原標題：寶能理財產品兌付方案出爐！佳兆業卻緊急停牌：4億美元債又雷了？ 來源：中國基金報

　　12月8日晚，來關注兩家房企的最新進展。

　　一是寶能集團指定理財產品兌付方案出爐。

　　一是佳兆業于8日早再次宣布停牌，市場分析或因4億美元債展期失敗。

　　寶能指定理財產品兌付方案出爐

　　12月8日，寶能集團發布關于指定理財產品的兌付方案。

　　寶能集團即日起組織對指定理財產品底層資產的收購，收購款全部用于指定理財產品的兌付。不晚于2022年6月30日（下稱：630）完成本次收購。

　　本次收購的底層資產對應的理財產品范圍為：前海世紀、易順成、海潤基金、上海寶泓、寶利源、寶能利通管理的指定理財產品。

　　據公告，本次兌付主要有兩種形式：

　　1．每月至少3萬，明年4月底至少50萬

　　兌付原則：以“先兌付投資本金，后兌付投資收益”為原則。

　　兌付進度計劃：寶能集團將確保對理財產品底層資產收購款的支付，滿足各位投資者每月不少于3萬元的款項分配，確保投資者至2022年2月28日兌付總額不低于20萬元，至2022年4月30日兌付總額不低于50萬元，剩余款項不晚于630組織兌付。投資者以實際待兌付金額為限參與分配，待兌付金額全部分配完畢的不再參與后續兌付分配。

　　2．以房抵債

　　為滿足投資者即時兌付的需求，寶能集團將組織提供總價值不少于50億元、具有較高投資回報率、可過戶或變現的優質房產和權益供投資者自由選擇。

　　如投資者待兌付金額低于資產或權益價值的，由投資者據實差額補足；待兌付金額高于資產或權益價值的，置換剩余的待兌付金額不晚于630完成兌付。所有資產先簽先得，如出現多名投資者同時選擇同一資產的，將采取抽簽的方式確定。與置換資產相關的優惠政策、配套政策，如“0元代租代售管家服務”等，僅限持有指定理財產品的投資者在待兌付金額內使用，超出部分實時參照當地銷售政策。

　　負債1927億元

　　理財需兌付83.49億元

　　那么寶能系目前的債務情況如何？

　　根據寶能集團控股的中炬高新在10月20日披露的信息，截至2021年9月底，寶能集團合并報表總資產約8300億元，剔除并表金融資產及負債后集團總資產約4300億元，有息負債合計為1927億元（包含銀行貸款、信托貸款、理財產品及發行的公司債券），對外擔保余額308億元。

　　當時寶能集團表示，自今年6月份以來遇到暫時性資金周轉困難，其根本原因在于制造業的巨額資金投入，疊加疫情、房地產政策調控、融資集中到期等因素的綜合影響。

　　其中，近段時間較為緊迫的流動性資金缺口約為200億元，包括：

　　所有理財產品兌付合計83.49億元；

　　較為急迫的工程款等需要支付26億元；

　　部分緊迫的經營款項及到期本息約85億元。

　　面對困難，集團以高度負責的態度，采取多種措施積極應對，其中包括正在推動加大房地產業務的銷售，同時推動8項重大資產項目出售，上述回款能夠解決目前較為緊迫性的流動性壓力。

　　佳兆業緊急停牌

　　有4億美元債到期或違約

　　12月8日早，佳兆業集團（港股01638）控股有限公司宣布短暫停牌，以待刊發有關本公司 的內幕消息的公告。

　　而市場認為，這和佳兆業4億美元境外債有關。

　　此前，于11月25日佳兆業發布公告稱，由于無法償付2021年12月7日到期的4億美元境外債，因此提議投資人將這筆債券交換成2023年6月到期的新債券，以避免違約。要約交換至少需要獲得3.8億美元或95%債券持有人的同意才能生效。如果該要約未獲得支持（ 至少95%的持有人同意 ），則該公司可能無法償還債券，并可能考慮進行債務重組。

　　然而，12月3日，佳兆業集團公告，有關發行在外2021年到期6.5%優先票據的交換要約及同意征求失效。

　　公告稱，由于收到有效交回的票據低于最低接納同意金額，交換要約方案自動失效，“公司正在評估并檢察財務及現金狀況，探討切實可行的解決方案，包括不限于重續、延長借款及出售資產。若未能到期償債或與債權人達成替代協議，將對公司財務狀況造成重大不利影響?！?/p>

　　另據佳兆業11月25日公告顯示，彼時其未能分別兌付5850.13萬美元、2987.5萬美元的2023年、2025年到期美元票據的利息，正處于30天寬限期內，而期限將分別為12月11日、12月12日。

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責任編輯：李思陽