匯通財經APP訊——上周強于預期的美國非農就業報告（公布值22.7萬 vs 預期20萬）主導了市場情緒。展望未來，市場聚焦于即將召開的關鍵央行會議：本周的歐洲央行和瑞士央行會議，以及下周的美聯儲、日本央行和英國央行會議。外匯分析師Pearson就此對主要貨幣的強弱進行了解讀：

貨幣強弱排名

美元（USD） - 非常強（保持不變）

非農就業人數超出預期，核心CPI維持3.3%，美聯儲維持緊縮立場。

瑞郎（CHF） - 強（保持不變）

10月CPI為0.6%，避險資金流入增強。

日元（JPY） - 中度強（↑）

日本央行政策轉變信號顯現，貿易赤字縮窄至4612.5億日元。

歐元（EUR） - 中性（↓）

制造業PMI為45.2，德國執政聯盟解體。

英鎊（GBP） - 中度弱（保持不變）

制造業PMI為48.6，通脹率為2.3%。

加元（CAD） - 弱（保持不變）

11月失業率升至6.8%，加拿大央行立場鴿派。

澳元（AUD） - 非常弱（保持不變）

服務業PMI低于50。

紐元（NZD） - 非常弱（保持不變）

制造業PMI為45.8，新西蘭聯儲降息至4.25%。

貨幣表現分析

美元（USD） - 非常強：數據推動的主導地位

11月非農就業人數（NFP）達到22.7萬（預期20萬），核心通脹率同比穩定在3.3%。制造業PMI顯示韌性，達到48.4，領先全球同業。美國經濟強勁表現支撐美聯儲的緊縮政策，鞏固美元收益優勢。

主要主題：強勁的美國經濟數據推動政策分歧。

潛在主題：12月11日CPI數據可能挑戰市場對美聯儲降息的預期。

關鍵事件：

美國CPI（12月11日）：核心環比預測0.3%。

零售銷售（12月17日）：消費者韌性考驗。

美聯儲利率決議（12月18日）：政策聲明和預測。

PCE價格指數（12月20日）：美聯儲偏好的通脹指標。

交易策略：美元對低收益貨幣（如歐元、日元）及政策鴿派貨幣（如紐元、加元）保持看漲。

瑞郎（CHF） - 強：避險吸引力增強

瑞士基本面穩健，10月通脹率為0.6%，貿易順差穩定提供支撐。制造業PMI為49.9，雖然處于收縮區間，但優于歐洲同業。避險資金因德國政局不穩和地緣政治緊張流入瑞郎。

主要主題：避險資金流入強化瑞郎吸引力。

潛在主題：隨著歐元兌瑞郎接近歷史低點，瑞士央行可能采取干預。

關鍵事件：

瑞士央行利率決議（12月12日）：政策立場和干預信號。

貿易收支（12月19日）：外部賬戶更新。

交易策略：瑞郎兌歐元看漲，但需警惕央行干預風險。

日元（JPY） - 中度強：政策轉變預期增強

日元評級上調反映了對日本央行政策正常化的預期。10月貿易赤字縮窄至4612.5億日元，服務業PMI升至50.2。

主要主題：日本央行政策正?；牟聹y。

潛在主題：美元兌日元接近152水平可能引發干預。

關鍵事件：

日本央行中村講話（12月13日）：政策信號。

日本央行利率決議（12月19日）：關鍵政策指引。

交易策略：日元對風險敏感貨幣（如澳元、紐元）看漲，得益于潛在政策正?；?。

歐元（EUR） - 中性：政治危機拖累

歐元評級下調，因經濟狀況惡化和德國政局不穩定。11月綜合PMI為48.3，顯示私營部門持續收縮，德國工業產出環比下降0.4%。

主要主題：德國執政聯盟解體對區域穩定的影響。

潛在主題：歐洲央行與美聯儲政策分歧。

關鍵事件：

歐洲央行利率決議（12月12日）：政策指引。

Flash PMI（12月16日）：增長勢頭檢查。

工業產出（12月13日）：活動指標。

交易策略：歐元中性，但對瑞郎的空頭敞口更具吸引力。

英鎊（GBP） - 中度弱：增長擔憂持續

英鎊基本面疲弱，制造業PMI為48.6，通脹率2.3%。近期GDP顯示萎縮，10月工業產出環比下降0.5%。

主要主題：英國增長擔憂加劇。

潛在主題：提前降息預期升溫。

關鍵事件：

GDP數據（12月12日）：增長軌跡。

就業數據（12月17日）：勞動力市場健康狀況。

英國央行決議（12月19日）：政策立場。

交易策略：英鎊兌美元空頭機會明顯。

加元（CAD） - 弱：勞動力市場惡化

11月失業率升至6.8%，加劇加元基本面弱勢。加拿大央行保持鴿派立場。

主要主題：與美聯儲的貨幣政策分歧。

潛在主題：特朗普當選后的貿易政策不確定性。

關鍵事件：

制造業銷售（12月12日）：活動指標。

批發銷售（12月13日）：貿易勢頭。

CPI數據（12月19日）：通脹更新。

交易策略：加元兌美元空頭機會顯著。

澳元（AUD） - 非常弱

澳大利亞基本面疲弱，制造業PMI為49.4，服務業PMI為49.6。第三季度GDP僅增長0.2%。

主要主題：出口影響。

潛在主題：區域貿易政策的不確定性。

關鍵事件：

消費者信心（12月12日）：情緒檢查。

就業數據（12月14日）：勞動力市場健康狀況。

澳洲聯儲會議紀要（12月19日）：政策見解。

交易策略：澳元兌美元和日元強烈看空。

紐元（NZD） - 非常弱：政策分歧擴大

紐元維持弱勢，制造業PMI為45.8，新西蘭聯儲最近降息50個基點至4.25%。

主要主題：新西蘭聯儲的鴿派立場。

潛在主題：經濟數據惡化對貨幣政策的影響。

關鍵事件：

GDP數據（12月13日）：增長評估。

商業PMI（12月14日）：活動指標。

貿易收支（12月19日）：外部賬戶。

交易策略：紐元是主要貨幣中最吸引空頭的選擇。

總結

隨著2024年接近尾聲，外匯市場繼續以政策分歧為主導。美元憑借強勁數據保持主導地位，日元因潛在政策轉變受益，而歐元因區域政治挑戰承壓。

關鍵事件（12月10-20日）

美國CPI（12月11日）

歐洲央行會議（12月12日）

瑞士央行決議（12月12日）

美聯儲利率決議（12月18日）

英國央行、日本央行決議（12月19日）

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責任編輯：郭建