來源：慧保天下

　　險(xiǎn)企三季度償付能力披露季來臨。截至稿件發(fā)布，據(jù)“慧保天下”統(tǒng)計(jì)，已有84家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司披露了2024年前三季度償付能力報(bào)告，還有兩家未披露（安心財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)），此外大家財(cái)險(xiǎn)、申能財(cái)險(xiǎn)未披露2023年三季度數(shù)據(jù)，同比計(jì)算將其排除在外。

　　如若不考慮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換所造成的影響，整體來看，2024年前三季度，已披露數(shù)據(jù)的84家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入整體呈正增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，凈利潤(rùn)相較去年同期也有所增長(zhǎng)——保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入近1.3萬億元，同比增長(zhǎng)5.38%；凈利潤(rùn)509.38億元，較2023年前三季度同比增長(zhǎng)14.15%。

　　注：在2024年三季度償付能力報(bào)告中，一些財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司其實(shí)是同時(shí)采用了舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以及新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，如在凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)等指標(biāo)上按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量，其余指標(biāo)仍按照舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)量。此外，部分公司2023年前三季度數(shù)據(jù)口徑為舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，而今年則為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。由于新舊準(zhǔn)則差異，不同險(xiǎn)企之間難以簡(jiǎn)單橫向?qū)Ρ龋糠謨衾麧?rùn)、凈資產(chǎn)、凈資產(chǎn)投資收益率數(shù)據(jù)也不具備可比性。

　　01

　　百億俱樂部又增三員，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)超5%

　　從保費(fèi)規(guī)模上看，2024年前三季度財(cái)險(xiǎn)公司保費(fèi)收入整體實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，但增速顯著放緩。

　　據(jù)“慧保天下”統(tǒng)計(jì)，如若不考慮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換所造成的影響，2024年前三季度，84家財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入為13028.64億元，除沒有同比數(shù)據(jù)的大家財(cái)險(xiǎn)外，同比增長(zhǎng)5.38%，但相較去年同期7%左右的增幅，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的增速有所放緩。

　　具體而言，財(cái)險(xiǎn)市場(chǎng)依舊是行業(yè)分化顯著，前三季度保費(fèi)收入破千億的險(xiǎn)企中仍然只有人太平“老三家”，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入合計(jì)達(dá)到8297.58億元，占比63.69%。

　　值得注意的是，今年保費(fèi)規(guī)模超過100億但不足1000億的險(xiǎn)企共有11家，相較去年三季度的8家，“百億俱樂部”又增三員，分別是泰康在線106.6億元、紫金財(cái)險(xiǎn)103.99億元、國任財(cái)險(xiǎn)102.75億元。

　　在70家保費(fèi)未破百億大關(guān)的險(xiǎn)企中，又根據(jù)不同保費(fèi)規(guī)模劃分了幾個(gè)類別，規(guī)模在30億元至50億元的險(xiǎn)企有8家，20億元至30億元的險(xiǎn)企有8家，10億至20億的險(xiǎn)企有16家，大多數(shù)險(xiǎn)企的保費(fèi)收入都在20億以下，更多是在10億以下，超過1億不足10億的險(xiǎn)企有24家，有4家險(xiǎn)企的保費(fèi)收入甚至都不足1億元，分別是久隆財(cái)險(xiǎn)、廣東能源、日本興亞、陽光信保。

　　從保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入同比增速來看，84家險(xiǎn)企中除大家財(cái)險(xiǎn)沒有同比數(shù)據(jù)外，有20家險(xiǎn)企保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)了不同程度下滑，其中負(fù)增長(zhǎng)超50%的三家險(xiǎn)企分別為都邦財(cái)險(xiǎn)（-89.18%）、中鐵自保（-54.3%）、中國融通（-52.01%），但多達(dá)63家財(cái)險(xiǎn)公司依然實(shí)現(xiàn)了不同程度的上漲，增長(zhǎng)依然是主流趨勢(shì)。

　　從上表來看，有多達(dá)22家公司雖然實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，但只能算是微增，增速不足5%；同時(shí)也有29家險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)以上的增長(zhǎng)，其中11家在10%~20%之間，10家在20%~50%之間，3家達(dá)到50%~100%，更有5家險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)了100%以上的增長(zhǎng)，分別為比亞迪財(cái)險(xiǎn)（81392.54%）、漁業(yè)互助（3385.71%）、陽光信保（300%）、眾惠相互（212.7%）、久隆財(cái)險(xiǎn)（115%）。

　　不考慮新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的情況下，各險(xiǎn)企同比數(shù)據(jù)如下：

　　02

　　“老三家”貢獻(xiàn)行業(yè)超八成利潤(rùn)，22家中小財(cái)險(xiǎn)公司合計(jì)虧損13.45億元 

　　如若不考慮會(huì)計(jì)準(zhǔn)則切換所造成的影響，前三季度，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司盈利能力有所增長(zhǎng)，84家合計(jì)凈利潤(rùn)為509.38億元，同比增長(zhǎng)14.15%。其中，63家險(xiǎn)企盈利，合計(jì)盈利521.13億元，22家險(xiǎn)企虧損，合計(jì)虧損13.45億元。（注：大家財(cái)險(xiǎn)、申能財(cái)險(xiǎn)未披露2023年三季度數(shù)據(jù)，同比計(jì)算將其排除在外。）

　　具體來看，上半年實(shí)現(xiàn)盈利的63家險(xiǎn)企中，多達(dá)41家公司的凈利潤(rùn)不足1億元，僅有22家險(xiǎn)企盈利過億元，其中僅9家超過5億元，依次是人保財(cái)險(xiǎn)、平安產(chǎn)險(xiǎn)、太保產(chǎn)險(xiǎn)、國壽財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)、英大泰和財(cái)險(xiǎn)、眾安在線、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、太平財(cái)險(xiǎn)，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)221.23億元、137.48億元、59.01億元、22.23億元、9.01億元、8.59億元、6.06億元、5.75億元、5.34億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，“老三家”合計(jì)盈利417.72億元，而其余81家公司合計(jì)盈利也只有91.66億元，“老三家”貢獻(xiàn)了行業(yè)近82.01%的利潤(rùn)。

　　上半年虧損最高的5家險(xiǎn)企依次是永誠財(cái)險(xiǎn)、大家財(cái)險(xiǎn)、泰山財(cái)險(xiǎn)、誠泰財(cái)險(xiǎn)、亞太財(cái)險(xiǎn)，分別虧損2.43億元、1.7億元、0.98億元、0.94億元、0.92億元。從凈利潤(rùn)增速上看，前三季度共有21家險(xiǎn)企同比增長(zhǎng)，另有25家險(xiǎn)企同比下降，此外，12家公司扭虧為盈，2家公司由盈轉(zhuǎn)虧，10家虧損收窄，9家虧損擴(kuò)大，4家持平。

　　03

　　近50家險(xiǎn)企綜合成本率有所下降，仍有52家險(xiǎn)企超100%

　　綜合成本率的變化也進(jìn)一步反映了財(cái)險(xiǎn)公司承保端的壓力。統(tǒng)計(jì)顯示，2024年共有52家公司的綜合成本率超過100%。（去除綜合成本率為負(fù)值的比亞迪財(cái)險(xiǎn)以及未披露綜合成本率的勞合社）

　　82家財(cái)險(xiǎn)公司的綜合成本率中位數(shù)高達(dá)101.87%，較2023年同期的101.97下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中49家險(xiǎn)企的綜合成本率與去年同期相比有所下降，廣東能源自保下降最多，由去年同期的367.46%下降至325.92%，下降了41.54個(gè)百分點(diǎn)。

　　保費(fèi)收入排名靠前的公司也出現(xiàn)了承保虧損，在保費(fèi)收入超百億的公司中，有5家公司的綜合成本率超100%。國壽財(cái)險(xiǎn)、中華聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、陽光財(cái)險(xiǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)、紫金財(cái)險(xiǎn)的綜合成本率分別為100.44%、100.15%、100.07%、100.52%、101.37%。

　　保費(fèi)收入在20億元至100億元之間的26家公司的平均綜合成本率為100.915%；保費(fèi)收入在0至20億元之間的42家公司的平均綜合成本率則高達(dá)122.86%（去除未披露數(shù)據(jù)的勞合社和綜合成本率為-414.42%的比亞迪財(cái)險(xiǎn)以及去年同期數(shù)據(jù)為-3462.4%的漁業(yè)互助），盡管較2023年同期的125.78%的平均綜合成本率有所下降，但仍處于較高水平。

　　總的來看，不論是大型還是中小型財(cái)險(xiǎn)公司都面臨綜合成本率上升的難題，其中，小險(xiǎn)企綜合成本率仍顯著高于大中險(xiǎn)企。

　　04

　　3家財(cái)險(xiǎn)公司償付能力改善達(dá)標(biāo)，前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)綜合償付能力仍逼近紅線

　　通過統(tǒng)計(jì)，“慧保天下”發(fā)現(xiàn)，截至2024年三季度末，85家披露了償付能力報(bào)告的財(cái)險(xiǎn)公司中，除4家未披露風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的險(xiǎn)企（安心財(cái)險(xiǎn)、合眾財(cái)險(xiǎn)、誠泰財(cái)險(xiǎn)、建信財(cái)險(xiǎn)）外，僅有4家險(xiǎn)企償付能力不達(dá)標(biāo)，分別是華安財(cái)險(xiǎn)、華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、前海聯(lián)合財(cái)險(xiǎn)、珠峰財(cái)險(xiǎn)。

　　值得注意的是，三季度末，渤海財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、富德產(chǎn)險(xiǎn)三家險(xiǎn)企風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)由此前的C轉(zhuǎn)為B，償付能力終于達(dá)標(biāo)。

　　都邦財(cái)險(xiǎn)在償付能力報(bào)告中表明了此次風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)提升為 B 類的主要原因：一是增資獲批，完成約2.44億元增資，實(shí)際資本大幅提升，償付能力充足率重回 150%之上，可資本化風(fēng)險(xiǎn)方面得分獲得較大提升。二是公司治理評(píng)級(jí)提升至C。2024 年公司章程完成修訂后，在最新一期監(jiān)管評(píng)估中公司治理被評(píng)為C級(jí)，公司風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)中公司治理部分分?jǐn)?shù)由原來的40分大幅上升至83.89分。

　　具體來看各險(xiǎn)企的核心及綜合償付能力充足率，“慧保天下”發(fā)現(xiàn)與去年三季度數(shù)據(jù)相比，超一半險(xiǎn)企償付能力有所下滑，83家險(xiǎn)企中有44家核心償付能力充足率有所下降，43家綜合償付能力充足率有所下降。

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責(zé)任編輯：張文