原標題：震驚！9萬億招行又“踩雷”了：再陷代銷風波，信托到期無法兌付，涉及金額超23億；一年內三項代銷產品違約，被指存在多處違規行為

　　來源：農金研究

　　“ 招行代銷五礦信托產品“暴雷”。”

　　昨天，青海省西寧市城中區人民法院發布了一則公告，稱將定于7月25日9時審理米哈游科技（上海）有限公司（下稱“米哈游”）起訴五礦國際信托有限公司（下稱“五礦信托”）“營業信托糾紛”一案。據了解，6月18日，五礦信托鼎興1號至15號產品全部到期，均無法完成兌付，總規模超23億元。多名投資人收到該系列信托計劃申請展期18個月的通知。

　　五礦信托-鼎興系列產品由招商銀行北京分行營業部托管，屬于房地產融資類產品。

　　多名投資人稱，招商銀行在代銷五礦信托鼎興系列產品中存在多處違規行為，包括故意隱瞞信托產品信息、故意隱瞞投資風險、風控把控不嚴等問題，已向銀保監會舉報。此外，五礦信托與深圳五順方存在股權關聯關系，招商銀行北京分行卻未對此進行相關披露，且多次拒絕提供資金管理報告。

　　近兩年，招商銀行屢陷代銷風波。去年8月16日，招商銀行代銷的大業信托·君睿15號（九通基業）項目集合資金信托計劃出現實質性違約事件，是招商銀行代銷的信托計劃面向自然人首次出現違約；3個月后的11月28日，招商銀行代銷的“外貿信托-富榮166號恒大成都天府半島項目集合資金信托計劃”也出現逾期。

　　招行代銷五礦信托產品“暴雷”

　　6月27日，青海省西寧市城中區人民法院發布公告稱，將定于7月25日9時審理米哈游起訴五礦信托“營業信托糾紛”一案。據了解，6月18日，五礦信托鼎興1號至15號產品全部到期，均無法完成兌付，總規模超23億元。多名投資人收到該系列信托計劃申請展期18個月的通知。

　　資料顯示，五礦信托-鼎興系列產品的管理公司為五礦信托，由招商銀行北京分行營業部托管，基金托管費率為0.03%，基金銷售費率為2.13%。五礦信托鼎興系列產品投資方向為房地產融資類產品，業績比較基準均為5.80%，屬于R3中風險產品，100萬元起購。

　　“五礦信托-鼎興1號集合資金信托計劃”成立于2021年3月30日。之后2個多月，五礦信托鼎興系列產品陸續成立，產品期限均為12個月。其中，鼎興12號-15號于2021年6月18日成立，產品到期日為2022年6月18日。

　　五礦信托4月8日向投資人發送的一份報告顯示，受托人于4月8日收到世茂建設關于尋求項目展期方案的《回函》，世茂建設要求本信托計劃到期日順延18個月。

　　對此，有招商銀行北京分行理財經理回應表示，“這個鼎興1號屬于問題產品，這是大家都知道的事情，投向地產的信托，不保本不保息，只是打著5.8%固定收益而已?！?/p>

　　該經理還稱，“我們向客戶推薦之前非常充分、反復地提示過這款產品‘不保本不保息’的風險，因為資管新規以后，所有的理財產品都在向凈值化轉型?？蛻糇约悍且I，看中了高收益和期限短。”

　　招行被指多處違規

　　五礦信托鼎興系列產品違約，多名投資人將矛頭指向招商銀行，他們質疑招商銀行在代銷信托產品中存在多處違規，并已向銀保監會舉報。5月27日，銀保監會向投資人發了《銀行保險違法行為舉報告知書》，針對反映的招商銀行總行風控把關不嚴、故意隱瞞信托產品信息等問題，銀保監會要求投資人進一步提供證明材料。6月7日，投資人已向銀保監會提交了相關證明材料，以及補充舉報招行存在的新問題。

　　有投資者反應，鼎興系列產品在招商銀行App上線時界面描述為基金，自五礦信托鼎興1號、2號在今年3月到期不兌付問題發生后，招商銀行不斷修改手機銀行產品詳情界面，刪去“基金”字樣，增加了對于“房地產融資類產品”的投資方向說明。有理由相信招商銀行故意欺瞞客戶，偽裝成基金銷售，客戶均被誤導，以為購買的是基金。這違反資管新規第十二條，故意隱瞞產品信息。

　　“招商銀行明知五礦鼎興為非標準化債權投資，一再以‘只是代銷’敷衍客戶，沒有盡到投前盡職調查、風險審查和投后風險管理的責任?！蓖顿Y人認為，招商銀行風控把關不嚴。截至2021年6月30日，世茂集團的總負債已高達4636億港元，經營活動現金流量僅為84億港元。而招商銀行卻在明知世茂流動資金緊張的情況下，以應收賬款收購附差額補足承諾形式，變相為世茂提供流動資金貸款。

　　投資人還表示，五礦信托在中國信托登記有限公司（下稱“中國信登”）登記鼎興系列各產品的時間，遠遠遲于產品發行日。據中國信登官網信息，鼎興9號首次申請登記日期為2022年1月4日。而據招行APP，鼎興9號成立于2021年5月31日。

　　根據《信托登記管理辦法》第十條的規定，信托機構應當在集合資金信托計劃發行日五個工作日前或者在單一資金信托和財產權信托成立日兩個工作日前申請辦理信托產品預登記，并在信托登記公司取得唯一產品編碼。根據《信托登記管理辦法》第十一條的規定，信托機構應當在信托成立或者生效后十個工作日內申請辦理信托產品及其受益權初始登記。

　　據中國信登官網，鼎興9號主要投向方向為租賃和商務服務業。招商銀行APP顯示，該信托計劃投資方向為房地產融資類產品。投資人認為，招商銀行沒有核實該最基本的信息就上架售賣，有配合五礦信托欺瞞監管之嫌。

　　此外，投資人還質疑五礦信托存在關聯交易，卻未在合同中進行相關方面的風險披露?；谠搯栴}，他們多次要求招商銀行提供資金管理報告，資金運用及權益情況表，并證明五礦信托沒有自融。不過，招商銀行至今仍在隱瞞保理公司與五礦信托關聯的事實，且拒不提供相關資金管理文件。

　　此次代銷五礦信托鼎興系列產品出現問題，引發部分投資者質疑招商銀行的財富管理業務展業能力。多名投資人稱，他們選擇購買五礦信托鼎興系列產品，主要是看重招商銀行零售金融業務的金字招牌，沒想到招商銀行客戶經理拿大家的信任當作籌碼，以“招行銷售的信托產品從未出過任何問題，沒有風險，留給優質客戶”等話術，誘導、誤導大家購買該系列信托產品，卻沒有過硬的風控措施。

　　屢次“踩雷”信托產品

　　近兩年，招商銀行屢陷代銷風波。

　　去年8月16日，招商銀行代銷的大業信托·君睿15號（九通基業）項目集合資金信托計劃出現實質性違約事件，這是招商銀行代銷的信托計劃面向自然人首次出現違約。大業信托·君睿15號（九通基業）金額為5億元，被用于向九通基業投資有限公司提供融資，九通基業則為華夏幸福全資控股公司。出現違約后，招商銀行表示將督促主動管理方大業信托妥善解決信托利益的分配問題。

　　僅三個月之后，2021年11月28日，由招商銀行代銷的“外貿信托-富榮166號恒大成都天府半島項目集合資金信托計劃”逾期，該計劃總規模66億，由招商銀行全權代銷，業績比較基準為6.2%-7.2%。經過協調，最后延期2年兌付的方式處理。

　　在今年3月招商銀行年報發布會上，該行副行長兼首席風險官朱江濤披露，招行與房地產相關的理財業務資產余額約1008億元，占理財總規模不足6%，違約率在0.2%左右。截至2021年末，招行代銷與房地產有關的產品規模為988億元，其中私行代銷的非標類房地產余額為933億元，違約客戶主要涉及華夏幸福和恒大。

　　房地產類信托因收益較高一度成為銀行代銷的熱衷產品，一直占據金融機構代銷信托的最大份額，被稱為信托機構利潤“三駕馬車”之一。然而近兩年由于疫情影響，房地產業不景氣，隨著發行量不斷萎縮及風險事件陸續爆發，房地產信托進入了“寒冬”，信托違約事件頻現。

　　據數據統計，2021年，房地產信托違約規模達到917億元，至少有64家信托機構踩雷。

　　農金研究綜合自時代財經、時代周報

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責任編輯：余坤航