出品 | 虎視財經

　　文章 | 五七

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　　夢起首鋼

　　1992年5月22號本是平凡的一天，但對于現在已是聲名顯赫的華夏銀行來說，這一天意義重大。

　　這天，他們迎來了鄧公的視察，鄧公在視察時明確提出支持擴大企業經營自主權，為華夏銀行的誕生播下種子。

　　隨后，首鋼總公司積極籌備起了自己的銀行，時任首鋼總公司黨委書記的周冠五決定，以“華夏”命名這家即將誕生的銀行，寓意秉承中國傳統發揚光大民族文化。

　　“華夏”二字，其分量之重自然不言而喻，因此在國內鮮有企業用此二字命名企業，或許是此二字八字過硬，取名“華夏”的企業往往短壽促命、運途多舛。

　　國內金融行業中，以華夏命名的銀行、保險、證券和基金公司各有一家，其中：

　　華夏證券早已于2008年破產倒閉；

　　華夏人壽保險在2020年被銀保監會依法接管，剛剛在今年7月接管期盡；

　　華夏基金也歸于中信集團旗下，目前在業內尚存余威。

　　書歸正傳，經過幾個月緊鑼密鼓的籌備，同年10月10日，中國人民銀行批準華夏銀行為全國性銀行，在業務上接受中國人民銀行的領導、管理、協調、監督和稽核，同意華夏銀行開業。

　　10月12日，中國人民銀行向華夏銀行頒發了銀金管字第09-0043號金融業務許可證。

　　10月18日，中國第一家由工業企業全資創辦的商業銀行——華夏銀行在首鋼總公司的門前掛牌成立，并正式開始試營業，廠東門、模式口、老山三家儲蓄場所開業。

　　22日，時任國務院總理的李鵬同志為華夏銀行開業剪彩，中國人民銀行行長李貴鮮、首鋼總公司黨委書記周冠五、華夏銀行行長張燕林出席了開業典禮，值得一提的是，北京市的相關領導并沒有出席此次開業典禮。

　　華夏銀行由首鋼全資組建，注冊資本10億元，第一任行長張燕林也來自首鋼。1995年以前，首鋼是全國的明星工業企業，周冠五是全國經濟改革的風云人物，作為首鋼全資成立的華夏銀行，盡管被批準為“全國性商業銀行”，但是這一定位并沒有在金融界、社會上引起人們的關注，在人們的意識中，華夏銀行是“首鋼的銀行”，甚至是首鋼的財務公司。

　　那時的華夏銀行的足跡也只限于北京一地。

　　1993年4月1日，華夏銀行遷離首鋼，由石景山廠東門遷至北京市宣武區南新華街甲18號，華夏銀行從地理意義上開始離開首鋼。這也標志著華夏銀行開始逐漸走出首鋼，走向全國。

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　　股權紛爭

　　1995年的首鋼經歷了劇烈的震蕩：周冠五之子、首鋼國際公司總經理周北方因涉嫌經濟犯罪被捕，后來被判處無期徒刑；周冠五從首鋼黨委書記一職上退休，冶金部副部長畢群接任。這時，首鋼生產經營面臨較大的困難，已不能再給華夏銀行增添任何光輝。

　　由于一些列問題的爆發，當時的首鋼資金周轉已經十分困難，根本無力繼續向華夏銀行注入資金，加之10億元的注冊資本金早已不能滿足華夏銀行的快速發展，華夏銀行開啟醞釀了股份制的改造。

　　1995年3月，中國人民銀行下發《關于華夏銀行改制的批復》，同意華夏銀行進行股份制改造，華夏銀行成為《公司法》頒布之后按照現代企業制度進行股份制改造的首家商業銀行。

　　1996年4月10日，經中國人民銀行批準，華夏銀行以發起方式由33家法人單位共同發起設立，并改制變更為華夏銀行股份有限公司，注冊資本由10億元增加到25億元，首鋼總公司、山東電力集團公司、玉溪紅塔煙草（集團）有限責任公司、聯大集團有限公司等成為其發起人。

　　所有股東中，國有企業占據了90%以上。增資擴股之后，首鋼仍然是第一大股東，但是其持股比例已經下降到20%——持有華夏銀行25億股總股份中的5億股，其余山東電力集團公司、玉溪紅塔煙草集團、山東聯大集團的持股比例也在10%以上。

　　股份制改造之后的華夏銀行開始擺脫“首鋼的銀行”的影子，其辦公地址也在同年底由南新華街甲18號遷到了西單北大街111號的大樓。

　　伴隨著首鋼真正成為“北京的首鋼”，華夏銀行逐步成為“北京的銀行”——隨著首鋼成為北京市屬企業，首鋼為大股東的華夏銀行自然就成為北京市屬的國有控股金融機構。

　　然而，混改后的華夏銀行33家發起股東，在1995年末全部足額認繳股本金。直到1998年3月18日，華夏銀行才正式于工商行政管理部門注冊登記。在此期間，華夏銀行一直實際作為股份有限公司進行經營活動。

　　正是由于復雜歷史的原因，華夏銀行法人治理結構不健全、內部管理松懈的問題一直存在，而主要股東之間關系不協調也導致了部分股東在1999年至2000年之間簽訂了股權轉讓協議。

　　最終，經過7次轉讓，到2000年底，華夏銀行的股東變成27家，為首鋼總公司、山東電力集團公司、玉溪紅塔煙草（集團）有限責任公司、聯大集團有限公司等。

　　2001年年底，華夏銀行的股東又增加了3家：信遠產業控股集團有限公司、上海市上投投資管理有限公司、上海上實投資發展有限公司，其中信遠產業控股集團有限公司持股4.2%而成為第六大股東。

　　2000年初，華夏銀行首次公開提出申請上市，這一想法得到了北京市委市政府、中國人民銀行、中國證監會的積極支持。

　　時任華夏銀行董事長劉海燕指出：盡管華夏銀行資產質量好，發展勢頭好，但資本金不足已經成為制約其發展的瓶頸，要進一步發展必須建立有效的資本補充渠道。華夏銀行爭取上市是建立有效資本補充渠道的重要措施。

　　但自提出上市申請后，華夏銀行上市計劃一再更改，發行時間從4月一拖再拖，直到2003年8月22日，華夏銀行正式公布招股說明書。8月28日將正式發行，此次共發行10億股A股，每股發行價5.6元，向二級市場投資者定價配售5.5億股，上網定價發行4.5億股。

　　自此，華夏銀行也成為第五家成功上市的銀行。

　　但上市后的華夏銀行進展并不順利，時至今日，其市值略比2019年上市的浙商銀行高一點，排名在倒數第二的位置。

　　其股價也自2015年6月的牛市高點后，陰跌連續7年之久。

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　　深陷苦戰

　　根據華夏銀行2022年的年報顯示，該行去年凈利潤為250.35億元，同比提升6.37%，但其營收同比下降2.15%，且這種勢頭也延續到了2023年一季度。

　　至去年末，華夏銀行不良貸款余額為398.7億元，不良貸款率為1.75%，同比微降0.02個百分點；若按貸款五級分類劃分，次級類貸款余額同比提升22.44%，可疑類貸款余額同比下降17.79%，損失類貸款余額同比下降0.17%。

　　對比其他股份行不難看出，華夏銀行不良貸款情況雖有改善，但仍處于相對較高的水平，目前僅好于渤海銀行和恒豐銀行。而從近5年數據來看，華夏銀行不良貸款率從1.85%、1.83%、1.8%、1.77%逐步降至去年末的1.75%，雖呈現出平緩的下滑趨勢，但始終未徹底擺脫困境。

　　根據前不久發布的2022年年報顯示，華夏銀行不良貸款主要集中在制造業、批發和零售業，兩個行業不良貸款余額合計占總量的33.52%。該行在報告內還特別提到，受行業風險暴露影響，華夏銀行房地產、建筑業不良貸款也有所增加。

　　除了不良貸款率遙遙領先其他同行外，在違規罰款方面，民生銀行的1.7億元與華夏銀行的1.6億元遠遠領先同業，排名第一及第二。

　　2016年至今，上市股份行大多數都實現了不良率的持續壓降，這意味著這些銀行積壓的資產質量問題在這期間都處于持續好轉的趨勢中，但華夏銀行的不良資產率卻始終位于高位，其不良率在所有上市的42家A股銀行當中更是喜提倒數第一的名次。

　　面對居高不下的不良率，其撥備覆蓋率159.88%，雖然較上年末提高8.89個百分點，但由低到高排在所有上市商業銀行中的第二位，僅次于民生的142.49%。

　　在一些不良率更低的銀行同業中，將不良撥備率提高到250%~400%的案例比比皆是，有些大行甚至將撥備率計提至500%，將所有的風險都穩穩的化解于自身之中。

　　但華夏銀行的撥備率卻常年圍繞著監管所要求的150%上下浮動，看起來對自己應對信用風險的能力保持著十足自信。

　　除了抗風險能力令人擔憂以外，由于資產端增速的放緩，直接了導致華夏銀行營收同比增速由2019年的17%迅速降至2021年的0.3%。2022年前三季度該行的營收同比增速為0.7%，收入端幾乎陷入增長停滯，而同期上市銀行整體的營收同比增速保持在6.5%的水平。

　　營收未見起色之余，華夏銀行的資產質量也屢受牽絆。

　　從資產總額來看，華夏銀行4萬億左右的體量在股份行隊伍中處于中下游水平，該行披露，這一指標的提升主要得益于發放貸款及墊款、金融投資的增加。

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　　臥薪嘗膽

　　占領北京優秀的經濟資源，背靠著多元化的大股東們，可以說華夏銀行擁有著羨煞旁人的夢幻牌局，但卻沒有建立起的自己競爭優勢和業務特色。

　　逐漸迷失在這列經濟戰車的高速轟鳴中。

　　結合華夏銀行的收入結構來看，近幾年他們越來越依賴單純的存貸業務，失去了創新的勇氣，手捧金飯碗的華夏銀行正逐漸失去“給風險定價”的能力。當銀行沒有了給風險定價的能力，風險可能就真的來了。

　　當一家銀行中的大部分人都圍繞著存貸資金池想方設法謀利，而不搞業務創新時，就會有越來越多的人淪為資金掮客。

　　這可能就是華夏銀行屢遭重罰的原因，表面上看這是由內控缺失造成的，實際更可能是業務生態的副作用。

　　伴隨著華夏銀行業務轉型的失利，該行相繼有高管人員離職。2017年1月-2022年2月有兩位行長辭職，期間還伴隨著副行長、執行董事、監事等10余名高管離職。

　　去年末，華夏銀行的行長之位在空缺了10個月之久后，該行又迎來了一位新行長。

　　關行長能否扭轉乾坤，帶領華夏銀行走出經營迷陣呢？

　　我們一起拭目以待。

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責任編輯：李琳琳