12月6日，工銀理財、建信理財、招銀理財和光大理財4家試點機構的首批養老理財產品正式開售?！督鹑跁r報》記者了解到，開售首日，4只產品均受到市場熱捧，銷售勢頭良好。

　　業內專家表示，養老理財產品有助于滿足公眾對養老金融產品的巨大需求，對推動完善第三支柱養老保險同樣具有積極意義。在首批試點養老理財產品面世后，如何發展擴大試點、完善相關機制成了當前備受關注的問題。

　　開售首日受到投資者熱捧

　　12月6日，工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島正式開售養老理財試點產品。

　　從銷售數據來看，建信理財首只試點產品“安享”固收類封閉式養老理財產品2021年第1期在上午9時正式開售，截至當天中午12時，募集金額已經達到20億元，充分展現了深圳投資者對養老理財試點的關注和熱情。

　　光大理財表示，“頤享陽光養老理財產品橙2026第1期”在青島地區銷售情況良好，無論是產品首募規模，還是募集速度，都屢創光大銀行青島分行理財產品銷售新高。

　　縱觀4家銀行推出的試點養老理財產品，穩健、長期和普惠是其主旋律。

　　“首批產品總體上都具有穩健性、長期性和普惠性等特點。”招聯金融首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼表示，為保障“三性”，養老理財產品主要投向為固定收益類資產，風險等級以R2級為主，少數產品為R3級。同時，引入了目標日期策略、平滑基金、風險準備金、減值準備等方式，減少產品凈值波動，增強風險抵御能力。

　　普益標準研究員鄭哲涵在接受《金融時報》記者采訪時表示，此次發行的4只養老理財產品具有很多共性。首先，均為期限較長的封閉式產品；其次，投資起點較低，均為1元；此外，4只產品的業績比較基準均不低于5%，除工銀理財產品的業績比較基準下限為5%以外，其余3只產品業績比較基準下限均為5.8%。

　　“長期投資是我們此次產品的一大亮點，契合養老規劃?！惫ゃy理財相關負責人表示，本次試點產品期限為5年，跨周期投資安排更匹配客戶中長期養老需求，同時也特別設定了分紅條款，可滿足投資期間客戶的部分流動性需要。

　　滿足公眾養老金融產品需求

　　“十四五”規劃提出，“完善養老服務體系”“規范發展第三支柱養老保險”。從銀行業的角度來看，發展養老理財業務是其中重要一環，有助于豐富第三支柱養老保險。

　　建信理財相關負責人表示，當前，我國正處于構建多層次養老保障體系的關鍵窗口期，也是養老金融快速發展的戰略機遇期?！爸矣谒?，為民養老”是建設銀行的使命和擔當。建信理財作為建設銀行集團全資子公司，自參與養老理財產品試點工作以來，一直高度重視，聯合建行深圳分行共同成立了養老專項工作組，積極探索養老理財產品設計與投資模式，讓理財產品真正凸顯養老屬性。

　　值得一提的是，在今年9月銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》之前，銀行養老理財業務曾經歷過一段“迷茫期”。

　　“不少銀行曾發行養老理財產品，但這些產品多為披著‘養老’外衣的普通理財產品，同質化較為嚴重且并未體現養老特征與目標?！编嵳芎硎?，隨著監管部門對養老理財產品開展相關指導，養老理財市場迅速整改。在首批真養老理財產品開售前，市面上已基本無包含“養老”字樣的銀行理財產品。

　　業內專家預計，在規范發展的前提下，銀行養老理財業務有望穩定增長。董希淼在受訪時向《金融時報》記者表示，開展養老理財產品試點，對于健全和完善養老保險體系、緩解目前我國養老保險體系第一支柱獨木難支、第二支柱覆蓋不足等問題具有積極作用。而養老金融產品多元、靈活的供給，也能夠更好地滿足公眾日益增長的養老保險需求。

　　產品體系將逐步豐富

　　在首批試點養老理財產品亮相后，銀行養老理財業務正式進入規范發展階段。隨之而來的，是人們對于銀行如何進一步發展規范的養老理財業務的關注。

　　鄭哲涵認為，銀行需要充分把握客戶養老需求，逐步豐富產品體系，根據年齡結構對客戶群體進行細分，推出覆蓋從青年到老年各階段的產品，并提供個性化的養老理財服務。

　　“未來，在監管部門的指導下，我們將積極探索發揮銀行理財在大類資產配置領域的資源稟賦，不斷提升專業能力，滿足更廣大投資者的財富保值增值需求和長期養老需求，為實體經濟發展引入資金、注入活力，助力實現共同富裕。”光大理財相關負責人表示。

　　工銀理財方面同樣表示，下一步，該公司將以養老理財產品試點為契機，做好先行先試的引領作用，從投研資源、系統建設、內部控制、宣傳投教等各方面，進一步加強資源投入，總結試點經驗，完善產品設計，提供更多更優質的養老金融產品，滿足客戶養老資金的保值增值需求，助力國內多層次養老體系健康發展。

　　此外，業內專家認為，提升風險防控水平同樣是銀行繼續發展養老理財業務需要重點關注的問題?！般y行應該積極強化投研能力和風控能力，采用穩健資產配置策略，平衡風險與收益的關系，為投資者提供長期穩健的投資收益?！编嵳芎f。

　　建信理財相關負責人在接受《金融時報》記者采訪時表示，未來，將與建行深圳分行密切配合，持續發揮銀行理財和深圳“雙區”的優勢，做好產品的資產配置，重點投向符合國家戰略和產業政策的領域，切實做好風險管理、銷售管理、信息披露和投資者保護等工作，保障養老理財產品穩健運行，為人民群眾提供更好的養老產品。

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責任編輯：于勝男