華泰紫金豐利暴跌6%，發(fā)生了什么？

　　來源：股神養(yǎng)成計(jì)劃

　　原本想寫一下鵬華和工行的瓜，但是老毛病犯了，拖了N天，新聞都成舊聞了，蹭不到熱點(diǎn)了。

　　沒想到，昨天晚上一個(gè)驚天大瓜就出現(xiàn)了。

　　2020年10月23日，華泰紫金豐利中短債發(fā)起A、C暴跌6%，跌幅包攬全市場前二。而跌幅第三的，跌了不到5%。而且跌幅前十的，除了這倆基金，都是股票型或者混合型基金，或多或少都有股票持倉，沒有其他的債券基金了。

　　那就有熱點(diǎn)可以蹭了，我們就在外面蹭蹭，不去深入研究。

　　這支基金呢，是華泰資管搞的一支公募基金。

　　那么，我們先放下瓜，聽聽華泰資管說一下。這個(gè)肯定是踩雷沒跑了，什么債券基金能一下子跌這么多？

　　這個(gè)是地址，官方網(wǎng)站，不是歪的哦！

　　https：//htamc.htsc.com.cn/common/ShowGsggFile.jsp？code=22754014224

　　注意這個(gè)17華汽01。這個(gè)17華汽01指的是什么呢？我給大家找一下。

　　哦，原來指的是華晨汽車集團(tuán)控股有限公司公開發(fā)行2017年公司債券（第一期）品種一。

　　但是我們還要看到一點(diǎn) ，就是這個(gè)二級市場上，這支債券在2020年8月12日的時(shí)候，發(fā)生了較大幅度的波動(dòng)，跌了多少不知道，但是跌到了80元。票面價(jià)格是100元，那跌到80元，應(yīng)該是跌了不少的。

　　我們再來看看，2020年8月12日的時(shí)候，華泰紫金豐利中短債發(fā)起A/C的凈值波動(dòng)是多少。

　　就……沒什么變化？

　　然后我們再看一下他們是什么時(shí)候開始持有這個(gè)17華汽01的。

　　這個(gè)是華泰豐利的第2季度報(bào)告，地址如下：

　　http://fund.eastmoney.com/gonggao/007821，AN202007211393086213.html

　　實(shí)際上，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)問題，前五名的債券實(shí)際的持有都不超過6%，怎么會(huì)因?yàn)槿A晨汽車的債券爆雷，就一天跌超6%呢？

　　不要和我說考慮杠桿，這里面標(biāo)識的都是占基金凈資產(chǎn)的比重，而不是總資產(chǎn)的比重。也就是說，分析問題的時(shí)候，你不需要考慮杠桿的問題。

　　13平煤債，跌沒了，債券基金凈值就是因此下跌3.38%，沒有問題。你杠桿率140%，還是杠桿率60%，都和凈值下跌沒有任何關(guān)系。

　　于是，我們發(fā)現(xiàn)，在截至2020年6月30日的時(shí)候，基金的債券結(jié)構(gòu)還是良好的，起碼是沒有華晨汽車控股的債券的。

　　但是，2020年10月23日突然暴跌，有點(diǎn)意思。

　　你覺得2020年6月30日，華泰持有的最高市值的債券，占比僅僅是3.38%，那么到2020年10月23日，華泰持有的17華汽01，會(huì)超過6%嗎？

　　傻逼都知道，這樣風(fēng)控肯定過不了，會(huì)死掉，監(jiān)管一查一個(gè)準(zhǔn)。

　　那么，我想問大家，這樣持有17華汽01超過6%，是如何實(shí)現(xiàn)的呢？

　　我不知道大家還記得不記得2015年股災(zāi)的時(shí)候，你想賣掉創(chuàng)業(yè)板的股票，你是賣不掉的。你賣不掉，基金公司就能賣掉嗎？但是基民在贖回基金啊！于是，你會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)現(xiàn)象，不光是創(chuàng)業(yè)板的股票躺在跌停價(jià)上，連他媽的格力電器、美的集團(tuán)也跌停了。甚至，連工商銀行都跌停了。那可是中后期都沒他媽怎么漲的工商銀行啊！那可是股息率超過6%的工商銀行啊！

　　為啥呢？因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板賣不掉，基民要贖回，那就只能把能賣的都賣掉了啊。

　　那么，接下來的情況就發(fā)生了，以前創(chuàng)業(yè)板的票和藍(lán)籌股可能是各50%，現(xiàn)在藍(lán)籌股賣完了，那創(chuàng)業(yè)板的票可不就是100%了么？

　　這樣的超過持倉限制，是沒有問題的。

　　而且大家注意一下，2020年10月23日是一個(gè)什么日子？周五？不，是臨近3季度報(bào)告公布的日子。如果你發(fā)現(xiàn)，3季度華泰豐利的持倉里，有6%的17華汽01，你會(huì)不會(huì)贖回？你肯定贖回，而且你還要鬧，傻逼才在2020年6月30日以后接盤華晨的債券。為什么？因?yàn)槿A晨汽車本身是虧損的哦，完全靠華晨寶馬來支撐利潤。而大家要注意的一點(diǎn)是，華晨汽車之前持有50%華晨寶馬的股份，在2018年12月31日的時(shí)候，華晨汽車就已經(jīng)決定把華晨寶馬25%的股份賣給寶馬集團(tuán)了。

　　而且不單單如此，華晨汽車在2020年3月23日的時(shí)候跌到了4.5港幣。

　　而且即便如此，華晨控股還是在2020年5月27日公告要賣華晨汽車的股票。

　　爆雷！又一東北巨頭倒下，華晨集團(tuán)10億債券違約

　　這篇文章里也提到，最早是大概7月份。

　　今年7月開始，債券存量規(guī)模高達(dá)175億的華晨集團(tuán)陷入風(fēng)波。

　　8月26日、27日，大公國際和東方金誠先后將華晨集團(tuán)及其多只債券列入評級觀察名單。

　　9月29日，東方金誠和大公國際在同一天調(diào)低了華晨集團(tuán)的主體信用評級——東方金誠調(diào)低至AA+，大公國際直接調(diào)低至AA。

　　10月16日，東方金誠再次將華晨集團(tuán)的主體信用評級調(diào)低至AA-。10月21日，大公國際則將華晨集團(tuán)主體信用評級調(diào)低至A+。

　　你告訴我，在股價(jià)非常低迷的情況下，還是要賣掉上市公司的股份，為什么？不缺錢誰能干這事兒？而且上市公司的業(yè)績會(huì)因?yàn)槿A晨寶馬的問題利潤大幅下滑。本身就沒什么優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這下更是啥也不是了。而且這些都發(fā)生在2020年6月30日之前。這家公司的債券，你敢在2020年6月30日之后買嗎？

　　你不敢，有人敢！為什么？因?yàn)椴皇亲约旱腻X啊！

　　來，綜上所述，我們腦補(bǔ)一下，以下為虛構(gòu)橋段，如有雷同，純屬巧合：

　　2020年6月30日前，這支基金本身沒有多大的問題。但是在2020年6月30日后，突然買入大量的17華汽01等華晨汽車控股發(fā)行的債券。

　　而且即便是大額高比例買入，也最多買5%左右。但最終因?yàn)槟承┎坏枚脑颍幸恍┛蛻糈H回了。使得華晨汽車控股的債券占比超過6%。于是，在2020年10月23日，3季度公告發(fā)布前夕，緊急暴跌，讓剩下的投資者接盤。

　　當(dāng)然，3季度公告沒出，而且即使出了，你也很可能看不出來什么問題。因?yàn)檫@支債券很可能是9月30日以后接盤的，但是這種概率是很小的。10月份平白無故接債，然后某些人火速贖回，那可真是驚動(dòng)朝野的事兒了，帶了腦子的都做不出來。

　　所以，我還是很期待3季度公告的，是不是前5大持倉的債券里，都是華晨汽車控股的債券，是不是基金整體規(guī)模發(fā)生巨幅下降。

　　你說，機(jī)構(gòu)投資者的比重是否巨幅下降呢？

　　最后，為了排除干擾，我們就看一下債券基金是否都是非常慘烈的吧。

　　這是債券基金的排名，我不知道大家能不能看清楚。大家可以看到除了華泰紫金豐利，還有華泰紫金周周和華泰紫金豐泰。至于其他的，大多有“可轉(zhuǎn)債”三個(gè)字或者“轉(zhuǎn)債”，顧名思義，投了可轉(zhuǎn)債，那就不能按照債券基金的收益來衡量了。

　　而金信民旺債券A/C，實(shí)際上是有股票倉位的。

　　其他的也不說了，大家自己在天天基金網(wǎng)去看，跌幅前面的要么有股票，要么有可轉(zhuǎn)債，除了華泰紫金豐利、華泰紫金周周和華泰紫金豐泰。

　　跌得太他媽純粹了，脫離了低級趣味地跌。

　　你是真的爹！

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責(zé)任編輯：陳志杰