養老基金一周年|8.5萬穩健型投資者9億資金一年浮虧超900萬，廣發穩健養老、平安養老2030虧得最多

　　養老基金一周年|五年期/積極型養老基金業績“全軍覆沒”，13億資金浮虧超1.3億，桑磊1只產品虧超5000萬

　　自去年11月25日起，個人養老金基金開售，如今過去一周年，各家業績表現如何？又至年關，到了申報2024年度個人所得稅專項附加扣除的時候，個人養老金基金是否值得投資？本文盤點了相關產品業績表現。

　　截至目前，已經有51家基金公司入場布局個人養老金基金，2022年11月首批獲批的養老基金有129只，截止2023年12月11日，養老基金數量擴張到174只，三季度末總規模達到51.87億元。

　　個人養老金基金按類型分為養老目標日期FOF和養老目標風險FOF兩大類產品，不同基金公司發行產品思路有所不同，有的按照退休日期給出2025、2030、2035、2040、2045、2050、2055年對應產品，有的則按風險類型劃分出穩健、平衡、積極三種類型。此外，每只養老基金基本都按照一年、三年和五年持有期分成三種類別，大致對應不同風險等級，投資的股票和債券的比例也有所差異。我們根據一年、三年、五年持有期這個分類標準，對所有養老產品進行分類，并考察他們近一年的業績表現。數據截止時間為12月11日。

　　根據業績比較基準，名稱中含有“一年”或者“穩健”的產品，投資股票和債券比例大約為2：8；名稱中含有“三年”或者“平衡”的產品，投資股票和債券比例大約為5：5；名稱中含有“五年”或者“積極”的產品，投資股票和債券比例大約為8：2。

　　實際購買情況和各家的推廣有關，華夏基金賣得最好的產品為華夏養老2040三年Y、華夏養老2045三年Y，累計賣出8.11億元；根據華夏基金公布的個人養老金一周年報告來看，已購人群中，34-43歲、月收入在12-20k的管理人員、技術/研發、其他專業人士占比較高。

　　從賣出產品規模來看，一年期產品目前規模9.32億元，三年期產品規模29.28億元，五年期產品規模13.26億元。

　　三年期/平衡類型的養老基金業績“全軍覆沒”

　　下面表格整理了75只三年期/平衡類型的養老基金的業績。去除成立時間不足一年的產品，業績“全軍覆沒”，近一年收益率為-0.66%的由薛顯志管理的景順長城穩健養老居然是業績最好的。有20只產品是剛成立不久的，規模還未起量。55只產品近一年收益為負，其中華夏基金許利明、民生加銀基金蘇辛管理的產品業績墊底。

　　結合規模與業績表現來看，根據統計，華夏基金、南方基金、易方達基金在三年期養老基金成立以來給投資者造成浮虧金額超過1億元。中歐基金、工銀瑞信基金、廣發基金均處在浮虧前列。75只穩健型個人養老金基金管理著29.28億元，成立以來浮虧金額超過2億元。

　　按產品來看，許利明管理的華夏養老2040三年Y、華夏養老2045三年Y、桑磊管理的中歐預見養老2035三年Y、蔣華安管理的工銀養老2035Y浮虧居前列。值得注意的是，華夏基金經理許利明管理的4只產品中去除剛成立的1只產品后，剩余3只產品浮虧超8000萬元。

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責任編輯：公司觀察