來(lái)源：華爾街見聞

　　美聯(lián)儲(chǔ)如期暫停加息，止步此前的連續(xù)十次加息紀(jì)錄，但點(diǎn)陣圖暗示年內(nèi)還會(huì)有兩次、各25個(gè)基點(diǎn)的加息，較市場(chǎng)預(yù)期更為鷹派。

　　點(diǎn)陣圖上移，暗示年內(nèi)還會(huì)有兩次

　　美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾稱更加接近峰值利率之際，放慢加息節(jié)奏是合理的，幾乎所有與會(huì)官員都認(rèn)為，進(jìn)一步（多次）加息是適宜的，核心通脹依舊過(guò)高。

　　美國(guó)5月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI同比增長(zhǎng)1.1%，創(chuàng)2021年1月以來(lái)新低，大幅低于預(yù)期1.5%和前值2.3%，環(huán)比跌0.3%；核心PPI同比增2.8%，也低于預(yù)期2.9%和前值3.2%，環(huán)比增0.2%。

　　數(shù)據(jù)顯示美國(guó)供給側(cè)通脹持續(xù)緩解，為美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息提供了理由。期貨市場(chǎng)現(xiàn)在預(yù)計(jì)政策利率將在9月、而非7月見頂，對(duì)7月能否恢復(fù)加息分歧更大，加息25個(gè)基點(diǎn)的概率約為65%。

　　市場(chǎng)不再預(yù)期今年降息，9月加息預(yù)期明顯升溫

　　歐洲議會(huì)投票決定對(duì)生成式人工智能增加更多安全控制措施，商業(yè)發(fā)布前需審查系統(tǒng)，被稱為具有里程碑意義的AI法規(guī)，也是AI行業(yè)首套綜合性法規(guī)，為西方首個(gè)正式的AI監(jiān)管寫入法律掃清主要障礙。歐洲議會(huì)還投票禁止實(shí)時(shí)遠(yuǎn)程生物識(shí)別技術(shù)，將不能在公共場(chǎng)合實(shí)時(shí)掃描人臉。

　　國(guó)際能源署IEA最新報(bào)告稱，全球清潔能源轉(zhuǎn)型加速，隨著電動(dòng)汽車、能源效率等技術(shù)進(jìn)步，2030年之前石油需求將達(dá)到峰值，年需求增長(zhǎng)從240萬(wàn)桶/日大幅放緩至2028年的40萬(wàn)桶/日。

　　道指一度跌超400點(diǎn)或跌超1%，標(biāo)普和納指最終收漲，熱門中概連續(xù)兩日強(qiáng)勢(shì)跑贏

　　6月14日周三，在美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議之前，美股集體低開，扭轉(zhuǎn)盤前期指走高的趨勢(shì)，道指開盤跌近170點(diǎn)，隨后跌幅擴(kuò)大至200點(diǎn)或跌0.6%。

　　標(biāo)普500指數(shù)和納指則在開盤半小時(shí)內(nèi)轉(zhuǎn)漲，并在午盤前觸及日高。標(biāo)普大盤最高漲0.5%，納指最高漲0.7%，主要由于市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將宣布暫不加息，提振風(fēng)險(xiǎn)情緒。

　　決議公布后，美股短線下挫至日低，標(biāo)普和納指轉(zhuǎn)跌，道指最深跌近430點(diǎn)或跌超1%。鮑威爾記者會(huì)期間，道指跌幅砍半，QQQ和納指率先轉(zhuǎn)漲，標(biāo)普500指數(shù)也隨后轉(zhuǎn)漲。

　　截至收盤，標(biāo)普大盤、納指和納指100均連漲五日，且齊創(chuàng)去年4月以來(lái)的逾一年最高。道指止步六日連漲，脫離四個(gè)月新高，羅素小盤股漲0.5%后轉(zhuǎn)跌超1%，脫離三個(gè)月高位：

標(biāo)普500指數(shù)收漲3.58點(diǎn)，漲幅0.08%，報(bào)4372.59點(diǎn)。道指收跌232.79點(diǎn)，跌幅0.68%，報(bào)33979.33點(diǎn)。納指收漲53.16點(diǎn)，漲幅0.39%，報(bào)13626.48點(diǎn)。納指100漲0.7%。“恐慌指數(shù)”VIX跌超5%并失守14。

道指跌近430點(diǎn)后跌幅砍半，納指和QQQ率先轉(zhuǎn)漲

標(biāo)普11個(gè)板塊多數(shù)收跌，能源和醫(yī)療保健均跌超1%，原材料和金融跌約0.4%，可選消費(fèi)跌0.1%，電信板塊則漲超0.1%，美聯(lián)儲(chǔ)主席談及的房地產(chǎn)漲超0.3%，科技板塊漲超1%。

　　高盛首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan Hatzius稱，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將軟著陸“非常有信心”，料下半年通脹好得多，仍預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月加息，但對(duì)此信心不足，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在明年第二季度降息前保持利率不變。

　　美股“大空頭”、摩根士丹利策略師Mike Wilson依然認(rèn)為標(biāo)普500指數(shù)今年將下跌11%，目標(biāo)點(diǎn)位仍為3900點(diǎn)，盡管美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息和人工智能熱潮已助推標(biāo)普大盤進(jìn)入技術(shù)性牛市。與此同時(shí)，高盛、美國(guó)銀行、RBC Capital Markets等主流投行都在上調(diào)對(duì)標(biāo)普年末的點(diǎn)位預(yù)測(cè)。

　　明星科技股漲跌不一。“元宇宙”Meta漲0.8%，蘋果漲0.4%重返收盤最高，亞馬遜跌0.2%脫離九個(gè)月高位，奈飛漲超1%，連漲六日至17個(gè)月最高，微軟漲近1%，連漲五日至2021年12月來(lái)最高，谷歌A跌近2%后收跌0.1%，特斯拉漲超1%后轉(zhuǎn)跌0.7%，止步14日連漲脫離八個(gè)月最高。

　　芯片股齊漲。費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲1.5%并升破3700點(diǎn)，連漲五日至去年1月以來(lái)的17個(gè)月最高。AMD漲超2%，上逼17個(gè)月最高；英偉達(dá)漲近5%，至盤中和收盤歷史最高，市值站穩(wěn)1萬(wàn)億美元上方；英特爾漲近5%至十個(gè)月最高；臺(tái)積電美股跌1.5%后收漲0.6%，至逾15個(gè)月最高。

　　英偉達(dá)創(chuàng)新高，銀行股跌至逾一周低位，AI概念成“新的避風(fēng)港”

　　消息面上，谷歌面臨分拆風(fēng)險(xiǎn)，歐盟指控其濫用廣告技術(shù)實(shí)力。微軟創(chuàng)始人比爾·蓋茨自2019年以來(lái)首次抵達(dá)北京，與蓋茨基金會(huì)一同應(yīng)對(duì)全球健康和發(fā)展挑戰(zhàn)的伙伴們會(huì)面。報(bào)道稱，法國(guó)正試圖說(shuō)服特斯拉CEO馬斯克在該國(guó)建造特斯拉的下一個(gè)超級(jí)工廠。巴克萊將奈飛目標(biāo)價(jià)從250美元大幅上調(diào)至375美元，比昨日收盤價(jià)低了14%且維持中性評(píng)級(jí)。AMD今年晚些時(shí)候?qū)⑾虿糠挚蛻舭l(fā)貨該公司最先進(jìn)的人工智能GPU，最大云計(jì)算供應(yīng)商亞馬遜AWS稱正在考慮使用該芯片。

　　AI概念股多數(shù)沖高回落。昨日漲超14%的C3.ai一度跌近6%，收跌0.6%，仍徘徊2021年11月來(lái)最高。SoundHound.ai跌近6%后收跌超4%，進(jìn)一步失守兩個(gè)月高位。昨日漲近13%的BigBear.ai下跌0.4%，失守逾兩周最高。

　　熱門中概強(qiáng)勢(shì)跑贏。中概ETF KWEB漲近3%，CQQQ漲近2%，納斯達(dá)克金龍中國(guó)指數(shù)（HXC）漲超2%再創(chuàng)八周最高。納斯達(dá)克100成份股中，京東和拼多多漲近2%，百度漲超3%。其他個(gè)股中，阿里巴巴和騰訊ADR漲超2%，B站漲超4%。新能源車再度領(lǐng)跑，蔚來(lái)汽車漲近2%，該公司否認(rèn)將與奔馳共享?yè)Q電站，小鵬汽車漲近5%，理想汽車漲超7%。

　　昨日漲約2%的銀行股跌至逾一周最低。行業(yè)基準(zhǔn)費(fèi)城證交所KBW銀行指數(shù)（BKX）跌1.8%， 5月4日曾創(chuàng)2020年10月以來(lái)最低。KBW納斯達(dá)克地區(qū)銀行指數(shù)（KRX）跌2.7%，5月11日創(chuàng)2020年11月來(lái)最低；SPDR標(biāo)普地區(qū)銀行ETF（KRE）跌近3%，5月4日創(chuàng)2020年10月來(lái)最低。

　　“美國(guó)四大行”基本齊跌1%，預(yù)計(jì)二季度營(yíng)收至多同比下滑11%的資管巨頭嘉信理財(cái)一度跌近2%。重點(diǎn)地區(qū)銀行齊跌，西太平洋合眾銀行（PacWest Bancorp）漲3%后轉(zhuǎn)跌超6%，阿萊恩斯西部銀行（Western Alliance Bancorp）漲超2%后轉(zhuǎn)跌近6%，Zions Bancorporation跌近6%。

　　其他變動(dòng)較大的個(gè)股包括：

沃達(dá)豐美股盤前漲超4%，盤中最高漲2%，脫離近27年最低，將與長(zhǎng)和合并英國(guó)的電信業(yè)務(wù)并成立合資企業(yè)。

電腦配件公司羅技最深跌近13%，收跌超11%至七周最低，總裁兼CEO意外宣布離職去尋找外部機(jī)會(huì)。花旗將評(píng)級(jí)從“增持”下調(diào)至“中性”，稱需在領(lǐng)導(dǎo)層變動(dòng)后更清楚地說(shuō)明長(zhǎng)期計(jì)劃。

醫(yī)療保險(xiǎn)巨頭聯(lián)合健康跌超6%，創(chuàng)三年最大跌幅和一年最低，作為成分股拖累道指表現(xiàn)，公司CFO稱更多老年人正在接受疫情期間推遲的醫(yī)療程序，意味著醫(yī)保公司成本上升。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Humana跌超11%，創(chuàng)去年1月來(lái)最大跌幅和一年最低。

全球最大汽車制造商豐田的美股漲近5%，連漲五日至十個(gè)月最高，此前其日股觸及16個(gè)月最高。公司股東再次選舉董事長(zhǎng)豐田章男進(jìn)入董事會(huì)，是對(duì)公司治理和新電動(dòng)汽車戰(zhàn)略的廣泛認(rèn)可。

英國(guó)殼牌石油漲近3%后收漲1.7%，至三周新高，將在2030年之前保持石油產(chǎn)量穩(wěn)定并增加股東回饋，從二季度起提升股息15%、下半年至少回購(gòu)股票50億美元，并減少明后年資本支出。

　　歐股普漲，泛歐Stoxx 600指數(shù)收漲0.36%，連漲三日并再創(chuàng)三周新高，原材料板塊在美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議前漲超2%，銀行板塊漲超1%。意股漲約0.9%領(lǐng)跑國(guó)家股指，該國(guó)銀行板塊漲超2%。

　　短端美債收益率在美聯(lián)儲(chǔ)決策后兩位數(shù)飆升，加息前歐元區(qū)短債收益率三個(gè)月最高

　　美債收益率延續(xù)美股盤前的跌勢(shì)，且短端收益率跌幅更深。對(duì)貨幣政策敏感的兩年期收益率最深跌11個(gè)基點(diǎn)并一度失守4.60%，10年期基債收益率最深跌7個(gè)基點(diǎn)至3.77%，均跌離三個(gè)月高位。美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布前，兩年與10年期收益率均跌約6個(gè)基點(diǎn)。

　　決議公布后，兩年期美債收益率短線飆升17個(gè)基點(diǎn)，日內(nèi)整體止跌轉(zhuǎn)漲并觸及日高4.80%，較上日收盤漲11個(gè)基點(diǎn)，隨后幾乎抹去全部日內(nèi)漲幅，重回4.70%。10年期收益率跌幅擴(kuò)大至4個(gè)基點(diǎn)并一度失守3.80%。美債收益率沖高回落，投資者放棄押注美聯(lián)儲(chǔ)今年降息的預(yù)期。

　　美聯(lián)儲(chǔ)決策后，兩年期美債收益率短線飆升17個(gè)基點(diǎn)

　　歐洲央行預(yù)計(jì)將于周四加息25個(gè)基點(diǎn)，且7月繼續(xù)加息，歐債收益率普漲。歐元區(qū)基準(zhǔn)的10年期德債收益率尾盤漲3個(gè)基點(diǎn)至2.45%，兩年期收益率漲近4個(gè)基點(diǎn)并升破3%關(guān)口，創(chuàng)3月15日以來(lái)的三個(gè)月最高。

　　法國(guó)與西班牙兩年期國(guó)債收益率也創(chuàng)3月中旬來(lái)最高，10年期收益率則同意大利基債收益率一道漲超3個(gè)基點(diǎn)，10年期希臘國(guó)債收益率升近6個(gè)基點(diǎn)，備受關(guān)注的10年期意/德國(guó)債收益率息差逼近去年4月來(lái)最窄水平。

　　此外，兩年期英債收益率持穩(wěn)，周二曾因就業(yè)數(shù)據(jù)意外強(qiáng)勁而升至2008年7月以來(lái)的十五年最高。英國(guó)經(jīng)濟(jì)回升到疫情前水平，英國(guó)央行進(jìn)一步加息已成定局，前英國(guó)央行行長(zhǎng)卡尼周三稱，英國(guó)恐怕會(huì)在未來(lái)數(shù)年都維持政策利率在高位水平。

　　美國(guó)油儲(chǔ)激增觸發(fā)需求擔(dān)憂，油價(jià)盤初漲超1%后轉(zhuǎn)跌超1%，歐洲天然氣最高漲12%

　　國(guó)際能源署IEA將今年的石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)上調(diào)20萬(wàn)桶/日，至240萬(wàn)桶/日，曾令美股盤初的油價(jià)齊漲超1%，但美國(guó)EIA原油庫(kù)存意外激增近800萬(wàn)桶的數(shù)據(jù)發(fā)布后，油價(jià)轉(zhuǎn)跌。

　　WTI 7月原油期貨收跌1.15美元，跌幅1.66%，報(bào)68.27美元/桶，美股盤初一度漲超1美元或漲1.5%，短暫升破70美元整數(shù)位心理關(guān)口。布倫特8月期貨收跌1.09美元，跌幅1.47%，報(bào)73.20美元/桶，美股盤初一度漲1.21美元或漲1.6%，日高升破75美元。

　　油價(jià)盤初漲超1%后轉(zhuǎn)跌超1%，美油失守70美元

　　上周美國(guó)EIA原油庫(kù)存增近792萬(wàn)桶，預(yù)期為減少153.6萬(wàn)桶、前值減少45.2萬(wàn)桶，原油期貨交割地庫(kù)欣的庫(kù)存創(chuàng)2021年6月來(lái)新高，汽油和精煉油庫(kù)存均增超210萬(wàn)桶，觸發(fā)需求擔(dān)憂。

　　繼“商品超級(jí)周期旗手”高盛之后，摩根大通也看空原油，稱不相信OPEC+減產(chǎn)能平衡市場(chǎng)，大幅下調(diào)2023年布油目標(biāo)價(jià)至81美元，此前預(yù)計(jì)為90美元，但三和四季度油價(jià)或短期走高。

　　ICE英國(guó)天然氣期貨尾盤漲3.6%，盤中一度升破100便士/千卡心理關(guān)口。歐洲基準(zhǔn)的TTF荷蘭天然氣期貨漲超9%，盤中曾漲近12%并觸及40歐元/兆瓦時(shí)整數(shù)位。

　　美元指數(shù)徘徊103，美聯(lián)儲(chǔ)決議后拉升約60點(diǎn)，英鎊去年4月來(lái)最高，加密貨幣走低

　　美聯(lián)儲(chǔ)決策宣布前，通脹數(shù)據(jù)降溫堅(jiān)定了市場(chǎng)對(duì)本次暫不加息的預(yù)期，衡量?jī)读N主要貨幣的一籃子美元指數(shù)DXY最深跌0.7%并失守103關(guān)口，創(chuàng)5月17日以來(lái)的一個(gè)月最低。決議公布后，美元指數(shù)跌幅砍半并重上103，短線拉升約60點(diǎn)。

　　美聯(lián)儲(chǔ)決策后美元指數(shù)一度短線拉升約60點(diǎn)

　　美元或創(chuàng)兩個(gè)月來(lái)最大的兩周跌幅，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為，雖然美聯(lián)儲(chǔ)可能接近加息政策的尾聲，歐洲和英國(guó)央行等其他主流央行還將繼續(xù)加息來(lái)抗擊通脹。

　　歐元兌美元漲0.6%并站穩(wěn)1.08上方，至一個(gè)月最高。英鎊漲0.7%并上逼1.27，創(chuàng)去年4月來(lái)最高，過(guò)去兩天超1%。離岸人民幣升破7.16元，較上日收盤最高漲251點(diǎn)，脫離半年低位，美聯(lián)儲(chǔ)決議公布后重新跌穿7.17元，徘徊去年11月底以來(lái)低位。

　　日元兌美元重新升破140但徘徊月內(nèi)低位，預(yù)計(jì)日本央行周五將維持當(dāng)前超寬松貨幣政策。澳元兌美元漲1%至近四個(gè)月最高，本月累漲超4%，加元兌美元月內(nèi)累漲2%，兩國(guó)均意外加息。

　　主流加密貨幣在美聯(lián)儲(chǔ)決策后走低。市值最大的比特幣徘徊2.59萬(wàn)美元，接近上周一所創(chuàng)的逾兩個(gè)月最低。第二大的以太坊跌穿1730美元，刷新逾兩個(gè)月低位。

　　加密貨幣竟是周三波動(dòng)相對(duì)較低的資產(chǎn)類別

　　現(xiàn)貨黃金漲近1%后顯著收窄，美聯(lián)儲(chǔ)決議后失守1950美元，倫銅五周最高，鋅漲超4%

　　美元和美債收益率攜手走低提振金價(jià)。COMEX 8月黃金期貨收漲0.52%，報(bào)1968.90美元/盎司；10月期貨收漲0.51%，報(bào)1988.30美元/盎司。9月期銀漲超1%，報(bào)24.323美元/盎司。

　　美聯(lián)儲(chǔ)利率決議公布前，現(xiàn)貨黃金最高超16美元或漲0.9%，一度上破1960美元整數(shù)位，止步三日連跌并脫離一周低位。決議公布后漲幅顯著收窄，短線跳水約10美元并失守1950美元。

　　美聯(lián)儲(chǔ)決策后黃金短線跳水，最終失守1950美元

　　受計(jì)價(jià)貨幣美元走低和中國(guó)需求前景改善提振，倫敦工業(yè)基本金屬連續(xù)兩日普漲。昨日漲超1.8%的倫銅再漲0.6%，升破8500美元至五周最高。倫鋁漲1%，倫鉛漲1.8%并升破2100美元。倫錫漲近700美元或漲2.7%，昨日漲近6%的倫鎳再漲3.5%，升破2.2萬(wàn)美元至五周最高。

　　昨日漲1.4%倫鋅再漲超100美元或漲4.4%，升破2400美元至一個(gè)月最高。瑞典礦企Boliden稱，因“不可持續(xù)的財(cái)務(wù)損失”將在下個(gè)月內(nèi)暫停位于愛(ài)爾蘭的歐洲最大鋅礦生產(chǎn)。對(duì)LME市場(chǎng)供應(yīng)的擔(dān)憂令現(xiàn)貨鋅較三個(gè)月期貨由貼水轉(zhuǎn)為升水，周三時(shí)現(xiàn)貨溢價(jià)為每噸2.75美元。

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責(zé)任編輯：張靖笛