華夏時報記者 陳鋒 見習記者 張玫 北京報道

　　近期，個人養(yǎng)老基金引發(fā)大眾關注。證監(jiān)會公布首批個人養(yǎng)老金投資基金產(chǎn)品和銷售機構名錄，包含了40家基金管理人的129只養(yǎng)老目標基金，以及37家銷售機構。

　　同時，中基協(xié)發(fā)布了《公募基金行業(yè)服務個人養(yǎng)老金高質量發(fā)展行動綱要》，對公募基金服務與參與個人養(yǎng)老金建設提出了更明確的指引。

　　如何購買個人養(yǎng)老基金？嘉實基金相關人士對《華夏時報》記者表示，購買個人養(yǎng)老金基金普遍需要三步：第一步，在銀行端開立個人養(yǎng)老金資金賬戶；第二步，在基金公司直銷平臺開立交易賬戶；第三步，完成開戶即可買入基金。

　　有必要買個人養(yǎng)老基金嗎？

　　個人養(yǎng)老基金和普通基金有什么區(qū)別？嘉實基金相關人士告訴《華夏時報》記者，個人養(yǎng)老金基金和普通基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在目標定位、投資策略、基金類型、費率、稅優(yōu)、購買途徑等各個方面。首批被納入個人養(yǎng)老金基金名錄的產(chǎn)品都是養(yǎng)老目標基金，采用FOF運作方式，投資策略分為目標日期和目標風險兩類。契合養(yǎng)老資金長錢長投的屬性，這類養(yǎng)老目標基金均設置了不同程度的鎖定持有期限。針對個人養(yǎng)老金基金專設的養(yǎng)老目標基金Y份額，目前普遍管理費和托管費享有5折費率優(yōu)惠，不收取銷售服務費；而且購買個人養(yǎng)老金基金可以享受稅優(yōu)政策，計入個人養(yǎng)老金資金賬戶的投資收益暫不征收個人所得稅。

　　富達國際與螞蟻財富11月中旬發(fā)布的2022 年《中國養(yǎng)老前景調(diào)查報告》顯示，當前受訪者的養(yǎng)老規(guī)劃意識和行為都繼續(xù)呈現(xiàn)積極改善。受訪者開始進行養(yǎng)老儲蓄的平均年齡顯著下降，從38歲提前到了35歲。同時，養(yǎng)老儲蓄占收入的比例達到 27%，連續(xù)三年呈上升趨勢。此外，認同長期投資理念并將其作為養(yǎng)老首選投資方式的受訪者比例，從去年的10%上升至今年的15%。

　　富達國際北京代表處首席代表叢黎對《華夏時報》記者表示，目前中國的養(yǎng)老第一支柱已經(jīng)廣泛覆蓋10.4億人口，第一支柱的替代率約為45%。世界銀行建議，要維持退休前的生活水平基本不下降，養(yǎng)老替代率需要不低于70%，而當前養(yǎng)老第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金的覆蓋范圍約為7200萬人口。因此要達到70%的替代率，更好地做好養(yǎng)老儲備，第三支柱個人養(yǎng)老金將起到至關重要的作用。此外，據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，中國人的預期壽命為78.2歲，因此，對于大眾來說，想要平穩(wěn)地度過退休后20年左右的時間、對抗長壽風險和通脹風險，養(yǎng)老儲備觀念的轉變、持續(xù)的個人養(yǎng)老投資非常關鍵。

　　嘉實基金相關人士強調(diào)，對老百姓來說，參與個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品投資很有必要，這是時代發(fā)展的必然，有助于推動從“儲蓄養(yǎng)老”到“投資養(yǎng)老”理念的轉變，進而提高養(yǎng)老金投資收益率，增加養(yǎng)老金總儲備，提升養(yǎng)老金替代水平。

　　普通基金可以替代個人養(yǎng)老基金嗎？嘉實基金相關人士表示，所謂“術業(yè)有專攻”，普通基金類型更為多元，風險也不一，還不能享受稅優(yōu)。個人養(yǎng)老金基金除了被納入的養(yǎng)老目標基金，未來還將逐步納入投資風格穩(wěn)定、投資策略清晰、運作合規(guī)穩(wěn)健且適合個人養(yǎng)老金長期投資的股票基金、混合基金、債券基金等。

　　星圖金融研究院雒佑告訴《華夏時報》記者，銀行的個人養(yǎng)老金在范疇上要廣于個人養(yǎng)老基金，可投資的標的包括養(yǎng)老儲蓄存款、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老基金、商業(yè)養(yǎng)老保險等等多個品種來實現(xiàn)養(yǎng)老資產(chǎn)的保值增值；而個人養(yǎng)老基金則只能投資于經(jīng)監(jiān)管審批的養(yǎng)老目標基金，目前都是FOF型基金，個人通過在商業(yè)銀行開戶后按月、分次或者按年度繳費，年度繳費不超過12000元，并享受稅前抵扣政策，所以又被稱為“稅優(yōu)型”養(yǎng)老金。

　　如何挑選適合自己的養(yǎng)老基金？

　　雒佑表示，目前市場上可購買的作為滿足未來養(yǎng)老需求的基金類型包括養(yǎng)老目標FOF型基金以及養(yǎng)老主題基金，其中又以FOF型基金占據(jù)大多數(shù)，根據(jù)運作模式、投資目標又分為目標日期FOF基金和目標風險FOF基金。目標日期FOF基金可以靈活配置權益資產(chǎn)比例，而目標風險FOF基金則對權益類資產(chǎn)配置比例存在限制，所以前者的平均收益率高于后者；不過目標風險FOF基金在于其具有更高的穩(wěn)健性和確定性所以受市場追捧，但實際上目標日期FOF基金的設計更符合養(yǎng)老基金追求資產(chǎn)長期保值增值的目標。

　　天相投顧投研人員向《華夏時報》記者分析稱，投資者選擇個人養(yǎng)老基金時，可以從個人風險承受能力、產(chǎn)品特征、基金管理人平臺和基金經(jīng)理等四個方面考慮。

　　首先，要根據(jù)自身實際情況，確定自身的風險承受能力，匹配具備合適的權益及固收類資產(chǎn)配置比例或下滑軌道的產(chǎn)品。

　　其次，養(yǎng)老目標基金分為目標日期和目標風險，投資者要結合自身投資目標和預期適當選擇匹配策略。

　　另外，對于不具備深入研究能力的普通投資者而言，規(guī)模相對較大，運營穩(wěn)定的基金管理人平臺或是更優(yōu)選擇。這些平臺在投資管理和風險控制等多方面或更有優(yōu)勢并合規(guī)。

　　最后，也要適當選擇長期績優(yōu)的基金經(jīng)理，充分了解基金經(jīng)理的投資策略，從而選擇合適的基金產(chǎn)品。

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責任編輯：李琳琳