朱增勇（中國農業科學院北京畜牧獸醫研究所研究員 ）1月2日，在17屆國際油脂油料大會暨農畜產業（衍生品）大會在大連舉辦，在會議上中國農業科學院北京畜牧獸醫研究所研究員朱增勇針對國內生豬養殖行業現狀和未來發展方向做主題演講，他認為，基于整個肉類消費結構和產能變化來看，7億頭左右出欄量就可以達到供需滿足的狀態。企業的重點逐漸轉向降本增效，帶動整個產業生產基礎效率的提升。
以下為實錄全文：
朱增勇：豬價在近一個月也跌到了2021年同期的水平，豬周期特征是否消失了？將來會呈現如何的走向，以及何時出現轉折點？下面跟各位分享一下。
首先我們總結一下今年整體的特點，從統計局9月底公布的前三季度的生豬生產形勢來看，生豬是4.4億頭，同比增加3.6%，產能仍然處于高位，預計生豬出欄量和產量都會創新高，今年依然是豬肉價格處于下行，也是處于小幅度虧損的狀態。
未來的豬價以及豬周期呈現與以往豬周期不同的特征，就要看影響豬周期的原理是哪些，為什么豬周期特征不明顯？很多人是從2006年到現在幾輪豬周期上漲給人一個錯覺，一個是豬肉價格波動比較劇烈。
我們回顧在2002年之前一些豬周期的話，在1995年我們豬周期比較長，是7—8年的水平，從1998年以后，整體呈現平均4年的周期，同時在1998年到2002年，也出現了一輪窄幅波動的周期。
這跟整體產業環境包括生豬產業本身發展特征是有直接關系的，新一輪豬周期出現相應的變化，這些變化會影響豬周期呈現出來的相關變化。
影響豬周期一些要素，在這么多年發展過程中是否已經產生了一些變化，產業的發展核心，一個就是投資，一個就是消費，從引導產業發展的不同階段來看，產業投資其實是從2016年開始成為影響產業發展的核心要素，消費主要是在2014年之前，我國豬肉產業創了歷史高位，由于之前經濟持續增長帶動豬肉消費的增加。
從2016年開始，宏觀經濟和產業內部結構發生變化，包括環境規制等因素，導致整體的消費需求呈現穩中略降的狀態，為什么今年還創了新高？是非洲豬瘟期間巨大的市場紅利，帶動一個慣性的增長。
從影響豬周期的特征來看，從去年到今年，產能是呈現窄幅波動的特征，為什么窄幅波動呢？很重要的因素就是整體的規劃水平和產業集中度已經有明顯的提升，去年年初出欄500頭以上的養殖戶的占比提升了56.1%，同時優化升級過程當中，規模的中樞水平在不斷的提升，這一輪超級豬周期中，年出欄5000頭和年出欄10000頭以上的，是整個生產相對比較穩定的。
另外一個就是產業集中度快速提升，去年前20家的養殖企業，年出欄比重已經占到23%，未來組織化、規范化水平和產業集中度提升是一個不可逆的趨勢，這個涉及到龍頭養殖企業未來的產能，是有一個瓶頸的，從產業發展的趨勢來看，當龍頭養殖企業形成一定的規模，會開始進行全面的整合。
一個是降低中間的交易成本，提高管理效能，還有就是提升管理的話語權。
現在產業鏈還處于第二個階段，整個效益還不明顯，對于產業鏈和相應的產業主體來講，更重要的是普遍來講如何降本增效，將你的成本競爭力提升。
另外一方面，像一些龍頭企業，通過拓展產業鏈的上下游來減緩上游價格波動的影響。相應的企業從2021年開始，已經嘗試提升PSY水平和飼料轉化率來降低整個行業的成本，相應的盡管今年豬價呈現低位，一些企業還是可以維持相應生產運營資金的安全。
另外，資金也是一個龍頭企業洗牌的過程，即便是豬肉價格下行周期，基于企業對全產業鏈戰略思想的話，也可能是穩產或者產業的增速，企業的生產水平高于行業平均水平，依然還是呈現溫和增長的態勢。如果企業的生產產能低于行業水平，還是保持穩產的態勢。
從豬周期的影響要素來看，從宏觀來講，2015年整個肉類消費水平，已經開始優化升級，特別是生豬水平恢復常態以后，由提量轉為增質，豬肉的消費有多種因素的影響。上半年整體因素影響相對比較小，新冠疫情的影響會從下半年開始呈現。
從豬周期本質特征來講，母產的速度調節，從去年看僅僅下降150萬頭的水平。在沒有本質改變之前，豬周期的本質沒有改變，依然處于一個下行的周期，呈現波動的特征，豬價會呈現窄幅波動的特征。從影響豬周期和母豬產能的角度來講，一個是主動式的產能調節，一個是被動式的產能調節。
主動的是市場規律引導產能調節的發展規律，例如今年，2013年和2014年，產能逐漸調減，因為養殖主體個體的差異，以及不同養殖主體對市場預判的影響在調減和規模上有差異。另外規模化水平也有影響，從2013年2月份開始調節，當時是以中小規模為主，所以在豬價波動的時候調節比較快，在相對較快的時候，環比超過1%。
今年呈現了相對與以往周期不一樣的特征，基本上是0.5%以內的價幅，今年調整的幅度增大，依然沒有超過1%的水平。包括一些恐慌性的出欄，對整體影響比較小，這個是一個主動產能調節，整體來講，調減的速度還是比較溫和的。
被動式的是深度虧損導致企業資金波動性的問題，帶來了去年下半年相對較短四個月的快速上漲，所以說，這種被動調減，帶來的周期相對較短，盡管豬價漲幅較高，另外一個就是疫病帶來的被動產能調減，具有一定的特征，有一個一刀切的特征，同時也會造成產能下降。非洲豬瘟也會帶來影響豬肉產能恢復的速度，這也是為什么之前一直豬肉保持高位的原因。
今年以來，有以下的特征，整個成本還是處于相對的高位，消費需求還是低迷的狀態。生產成本來講，對豬肉下降呈現一定的支撐，豬肉上漲更多是供給來決定的。從疫病影響的角度來講，今年一個顯著的影響，帶動了整個產業的分工，所以，隨著豆粕和玉米價格三季度從高位回落，整個效率的提升，預計2024年會進一步的回落。
從影響豬價的要素來講，供給是一個核心要素，消費需求更多的是對豬價波動方向定向的分析。主要是看三個方面，一個是5月齡中大存量，還有仔豬的存量，還有母豬的存量。一個是5月齡以上的，是判斷3個月內豬價波動的指標。
5月齡以上是投機性的二次育肥，本質是一樣的。從今年來看投機性的二次育肥，今年的影響要素跟去年相比已經有所差異，還有就是仔豬的供給量，主體是呈現上漲的趨勢，整個商品豬還是充裕的狀態，從4.4億頭的存欄量可以看出，生豬的存欄量高于3.4億頭以上，是接近生產線的水平，降低到4.2億頭以內，會有一定相對時間內的上漲行情。
從短期仔豬供給量來看，1月份和5月份環比有所下降，就預示著10月份之后，供需形勢會有所好轉，元旦之后還有一定的上漲行情，因為只是供需關系的改善，整體來講，豬價上漲的特點可能跟8月份是比較類似的，盡管反彈，但是反彈的力度不高，所以養殖主體在豬價上漲及時的把握住豬肉上漲的行情，及時達到出欄的標準，可以鎖定相應的利潤。另外一個，還是近期一些地方，北方一些天氣轉冷之后，疫病風險會加大，更應該做好動物疫病的防護，同時做好成本的管控，這樣保障明年上半年能夠有效的應對豬價的波動的風險。
具體來講，從中長期來看，豬肉占肉類的產能的比重，還有消費的比重，整體在穩中有漲的狀態。今年相對來講有一點特殊，大量產業帶動投資的慣性增長。有相當一部分人認為，一旦有一些地方疫病風險高發的時候，對未來產能的變動有不同的觀點。
生豬產業具有重資產、長周期的特征，所以短期的一些影響，對中長期的產能變化，相對來講是可以忽視的。所以在研判未來市場發展的時候，還是要客觀理性的，不要從主觀的角度，僅僅一些點或者部分區域的情況，就推演到全國范圍的產能變化。
從中長期來講，“十四五”期間生產和消費都進入平臺期，更多是養殖主體市場份額的一個競爭，特別是一些龍頭養殖企業，在近兩年快速發展。根據一些媒體機構發布的信息，很多的龍頭企業資產負債率較上年有明顯的增長，更多的企業要把整個生產經營的重點，轉移到整個生產管理上，這樣的話，憑借優秀的成本管理，才能夠在這種相對下行的周期，保證生產經營性的安全和穩定。
從核心要素來講，從2002年開始，發現歷來的豬周期都在豬肉下行周期疊加的一些其他的要素，比如說豬瘟、環保歸置等因素，單純由于豬肉價格下跌導致的產能調節，相對來講，就是整體窄幅波動，或者波動不明顯的周期，當前是符合豬周期本身的規律，但是每一輪豬周期引發的核心要素都是不同的。
從母豬產能變化來看，從去年4月份到12月份有一定程度增加的態勢。去年累計增加的幅度跟今年累計增加的幅度基本上是相同的。
未來我國到底是需要多少頭豬，到底需要多少量的豬肉，可以滿足基本的供需平衡？生產者有一定的利潤，消費者可以在一定范圍內有足夠的豬肉，基于整個肉類消費結構和產能變化來看，7億頭左右出欄量就可以達到供需滿足的狀態。企業的重點逐漸轉向降本增效，帶動整個產業生產基礎效率的提升。
從四季度開始，會帶來明年下半年以及2025年相對一個相對的短期市場行情的一個小周期，小周期就意味著行業平均水平是處于一個常態的，很多人對于豬價討論，以非洲豬瘟討論新一輪豬價上漲的水平，全行業的平均成本由當前16.5元，降低到14—15元之間，即便高點達到18元，也可以達到每頭豬盈利在200—300元的水平，在新一輪周期要以新的眼光來看待它的特征。生產成本來講，從今年下半年開始，總體還是呈現下降的狀態。
另外一個，二次育肥為什么明顯下降，一個明顯特征就是豬價跌到波谷，未來兩三個月會持續的反彈。另外，豬價持續上漲階段，未來也是持續上漲的行情，才會引發二次育肥的狀態。去年在10月份有500萬頭二次育肥的狀態，今年是一個低位窄幅的特征，所以不會有這樣的狀態。有利時機是10月中旬之前，所以四季度出欄的節奏在11月份之后逐漸回歸常態。從10月中旬到11月中旬，是植物油的需求帶動了動物油的需求，才帶來需求的增加。
從今年出欄活重變化來看，是高于去年的同期的，從1季度開始逐漸的回落，2季度回落到全年相對較低的水平，3季度開始逐步開始增加。
屠宰量來看，定點屠宰有一個可以預判未來豬價的一個有效指標，2季度屠宰量在2500萬頭以內，會出現一個增長。7月份是一個豬肉需求的高峰期。
剛才提到了規模化水平的提升，是當前生產穩定的一個核心要素，特別是從2021年以后，一個是規模化水平得到快速的發展，規模化水平提升的百分比都是類似的，都是提升了16個點左右。
核心主體是有差異的，整個市場份額還是會具體的增加，就預示著整個未來產能波動的范圍會有所縮窄。從今年養殖盈利來看，1—7月份是小幅度虧損的，10月下旬也有一個小幅度虧損。一個是低于行業平均水平，這種情況之下，產能調減幅度是相對較小的，低于行業的現行水平，會帶來產能較大的幅度調整。
跟虧損時間也是有一定的關系，明年上半年可能依然出現虧損的情況，尤其是一季度，整個產能調節的速度可能會加快。
從消費來講，從宏觀經濟來講，是宏觀經濟帶動了人均GDP，包括居民收入等要素，都已經發生了變化。從人口數量和人口結構的角度來講，人口的數量去年出現轉折點，同時核心消費人口數量從2016年出現轉折點。
從絕對的剛性消費需求來講，是呈現總體穩中趨降的消費趨勢。豬肉消費會呈現明顯季節性的特征，同時消費的特征也導致每年豬價的高點都會出現國慶和中秋之前，元旦之前是一個次高點。
從最近幾輪豬周期的特點來看，在豬價結束下面的波谷之后，沒有了產能調減，而是快速進入上漲周期，下降周期的時間是明顯高于上漲周期的，就意味著新一輪周期更多的是產能質量的調整，以及產能結構的調整。
在豬肉下行的時候，要把握好產能的發展戰略，及時將整個管理的重心轉移到整個生產管理上。從利潤周期來看，每一輪豬周期都有特點，我們要把握每一輪可以影響產能變動的核心要素。
從預判未來豬肉價格角度來講，從今年短期來看，我覺得影響豬價的要素相對比較簡單，就是去年下半年整個產能的變化，以及今年前三季度，重點是二季度的仔豬的供給量，盡管今年的飼料的量總體是呈現下降的趨勢，但依然呈現高位。同時今年單月的飼料產能創了歷史新高，今年四季度達到歷史高位，可以預計供給是比較充裕的。
從生產方式、形態、結構、宏觀經濟發展形勢來看，新一輪豬周期都呈現新的特征，同時按照目前這個要素來看的話，還不具備豬周期轉折的變化的前提條件，在沒有新的一些外部影響因素之下，可能就會呈現這種小周期組成的大周期。
所以，從總體來看，后期整個產能變化，還是受生產經營資金穩定性的影響，明年上半年是影響后期豬周期是否出現較大轉折的核心要素，新一輪豬周期已經發生了變化，要把整個發展戰略重心及時調整，可以有效地應對低位震動下的價格波動風險，以上就是我的報告，不足之處歡迎各位批評指正，謝謝各位！
責任編輯：戴明 SF006
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