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自上周五以來，醫(yī)療板塊一改此前的連續(xù)陰跌，開始出現(xiàn)反彈。中證醫(yī)療指數(shù)（399989．CSI）自10月25日的7856.77點上漲至8555.99點，漲幅達(dá)8.9%。
中歐基金10月31日發(fā)布公告稱，葛蘭管理的兩只產(chǎn)品——中歐醫(yī)療健康和中歐醫(yī)療創(chuàng)新參加了諾禾致源非公開發(fā)行股票的認(rèn)購，認(rèn)購數(shù)量合計188.86萬股，總成本為3920.71萬元，截至10月27日賬面價值為3930.15萬元。由此推算，定增的成本價約為20.76元/股。
公開資料顯示，諾禾致源是一家基因組學(xué)解決方案的提供商，主要提供DNA序列測定的服務(wù)。公司成立于2011年3月份，為一家民營企業(yè)，第三季度實現(xiàn)營業(yè)收入4.99億元，同比-3.10%，歸母凈利潤5024 萬元，同比-10.51%，扣非后歸母凈利潤4569 萬元，同比-20.45%。
公司前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入14.29 億元，同比+4.71%；歸母凈利潤1.25 億元，同比+11.02%；扣非后歸母凈利潤1.04 億元，同比-0.27%。
對此，公司表示，由于平臺換代導(dǎo)致短期業(yè)績承壓，利潤率水平小幅下滑。據(jù)公開信息披露，公司于今年二季度開始進(jìn)行平臺換代工作，在中國天津、美國、英國及新加坡均部署了因美納NovoSeq X Plus 測序平臺，預(yù)計Q4有望進(jìn)入回升軌道。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月31日，公司總市值為93.2億元。公司三季報顯示，截至三季度末，前十大流通股東中就有中歐醫(yī)療健康、博時科創(chuàng)板三年定開、鵬華醫(yī)藥科技、華富成長、東方紅產(chǎn)業(yè)升級、華富價值增長、廣發(fā)醫(yī)藥保健等7只公募基金。
華富成長、華富價值增長、廣發(fā)醫(yī)療保健3只基金新進(jìn)前十，東方紅產(chǎn)業(yè)升級的持倉數(shù)量比中報時增加了15.42萬股；鵬華醫(yī)藥科技仍持有283.04萬股，和中報持平。而中歐醫(yī)療健康則減持了357.85萬股，博時科創(chuàng)板三年定開減持了37.88萬股。同為葛蘭管理的中歐醫(yī)療創(chuàng)新，則退出了前十大流通股東。
雖然市值不足百億，但諾禾致源早在上市初期就被多位知名基金經(jīng)理“看上了”。以中歐醫(yī)療健康為例，該基金最早持有該個股是在2022年三季度，在今年一季度，持倉數(shù)量最高達(dá)到了1151.49萬股，持股比例達(dá)到了2.88%。
三季度剛剛減持了357萬股，隨即又在定增中斥資3920.71萬元認(rèn)購了188萬股，這是何原因？
統(tǒng)計該個股股價可以發(fā)現(xiàn)，在今年4月14日，諾禾致源創(chuàng)下41.7元的新高，隨后進(jìn)入連續(xù)5個月的陰跌。截至10月31日，股價報22元，相比4月份接近腰斬。
看好細(xì)分行業(yè)龍頭股的高成長性，或許是葛蘭對其念念不忘的原因。而能否在疲軟的醫(yī)藥板塊挖掘出下一個十倍大牛股，才是考驗基金經(jīng)理真正功力的地方。
葛蘭在季報中表示，“截至三季度末，本組合主要配置板塊為醫(yī)療服務(wù)，三季度該子板塊領(lǐng)漲，配置的部分醫(yī)療服務(wù)相關(guān)標(biāo)的也為組合貢獻(xiàn)了較高的投資價值。同時，組合在長期看好的核心創(chuàng)新藥、創(chuàng)新器械、創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、消費性醫(yī)療領(lǐng)域進(jìn)行重點布局。”
對于四季度，她主要看好創(chuàng)新藥，比如，從供給端看，他認(rèn)為國內(nèi)創(chuàng)新藥企整體研發(fā)管線布局已經(jīng)更加理性，越來越多企業(yè)已經(jīng)出海開展關(guān)鍵臨床、獲批上市以及對外產(chǎn)品授權(quán)，四季度也有望持續(xù)取得收獲，這些不僅是創(chuàng)新能力體現(xiàn)，未來也可能體現(xiàn)在業(yè)績和估值的雙重提升。
深挖下沉賽道，精選個股，正在成為醫(yī)藥主題基金經(jīng)理的共識。前海開源醫(yī)療健康的基金經(jīng)理范潔表示，目前醫(yī)藥板塊仍以個股的機會為主，下沉賽道的個股需要關(guān)注業(yè)績確定性，而創(chuàng)新藥+醫(yī)療器械+CXO的操作也需要精選個股，而不是簡單的布局賽道。
責(zé)任編輯：何松琳
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