投資者在基金投資的過程中，往往把注意力都放在“收益”上，而很容易忽略投資的成本。其實，即使是同類型的基金，成本費用的差異可能也會對最終收益造成不小的影響。

　　基金投顧利用專業投研能力，為投資者爭取長期穩健的收益，也會通過“成本管理”來降低成本、創造價值。

　　今天，我們來看看基金投顧是如何為投資者節省成本費用的。

　　選擇更合適的產品和份額

　　很多投資者直覺上認為，只要基金產品類型相同，其費率結構和費用水平就是差不多的，不需要額外花精力進行比較，但事實并非如此。例如，主動型產品的管理費率通常高于指數基金，策略相同的主動型產品管理費率也可能不同。這些費率差異，可能影響到投資者最終獲得的回報水平。

　　另外，很多管理人都給產品設置了A、C兩種不同的份額，A份額往往一次性收取申購費，不收取銷售服務費；而C份額大多免收申購費，但是會按日計提銷售服務費。

　　因此，對于計劃長期持有的倉位，配置A份額可能更合適；而對于持有期相對較短的倉位，配置C份額的成本可能相對更低，也就是大家常說的“長A短C”。

　　但由于不同基金的申購費率和銷售服務費不盡相同，對于A份額持有多長時間才會比C份額更劃算這個問題，并沒有統一的答案。只有對具體基金的費率結構進行具體分析，才能得出結論。

　　例如上面兩只基金，A份額的申購費率均為1.5%，但C份額的銷售服務費率分別為0.4%和0.8%。假設基金凈值不變，不考慮其他費用，對基金1來說，持有超過3年零9個月，選A份額更劃算；而對基金2來說，持有超過1年零10個月，選A份額就會更劃算。

　　在實際的投資過程中，基金投顧會根據賬戶的具體策略和基金配置情況，綜合考慮基金產品的費用結構，以及不同份額的費率情況，為客戶匹配更合適的基金產品和份額，達到優化總體費用的效果。

　　減少不必要的交易成本

　　我們知道，基金交易會產生費用，頻繁操作可能會侵蝕投資的收益。因此，對于具體的交易操作，基金投顧也有專業的優化算法。

　　有的小伙伴可能知道，很多基金產品都設置了“懲罰性贖回費條款”，有的基金持有7天內贖回，費率最高能達到1.5%；而目前央行的一年定期存款年利率也僅有1.5%。

　　此外，還有一部分基金對持有不滿30日的份額設置了較高的梯度贖回費率。客戶在贖回產品時，系統一般會在持有不足7日時提醒贖回費較高，建議長期持有，但不會再對30日贖回費做提示。

　　基金投顧在設計策略時，一方面會將換手率作為重要的考量因素納入策略模型，爭取在實現策略目標的前提下，降低交易頻率，減少不必要的交易成本。

　　另一方面，在策略調倉時，投顧系統會檢查每位客戶的賬戶持倉，如賬戶中待調出的基金存在觸發懲罰性贖回費的情況，投顧系統會結合賬戶中基金的實際持有天數，動態確定賬戶發起調倉的恰當日期。

　　這樣一來，通過一套完整的交易優化策略算法，基金投顧既能夠幫助客戶有效降低調倉成本，還能讓賬戶保持策略整體運作節奏，盡量減少因延遲調倉帶來的摩擦損失。

　　作為專業的基金投資管理顧問，基金投顧在賬戶管理中“精打細算”，通過考慮基金綜合費率、選擇更合適的產品和份額、執行更“省錢”的交易，盡力為投資者優化投資成本，點滴積累，只為細水長流。

　　注： 基金投資顧問機構已在中國證監會備案，具有從事基金投資顧問業務的資格，但該備案不構成對基金投資顧問機構投資能力、持續合規情況的認可，不代表中國證監會對基金投資顧問業務風險和收益的實質性判斷和保證。

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責任編輯：石秀珍 SF183