17.24億賣出，因未全部賣出，賬面虧損2.77萬元。

　　根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，證券賬戶交易終端硬件信息（IP、MAC、硬盤序列號、下單手機(jī)號）、資金往來、證人證言等證據(jù)顯示，“謝某微”等344個證券賬戶存在緊密關(guān)聯(lián)，且可以確定是王法銅控制使用。

　　王法銅在上海等地，使用自有資金和配資資金，利用上述賬戶集中操縱了三只股票。

　　對于證監(jiān)會的認(rèn)定，王法銅提出過異議。一方面，聲稱自己并非主觀故意，買入股票是因為認(rèn)為具有很高投資價值；另一方面，認(rèn)為證監(jiān)會計算操縱賬戶數(shù)量有誤；他還提出，交易股票當(dāng)中有兩只虧損，在計算獲利數(shù)額時應(yīng)該扣減；此外，他還表示是初犯，要求按違法所得的一倍予以處罰。

　　但證監(jiān)會并不這么認(rèn)為。王法銅通過配資中介配資，分別使用227、229和261個證券賬戶，利用持股優(yōu)勢、資金優(yōu)勢，連續(xù)交易及在控制的證券賬戶之間大量交易三只股票，影響了價格和交易量，誤導(dǎo)其他投資者的投資決策，擾亂了證券市場秩序。這足夠認(rèn)定其主觀故意。

　　至于賬戶計算問題，證監(jiān)會在處罰決定書中披露更詳實的數(shù)據(jù)，從資金往來、下單手機(jī)號等硬件信息進(jìn)行比對，最終認(rèn)定344賬戶全部由王法銅控制。

　　對于虧損應(yīng)該抵扣的問題，證監(jiān)會表示應(yīng)該獨立計算，針對操縱如通股份，沒收違法所得3.46億，罰款10.39億；針對操縱清源股份，僅處以200萬罰款；對操縱亞振家居，也罰款200萬。合計罰沒款金額13.89億元。

　　及時打擊市場亂象

　　證監(jiān)會曾在去年安排四個批次專項執(zhí)法行動，涉及54起典型案件，分別聚焦在財務(wù)造假、炒作次新股、利用高送轉(zhuǎn)等違規(guī)交易，以及私募領(lǐng)域違法違規(guī)等四大市場亂象。

　　從王法銅操縱的時間段來看，他被查處很可能是證監(jiān)會2017年第二批專項行動當(dāng)中的一個案件。

　　2017年初，次新股超過現(xiàn)象突出，快進(jìn)快出的操縱手法頻現(xiàn)市場。證監(jiān)會當(dāng)時觀察到，一些新上市股票連續(xù)上漲且短期漲幅較大，價量呈現(xiàn)明顯異常，聚積了較大風(fēng)險。市場監(jiān)控還發(fā)現(xiàn)，多組高度可疑的關(guān)聯(lián)賬戶交替炒作、合力拉抬，已經(jīng)涉嫌操縱市場。

　　隨后，證監(jiān)會于4月宣布啟動第二批專項執(zhí)法行動，針對16起案件進(jìn)行查處。初步摸排之后，這些案件的共性就顯現(xiàn)出來。

　　一方面，惡意利用“次新股”概念和股票盤面小、市盈率低的特點，通過多個賬戶集中快速拉抬股價，引誘市場跟風(fēng)，引發(fā)個股價格暴漲暴跌。其次，成批使用地域特征明顯的賬戶，利用短期資金優(yōu)勢，通過盤中拉抬、封漲停、對倒等多種欺詐手法，在短時間內(nèi)輪番炒作多只股票，“團(tuán)伙化”特征明顯。

　　還有的上市公司及其控股股東、實際控制人、高管人員等利益關(guān)聯(lián)方非法操縱信息披露內(nèi)容和節(jié)奏，與市場機(jī)構(gòu)內(nèi)外結(jié)合、明暗結(jié)合、虛實結(jié)合、真假結(jié)合，聯(lián)手操縱公司股價，意圖通過高位套現(xiàn)進(jìn)行非法牟利。

　　證監(jiān)會認(rèn)為，操縱市場制造人為交易，誤導(dǎo)和欺騙其他投資者，嚴(yán)重破壞市場定價功能，容易積聚市場風(fēng)險，所以歷來是證監(jiān)會稽查執(zhí)法的重點。任何時期、任何領(lǐng)域、任何形式的操縱行為都不可能逃離監(jiān)管執(zhí)法視野，也必將受到法律嚴(yán)懲。

　　責(zé)編：杜卿卿

責(zé)任編輯：白仲平