近日，界面新聞獲悉，農銀投資與全部18個城市達成金融資產投資公司（以下簡稱“金融AIC”）股權投資試點基金合作意向。

　　今年9月，為進一步鼓勵科技創新、壯大耐心資本，金融監管總局印發相關文件通知，將金融資產投資公司股權投資試點范圍擴大至18個城市，并適當放寬股權投資金額和比例限制。此后，工、農、中、建、交五大國有行旗下金融資產投資公司已陸續擴大試點城市業務落地。

　　五大行金融AIC加速落地

　　今年9月，金融監管總局印發了《關于做好金融資產投資公司股權投資擴大試點工作的通知》和《關于擴大金融資產投資公司股權投資試點范圍的通知》，將金融AIC股權投資試點范圍由上海擴大至北京、天津、上海、重慶、南京、杭州、合肥、濟南、武漢、長沙、廣州、成都、西安、寧波、廈門、青島、深圳、蘇州等18個城市。

　　與此前上海試點相比，此次擴大金融AIC股權投資試點，還放寬了股權投資金額和比例限制，將表內投資占比由原來的4%提高到10%，投資單只私募基金的占比由原來的20%提高到30%。

　　目前，金融AIC共5家，分別是工銀金融資產投資有限公司、農銀金融資產投資有限公司、中銀金融資產投資有限公司、建信金融資產投資有限公司和交銀金融資產投資有限公司，均為五大國有行集團旗下投資子公司。

　　試點范圍擴大后，多家銀行推進相關業務落地。農銀投資表示，目前已簽署18份戰略合作協議。農業銀行也已成立工作專班，對接試點城市政府主管部門和多家國有投資機構，逐一分析科創相關股權融資需求，制定差異化金融服務方案，推進股權投資試點基金籌組設立。

　　此前，工商銀行曾透露，工銀投資已與試點的12個城市就合作設立股權投資試點基金事項與當地投資機構簽署戰略合作協議，簽約意向合作規模近千億元。

　　另外，已有深圳、杭州等多地政府與5家銀行旗下金融AIC召開擴大試點工作座談會。

　　例如，深圳市羅湖區政府與交通銀行旗下交銀投資正式達成合作意向，該基金總規模預計達到100億元，基金主要聚焦人工智能、低空經濟、高端裝備、新一代電子信息、綠色低碳及新材料等重點戰略性新興產業，通過設立產業基金的方式，為這些領域的企業提供強有力的金融支持。

　　10月以來，工、農、中、建、交 5家銀行旗下金融AIC與杭州對應的市區兩級國企簽署合作協議，意向落地900億元基金規模。農銀投資、天津海河產業基金管理有限公司、天津濱海高新技術產業開發區管理委員會、農業銀行天津市分行簽署戰略合作協議；中銀投資、長江產業投資集團公司、中國銀行湖北省分行共同簽署AIC股權投資基金合作協議，目標規模100億元，重點投向新一代電子信息、新能源、人工智能及新材料領域。

　　銀行系耐心資本規模有望進一步擴大

　　中國銀行研究院研究員葉懷斌認為，以信貸為主體的間接融資仍占據我國社會融資的主導地位，與科技金融相適配的風險投資、創業投資發展仍不充分。銀行業金融機構是我國金融體系的重要組成部分，其資產總額占金融機構資產總額的90%以上。以金融AIC為主體擴大試點，有助于充分利用銀行系統豐富的客戶資源和風控經驗，提升創投的成功概率。

　　多家銀行提及加大股權投資試點工作支持，在信息通信、先進制造領域打造專業投資團隊，聚焦專業賽道開展投資，進一步補充基金運營、風控合規、會計核算等中后臺部門力量；優化制度流程，強化風險管控，完善配套機制。

　　一位國有行投行人士對界面新聞表示，以前金融AIC主要做市場化債轉股，股權直投規模相對有限。目前相對比較謹慎，同業普遍較少宣傳各種“首單”落地。業務仍然處在探索和嘗試的階段，前期IPO發行環境存在變數，股權退出渠道有限，后續IPO逐漸回歸常態化，會對市場有提振作用。

　　葉懷斌認為，預計未來試點城市將包括京津冀、長三角、珠三角以及科研教育資源較為豐富的內陸地區重點城市，擴大試點將使得新增金融資源有效覆蓋我國科技產業發展的前沿地帶。同時，政策保留了未來試點地區進一步擴容的可能。

　　據興業研究測算，截至2024年6月末，5家國有大型銀行下屬的金融AIC總資產規模為5869.9億元。《試點工作通知》和《試點范圍通知》發布后，在2024年6月末的總資產規模下，5家國有大型銀行下屬金融AIC可以試點開展的不以債轉股為目的股權投資規模將增加352.19億元，由234.80億元提升至586.99億元。銀行系耐心資本規模有望進一步擴大。

　　國信證券分析師王劍認為，隨著試點范圍擴大和經驗積累，股權直投業務規模有望持續增長，并提升大行在科技金融領域的服務能力和市場競爭力。AIC股權直投業務試點的擴大有利于大行豐富其業務板塊，全面服務科技企業，并間接帶動存款、貸款、中間業務發展。

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責任編輯：秦藝