美元看漲情緒蔓延 市場緊張等待美國通脹數(shù)據(jù)

美元看漲情緒蔓延 市場緊張等待美國通脹數(shù)據(jù)
2024年12月10日 22:01 中國金融信息網(wǎng)

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  新華財(cái)經(jīng)北京12月10日電(王姝睿) 美元指數(shù)日內(nèi)持穩(wěn)于106上方,盡管市場預(yù)期美聯(lián)儲大概率會在12月18日降息25個(gè)基點(diǎn),但將于周三公布的美國CPI數(shù)據(jù)可能會在一定程度上揭示美聯(lián)儲政策制定者明年還有多少放松政策的空間。

  鑒于美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)未見意外,全球地緣政治緊張局勢加深,資產(chǎn)管理公司對他們原本的美元明年走弱預(yù)期進(jìn)行重新考慮。

  據(jù)CFTC數(shù)據(jù),截至12月3日,養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和共同基金等投資者的凈美元空頭頭寸較之前一周減半,至20.5億美元,為2017年4月以來最低水平。數(shù)據(jù)顯示,對沖基金的多頭頭寸增加了9.3%,自10月以來對沖基金一直看好美元。

  自9月末跌至8個(gè)月低點(diǎn)以來,彭博美元指數(shù)已反彈約5%,交易員為特朗普當(dāng)選總統(tǒng)后美國通脹率上升做準(zhǔn)備。美聯(lián)儲降息面臨的風(fēng)險(xiǎn)增多,再加上地緣政治緊張局勢下的避險(xiǎn)需求,這些因素也在支撐美元。

  上周,一些美聯(lián)儲官員對降息持謹(jǐn)慎態(tài)度,支撐了美元。美聯(lián)儲主席鮑威爾表示,在利率方面的調(diào)整已經(jīng)非常快,失業(yè)率仍然很低,在通貨膨脹方面正在取得進(jìn)展。隨著時(shí)間的推移,美聯(lián)儲將走向更加中性的利率,盡管下行風(fēng)險(xiǎn)低于預(yù)期,但美聯(lián)儲可以謹(jǐn)慎地邁向中性利率。美聯(lián)儲正試圖尋找政策限制較少的中間地帶,這樣通貨膨脹就可以下降,但不會損害勞動(dòng)力市場。

  舊金山聯(lián)儲總裁戴利也表示,美聯(lián)儲需要“審慎調(diào)整”政策,以確保在不會導(dǎo)致勞動(dòng)力市場出現(xiàn)不必要放緩的情況下降低通脹。戴利表示,在降息問題上“沒有緊迫感”。

  圣路易斯聯(lián)儲總裁穆薩利姆則預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將繼續(xù)降息,但同時(shí)警告未來行動(dòng)的步伐變得不那么明朗。隨著通脹可能繼續(xù)回落至美聯(lián)儲2%的目標(biāo),進(jìn)一步放松適度限制性政策至中性水平將是適當(dāng)?shù)摹T谔乩势贞P(guān)稅言論和政策不確定性的背景下,長期政策前景變得不那么明朗,可能會重新引發(fā)通脹壓力并擾亂經(jīng)濟(jì)格局。穆薩利姆認(rèn)為,貨幣政策“處于有利地位”,能夠應(yīng)對前景,鑒于核心價(jià)格壓力仍高于美聯(lián)儲2%的通脹目標(biāo),當(dāng)前的限制性立場是適當(dāng)?shù)摹T诋?dāng)前環(huán)境下,過早過多地放松政策比過少過慢的政策帶來的風(fēng)險(xiǎn)更大。穆薩利姆預(yù)計(jì),可能還需要兩年時(shí)間才能使通脹達(dá)到目標(biāo),采取耐心的貨幣政策立場是適當(dāng)?shù)摹?/p>

  Brown Brothers Harriman策略師表示,“從美聯(lián)儲官員上周的講話中可以明顯看出,大部分官員都擔(dān)心通貨膨脹的粘性,因此讓市場為暫停降息做好準(zhǔn)備。本周的通脹數(shù)據(jù)將是關(guān)鍵,任何價(jià)格壓力加劇的跡象都將顛覆12月降息的看法,并有助于提振美元。”

  在上周五喜憂參半的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告發(fā)布后,交易員現(xiàn)在關(guān)注本周將發(fā)布的11月美國通脹數(shù)據(jù),在12月18日決策會議前的這段時(shí)間里美聯(lián)儲官員將處于靜默期。

  與此同時(shí),“鑒于法國和韓國的政治動(dòng)蕩,投資者正在尋找避險(xiǎn)資產(chǎn),美元的收益率吸引力增強(qiáng)了其避險(xiǎn)地位。”東方匯理銀行高級策略師David Forrester表示。

  CFTC按貨幣劃分的數(shù)據(jù)顯示,在資產(chǎn)管理公司的頭寸中,歐元占據(jù)的份額較大,多頭頭寸價(jià)值達(dá)到234億美元,盡管已從2023年5月的640億美元峰值回落。這些投資者看跌加元、英鎊和瑞士法郎。

  數(shù)據(jù)顯示,杠桿基金合計(jì)持有144億美元的美元多頭頭寸,主要是因?yàn)樽隹諝W元和加元。這類投資者通常對不斷變化的市場趨勢更敏感。

  編輯:王曉偉

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責(zé)任編輯:郭建

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