近期新能源板塊波動(dòng)加劇，新能源車(chē)和新能源發(fā)電均出現(xiàn)不同程度回調(diào)。回調(diào)的主要原因?yàn)榘鍓K過(guò)去幾年發(fā)展較快，板塊股價(jià)也積累了一定漲幅，市場(chǎng)擔(dān)心成長(zhǎng)空間不足和估值泡沫，震蕩加劇。具體來(lái)看：

　　新能源車(chē)憑借其較強(qiáng)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，在多次提價(jià)的背景下，仍維持產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的情況，部分熱銷(xiāo)車(chē)型交付周期一再拉長(zhǎng)，歐洲和中國(guó)地區(qū)新能源車(chē)在新車(chē)中的滲透率爬升至20%以上，市場(chǎng)擔(dān)心增速最快的階段已經(jīng)過(guò)去。行業(yè)增速主要影響估值，我們認(rèn)為板塊當(dāng)前估值相對(duì)增速具有較強(qiáng)的吸引力。另外，國(guó)內(nèi)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺可能跟今年底補(bǔ)貼退坡有關(guān)，市場(chǎng)擔(dān)心23年需求是否可以維持。國(guó)內(nèi)單車(chē)補(bǔ)貼1萬(wàn)出頭，碳酸鋰價(jià)格若回到合理水平，整車(chē)成本下降幅度完全可以覆蓋退掉的補(bǔ)貼金額，因?yàn)槲覀冋J(rèn)為補(bǔ)貼退坡對(duì)需求影響為階段性的，待產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)重新分配完成后，需求會(huì)快速恢復(fù)，我們會(huì)根據(jù)板塊景氣節(jié)奏對(duì)細(xì)分行業(yè)重點(diǎn)關(guān)注。

　　在全球碳中和的背景下，新能源發(fā)電需求旺盛，硅料一直為板塊裝機(jī)的瓶頸環(huán)節(jié)，盡管2022年硅料供給有所增加，但外部沖突造成歐洲用能成本急劇增加，光儲(chǔ)等新能源產(chǎn)品需求持續(xù)超預(yù)期，硅料價(jià)格維持高位。展望未來(lái)1-2年，硅料等原材料產(chǎn)能瓶頸逐步打開(kāi)，大型地面電站、儲(chǔ)能需求得到釋放，細(xì)分環(huán)節(jié)景氣度問(wèn)題不大，持續(xù)看好。

　　文中數(shù)據(jù)來(lái)源wind及公開(kāi)資料整理

　　基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。人工智能投資存在固有缺陷，投資者應(yīng)當(dāng)充分了解基金運(yùn)用人工智能投資的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人的其他基金業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)。基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。購(gòu)買(mǎi)貨幣市場(chǎng)基金并不等于將資金作為存款存放在銀行或者存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。本材料不構(gòu)成任何投資建議，本材料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》及《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息，充分認(rèn)識(shí)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，認(rèn)真考慮基金存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，理性判斷并謹(jǐn)慎做出投資決策。 本產(chǎn)品由浙商基金管理有限公司發(fā)行與管理，銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。

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責(zé)任編輯：石秀珍 SF183