4月21日，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》（以下簡稱為“《意見》”），成為推動(dòng)多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系建設(shè)的又一重要舉措，這標(biāo)志著國內(nèi)養(yǎng)老體系第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金進(jìn)入了全新發(fā)展的“新時(shí)代”。

　　個(gè)人養(yǎng)老金制度出爐

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金發(fā)展廣闊

　　第七次人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口的比重達(dá)到18.7%，其中65歲及以上人口數(shù)量達(dá)到1.9 億人，人口老齡化進(jìn)程進(jìn)一步加深。同時(shí)，據(jù)測算當(dāng)前老年撫養(yǎng)比已上升至19.7%，社會養(yǎng)老負(fù)擔(dān)持續(xù)加重。

　　在此背景下，“養(yǎng)老”成為時(shí)下熱議的民生話題。不過，從我國的養(yǎng)老體系來看，作為養(yǎng)老第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，雖然已基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，但總體保障水平有限，越來越“獨(dú)木難支”。作為養(yǎng)老第二支柱企（職）業(yè)年金，覆蓋面較窄，只能滿足小部分群體的養(yǎng)老需求。因此，迫切需要加快補(bǔ)足第三支柱個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老這一短板，緩解第一支柱的壓力。

　　對于本次《意見》的出臺，上投摩根基金認(rèn)為這是國家推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的有力舉措，有利于有效發(fā)揮個(gè)人養(yǎng)老體系的積極作用，能夠有效的緩解第一支柱基本養(yǎng)老金的壓力，全面構(gòu)筑更加有效的養(yǎng)老三大支柱體系。

　　值得一提的是，本次《意見》主要的關(guān)注點(diǎn)在于，養(yǎng)老投資標(biāo)的擴(kuò)容至個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財(cái)、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等運(yùn)作安全、成熟穩(wěn)定的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

　　相比其他資管機(jī)構(gòu)，公募基金具有監(jiān)管嚴(yán)格、規(guī)范透明、運(yùn)作專業(yè)等優(yōu)勢，在推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展方面，或?qū)l(fā)揮更大的作用。上投摩根資產(chǎn)配置及退休金管理首席投資官恩學(xué)海指出，參照美國的經(jīng)驗(yàn)，過去幾十年個(gè)人養(yǎng)老金（401K或者IRA）是主導(dǎo)模式，而養(yǎng)老目標(biāo)基金將是主流的個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品。未來，看好我國養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)展前景。

　　集全球智慧為中國賦能

　　深耕中國養(yǎng)老沃土

　　我國的首只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立于2018年9月，逐漸受到了不少投資者的認(rèn)可，至今已取得了較快的發(fā)展。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，養(yǎng)老FOF產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到169只（不同份額分開統(tǒng)計(jì)），總規(guī)模突破1100億元。

　　從國際經(jīng)驗(yàn)來看，養(yǎng)老目標(biāo)基金的基金經(jīng)理往往除了需要在大類資產(chǎn)配置以及投資上非常專業(yè)以外，還要具有穩(wěn)定創(chuàng)造收益的能力。

　　“養(yǎng)老基金的管理需要以資產(chǎn)配置為核心，錨定大類資產(chǎn)的配置范圍及比例，重視長期投資、長期持有、長期考核。一切以投資人的利益為先，這也是養(yǎng)老目標(biāo)基金的重要基礎(chǔ)?！?恩學(xué)海強(qiáng)調(diào)。

　　摩根資產(chǎn)管理作為上投摩根基金的外方股東，在養(yǎng)老投資領(lǐng)域擁有超80年的經(jīng)驗(yàn)，服務(wù)全球超60%的養(yǎng)老基金，主權(quán)財(cái)富基金和中央銀行。未來，上投摩根基金將繼續(xù)攜手外方股東，引入海外先進(jìn)的退休理財(cái)觀念，將全球智慧與本地智慧相結(jié)合，進(jìn)一步提高養(yǎng)老投資能力，全面為中國投資人賦能。

　　數(shù)據(jù)來源：摩根資產(chǎn)管理，截至2021.12.31。本公司與股東實(shí)行業(yè)務(wù)隔離制度，股東并不直接參與基金資產(chǎn)的投資運(yùn)作。

　　在團(tuán)隊(duì)建設(shè)方面，上投摩根基金建立起了實(shí)力雄厚的多元投資團(tuán)隊(duì)，成員人數(shù)超24人。該團(tuán)隊(duì)由擁有26年美國退休金投研經(jīng)驗(yàn)的恩學(xué)海領(lǐng)銜，其曾領(lǐng)導(dǎo)設(shè)計(jì)富達(dá)集團(tuán)401K養(yǎng)老金投資計(jì)劃，并管理富達(dá)全球多元資產(chǎn)、美國股票型FOF等基金，總規(guī)模超1500億人民幣。此外，團(tuán)隊(duì)其他成員各有所長，在股債均衡的投資組合中加入更多元的資產(chǎn)和策略，為不同風(fēng)險(xiǎn)承受能力的客戶提供全面的產(chǎn)品服務(wù)。

　　數(shù)據(jù)來源： 富達(dá)基金，截至2017.12.31． 恩學(xué)海自1994年至2017年就職于美國富達(dá)投資集團(tuán)，領(lǐng)導(dǎo)富達(dá)401K投資計(jì)劃產(chǎn)品及策略，于1998年起擔(dān)任專戶投資經(jīng)理，2003年起轉(zhuǎn)任公募基金經(jīng)理，自2018年10月加入上投摩根基金。

　　展望未來，上投摩根基金將積極參與個(gè)人養(yǎng)老金的進(jìn)一步試點(diǎn)及常規(guī)運(yùn)作，發(fā)揮全球資源優(yōu)勢，為構(gòu)建個(gè)人養(yǎng)老金體系貢獻(xiàn)力量。同時(shí)，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資研究、客戶服務(wù)等方面，上投摩根將借鑒全球智慧，引進(jìn)全球優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老策略，引領(lǐng)產(chǎn)品創(chuàng)新，為廣大投資者提供多元化、專業(yè)化、國際化的養(yǎng)老解決方案，共同迎接養(yǎng)老改革時(shí)代新篇章。

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責(zé)任編輯：常靖蕾