鵬華基金大敗局：養老目標基金戶數疑似造假！ETF規模不增反降！分級基金暴跌

　　來源： 我是基民

　　2002年，作為剛成立滿4年的老十家基金公司之一，鵬華基金排名第二，處于行業巔峰。此后，國企作風濃厚，一路下坡。

　　有同業是這么評價鵬華基金的：有積淀、但也有負擔。

　　剛剛過完20歲生日的鵬華基金，最近有點煩。根據WIND最新統計的《2018年度基金公司規模排行榜》，不考慮貨幣和短期理財基金，鵬華基金的規模跌破千億，排名較上一年下降2位，跌出前15。

　　這已經是鵬華基金連續第二年規模下降，早在WIND統計的《2017年度基金公司規模排行榜》中，鵬華基金規模較2016年大幅下降717億，猛然下滑7位，跌出前10位。

　　近日，鵬華基金又疑似深陷養老目標基金開戶造假門，不盡令人唏噓。

　　“這件事很嚴重，如果細究起來。”一位業內人士說。

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　　11.19萬戶！這是鵬華養老2035混合（FOF）的募集戶數，一舉成為中國最大募集戶數養老目標基金。雖然首募規模只有2.6億，人均僅2323元。

　　去年年底，鵬華養老2035混合（FOF）成立僅10天，基金經理就宣告離職，鵬華基金這令人“智熄”的神操作，引起軒然大波，遭到業界口誅筆伐。

　　近期，有爆料者稱，某第三方基金銷售平臺，給每位投資者買了5元的鵬華養老2035混合基金，這樣就可以每開一個基金賬戶，相關銀行會給100元開戶金。

　　如真是爆料者所稱，5元認購，只是為了100元的開戶費，那么鵬華基金養老目標基金戶數疑似造假，11.19萬戶，每位投資者開戶獎勵100元，這就是1119萬元啊。

　　養老目標基金產品，關乎到國計民生，鵬華基金作為老十家基金公司，擁有20年歷史沉淀，不僅摒棄以投資者利益第一的核心操守，還將中小投資者玩弄于股掌中，操縱開戶數。

　　鵬華基金，是不是欠11萬投資者，一個解釋？

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　　2018年是ETF大年，老十家基金公司的ETF規模均大幅增長，華安基金的創業板50ETF的基金份額，在2018年年初，只有2億左右，2018年底，創業板50ETF增長70多倍、總份額超過190億，成為投資創藍籌的明星基金。

　　華夏基金旗下權益類ETF規模超過1050億元，成為境內首家權益類ETF管理規模超千億元的基金公司，華夏上證50ETF的規模增長也超過80億元，截至三季度末規模達413.06億元。

　　易方達基金公司旗下的ETF產品規模增長，也令人矚目。首只創業板指數基金——易方達創業板ETF，今年以來就吸引了近140億元資金流入，基金規模一度突破200億元。

　　2018年12月8日，工銀瑞信非常低調地，發布工銀瑞信上證50ETF成立公告，合計募集規模113.50億元，成為年內第5只首發規模超過百億的ETF產品。

　　反觀鵬華基金，作為老十家基金公司之一，其ETF規模逆勢下跌。造成這樣的局面，不僅是因為鵬華基金在ETF領域產品布局少，產品不對路，更重要的因素在于，公司發展戰略出現了嚴重的偏差。其中，最大的問題出現在鵬華滬深300ETF上。

　　2018年初，鵬華基金決定，將鵬華滬深300ETF轉型為偏股混合型基金，也就是現在的鵬華量化先鋒混合。而鵬華滬深300ETF是鵬華基金旗下唯一，一只寬基指數ETF。

　　鵬華基金一定萬萬沒有想到，ETF會成為2018年基金市場上的大熱門；更加沒有想到的是，寬基指數ETF會成為熱門中的熱門，“吸金”利器。

　　老揭看基金統計，截至12月30日，今年以來，場內凈申購份額排名前十的ETF中，除廣發中證環保產業ETF這一只行業指數ETF之外，其他9只均為寬基指數ETF，跟蹤的指數包括創業板、創業板50、上證50、滬深300、中證500等。其中，華安創業板50ETF最受追捧，全年獲得205.18億份的凈申購。

　　值得一提的是，跟蹤滬深300指數的ETF中，華泰柏瑞滬深300ETF和華夏滬深300ETF年內分別獲得58.67億份和32.79億份的凈申購，排名第四和第六。另外，嘉實滬深300ETF、易方達滬深300發起式ETF和廣發滬深300ETF，今年場內凈申購額均超過10億份。

　　同樣屬于ETF，同樣跟蹤的是滬深300指數，鵬華基金卻因為年初的錯誤決策，錯失了做大規模的良機。

　　鵬華基金年初的決策失誤，帶來的負面影響，遠不止于此。

　　截至12月28日，由鵬華滬深300ETF轉型而來的鵬華量化先鋒混合，單位凈值為0.6765元，年內凈值增長率為-31.81%，而今年滬深300指數也不過下跌25.04%。同時，從業績走勢來看，該基金自2月23日成立以來，凈值曲線長時間位于滬深300指數下方。

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　　2018年權益市場的持續調整，要說哪類基金最受傷，那恐怕非分級基金莫屬。尤其是分級基金B類份額，由于具有高杠桿的特性，跌幅自然也更大。

　　鵬華基金發展戰略上的失誤，還體現在分級基金方面。

　　鵬華基金是目前管理分級基金數量最多的基金公司。分級基金具有杠桿屬性，往往起到“助漲殺跌”的作用。2018年市場持續回調，鵬華基金旗下分級基金無疑是損失慘重。

　　鵬華基金旗下有超過半數的分級基金，成立于2015年，其中，4月成立2只，5月4只，6月3只，8月1只。

　　鵬華基金在當時頻繁發分級基金，顯然是對后市比較看好的。但也正是因為這種錯誤判斷，使得這些在牛市頂點附近成立的基金產品，出現了如此巨大的虧損。

　　分級基金多是跟蹤指數的被動型產品，市場整體性下跌行情，確實對產品凈值影響比較大，但是，這也不能成為鵬華基金旗下產品業績慘淡的理由。尤其是在牛市頂點附近瘋狂發新產品，這對于投資者而言，也是極不負責的。

　　據老揭看基金粗略統計，在鵬華基金旗下所有基金中，年內凈值跌幅排名前16位，均為分級基金，其中13只跌幅超過50%，新能B、環保B級和傳媒B年3只產品，年內虧損超70%；而年內虧損超過25%的44只基金中，有28只為分級基金。

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責任編輯：常福強