近年來理財產品新花樣層出不窮，自然也是良莠不齊，相當一部分投資者因為缺乏對理財產品的分析能力，在銷售部門的強勁推銷下，有些人心一軟，就下單買了。殊不知其中有很多產品本身就存在明顯的瑕疵，如果擁有足夠的分析能力，是可以避開這些坑的。以下就介紹幾個方法，掌握了它們，雖不能擁有火眼金睛，也能獲得一些識別陷阱的辦法。

　　方法一 分清權益、固定收益

　　在銷售機構的宣傳中，我們經常會聽到“年化百分比”的說法，其中有些投資收益相當不錯，因此投資者聽完就欣然掏錢購買。不過我們其實可以不用這么著急。有些宣傳可能存在很大的錯誤誘導。

　　比如有投資者曾拿著一只股權投資類產品咨詢，宣傳資料在顯要位置寫明“年化15%”，投資者非常心動。筆者提醒這位投資者，股權投資類產品不是固定收益類，一般來說，收益必須在股權退出之后，才可能兌現，退出時能否賺錢，都是未知數，此類產品在發售時，是不能承諾收益的。所謂的年化15%，只是同一家管理公司的另一只產品退出之后的收益。大家也很清楚，同一個投資人，不同的年份收益是完全無法復制的，因此這個“年化15%”完全不具參考意義。

　　對于投資者來說，有必要分清楚固定收益類、權益類及股權投資類的產品的差別，固定收益類就是在特定的時間段（每年、每月、產品到期時……）固定支付收益，只要發行者不違約，投資者就可以獲得持續穩定的收入。而權益類、股權類產品則無法承諾未來的收益，權益類的代表就是股票投資，根據監管者的要求，權益類、股權類產品銷售宣傳也不能承諾收益。因此，如果有銷售跟你說某只股票型基金未來年化收益能到10%，請果斷轉身而去。因為這位銷售要么不專業，要么正在忽悠你。

　　方法二 對比貨幣基金收益法

　　2017年，有不少投資者掉進了“消費返利”的坑。以曾經很流行的消費返利的網站為例，這個“互聯網金融”的模式是這樣的，消費者通過平臺消費1萬元元，除了獲得商品，還可以獲得10000個平臺積分，1積分=1元現金，但每天只能取現萬分之5，即10000元，第一天可得5元；第二天因為轉換了5積分，剩余9995積分，繼續取現萬分之5，即可得4.9975元……

　　那么我們計算一下，第一天返利萬分之五，即為5元，第二天返利4.997元，逐日遞減，在投入1年之后，網站每日支付給投資者的資金仍超過4元，每日光是支付給投資者的返利，就是普通貨幣基金收益的8倍以上。別忘了它還要實打實給投資者一萬元的產品，所以這個簡直是完不成的任務。

　　普通貨幣基金過去一年收益為2%，以其收益8倍來計算，投資返利網站，光積分取現，年化收益已超過13%，這樣的年化收益，不僅遠遠超過銀行理財，也超過了大部分的信托產品。做什么樣的生意能穩賺這么多？

　　在這個分析上，我們用了對比普通貨幣基金收益的方法，普通貨幣基金的收益，可以視為無風險收益率，也就是違約率最低的收益率，如果一個產品投資收益是普通貨幣基金的8倍，卻想如同普通貨幣基金一樣無風險即可獲得，那是非常難做到的。因此理智的投資者不應該貿然參與。

　　方法三 追問經營模式 看不懂不投

　　近年來，花樣百出的理財產品令人目不暇接，其中有很多產品結構復雜，也有很多新名詞，怎么對待此類產品呢？

　　首選明確一點，看不懂的不要投，一些理財產品結構非常復雜，就算是很多專業投資人也被繞暈，對于投資者來說，必須回到常識，回到商業模式本身，若其中存在明顯的疑點，那就謹慎一點為上。一門生意，如果根據你的常識判斷，大概率很難賺錢，那還是不要投資為妙。

　　同樣的，一些上市公司的融資，同樣必須回到投資經營的本質去考慮問題。不少投資者看到以往一些項目上市后厚實的利潤，因而對股權投資項目特別樂觀，需要注意的是，股權基金參與的每一家投資未必都能上市，投資者還要考慮萬一上不了市，該怎么辦，因此還是要回到企業本身，認真篩選企業，或者選擇優秀的投資機構。

　　方法四 不要迷信投資大師

　　近兩年有一些投資者糾紛令人惋惜，不乏一些知名的投資人與他們的粉絲對簿公堂，或是在社交媒體隔空對罵。其中不少持有人還是高凈值客戶。仔細分析這些紛爭的細節，就能發現，“過于信任所謂的投資大師”、“未經深思熟慮就委托理財”是引起糾紛兩大主因。

　　實際上，近年來無論從銀行還是券商，都更喜歡為過往業績較好的資深投資人發行產品，因為有“粉絲”效應，募集速度能夠更快一些。但這些投資大佬的收益真的就能一直保持領先于市場的水平嗎？其實還要取決于市場風格和大佬的投資風格是否契合。就像擅長投資消費品的投資人，遇到成長股行情，往往就會跑輸市場。這個時候，原本對他十分信任的粉絲可能會對他的業績很不滿意。如果市場一直無法輪動到大佬擅長的風格，基金業績難免不如人意，這個時候一些粉絲可能會選擇用腳投票，贖回離場。所以當你遇到以往給你賺錢的明星投資人發行產品時，最好冷靜分析他成功的原因，并對后市有一定的判斷，適當調低期望值。因為市場環境不可重來，過往的投資業績并不能完全復制。

　　另一方面，投資人最好也要謹慎對待委托理財，特別是喜歡炒股的投資人，經常會在營業部遇到一些“操盤手”，一些投資人選擇把資金委托“操盤手”進行操作，后期收益分成。實際上這樣的委托理財操作后期經常引起糾紛，因為委托往往很倉促，而股市瞬息萬變，在某些時候，操盤手的操作未必是按照委托人的本意進行，而有時候出現巨額虧損，操盤手無法兜底，難免出現糾紛。也有些操盤手本身有道德瑕疵，甚至用委托人的資金為別人“接盤”，所以說，委托投資就是打開一個潘多拉的魔盒，開始之前一定要慎重。

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責任編輯：李琳琳