該行2017年實現歸屬于母公司股東凈利潤9.02億元，同比下跌12.28%，這一增速在納入統計的城商行中排名第88

文 | 《投資時報》記者 宋希

　　溫州銀行的行徽上，有一只振翅高飛的鷹。

　　然而整整十年過去，這家立足于中國最富庶城市之一，且在資產規模上僅次于同省杭州銀行（600926.SH）和寧波銀行（002142.SZ）的金融機構，依舊無緣在資本市場上翱翔。當地人士甚至戲言，這大概要怪罪溫州自古“山如北斗城似鎖”的造城理念。

　　從2008年該行成立十周年之際首提IPO計劃，到次年正式通過上市輔導期，再到2014年風傳即將棄A赴港，溫州銀行始終沒有放棄。而國務院此前批準設立溫州金融改革綜合試驗區的利好，更令該行感覺“佳期臨近”。但最終，一切還是原地踏步。

　　有業內人士表示，溫州銀行一度受本地民間借貸拖累較重，其后幾年一直在處理問題貸款的過程中，資產質量承壓。不過，從其最新財報來看，除了資產質量壓力，該行業績還面臨諸多問題。特別是由于遲遲未能上市，其資本金吃緊顯而易見。過往兩年內該行已兩次通過增資擴股“吃”進18.02億元，2017年末及今年初短短四個月內又連續發行二級資本債券，合計融入25億元。

　　近日，標點財經研究院攜手《投資時報》對98家城商行2017年年報數據進行統計，推出《城商行利潤增速榜》。結果顯示，溫州銀行2017實現歸屬于母公司股東凈利潤9.02億元，同比下跌12.28%，這一增速在納入統計的城商行中排名第88。

　　對于在7月里剛剛委托中金公司二次啟動上市輔導期的溫州銀行，能否如愿目前仍難預料。

　　營收凈利雙降

　　從溫州銀行年報可見，截至2017年末，該行資產總計達2241.12億元，同比上漲11.31%。其中，發放貸款及墊款為768.86億元，上漲9.43%；在負債方面，吸收存款116.91億元，上漲13.97%。事實上，溫州地區的高儲蓄率一直為區外銀行所羨慕，相對于GDP高出溫州近一倍的寧波，兩地的居民住戶存款總量卻僅相差幾百億元。

　　貸款結構方面，該行的公司貸款和個人貸款當年同比均呈現上漲態勢，客戶貸款為321.95億元，同比上漲14.77%；個人貸款為439.7億元，同比上漲55.19%。

　　不過，在資產規模上漲的同時，該行的資本金面臨較大壓力。2017年末，該行資本充足率、核心資本充足率、核心一級資本充足率分別為11.5%、8.81%、8.81%，而在2016年末這組數據分別為11.63%、8.94%、8.94%。而截至2018年二季度末，上述三項指標該行的表現為11.63%、8.53%、8.53%，后兩項指標繼續下沉。

　　從資產質量看，該行不良貸款率在納入統計的98家城商行中處于低位，期末僅為1.44%，同比下降0.01個百分點；同時撥備覆蓋率同比提升25.84個百分點至185.98%。

　　有意味的是，資產質量向好卻并沒有讓溫州銀行的業績狀況得到改觀，依舊出現營收和凈利雙降的局面。2017年，該行營業收入和歸屬股東凈利潤分別為37.71億元和9.02億元，分別同比下跌13.6%和12.28%。

　　作為營業收入的主要來源，溫州銀行的利息凈收入明顯下滑。2017年該行實現利息凈收入22.37億元，同比下降28.03%，在營業收入中的占比56.34%，和上年67.62%相比下降11.28個百分點。同時，該行手續費和傭金凈收入上漲22.65%至11.85億元，在營業收入中的占比為29.17%，同比提升8.63個百分點。

　　換帥后上市有望？

　　溫州銀行成立于1998年12月17日，其前身溫州市商業銀行由29家城市信用社、6家金融服務社和8家營業處整合而成，是溫州首家一級法人資格的地方性股份制商業銀行。2007年12月17日，溫州市商業銀行更為現名。

　　在中小銀行扎堆排隊上市背景下，溫州銀行也在不懈努力，然而歷經漫漫十年長路，依然沒有取得實質性進展。從2008年第一次臨時股東大會專題討論申請上市的準備工作至今，每次都是“無言的結局”。

　　盡管等待期無比折磨，但該行在維護自身權益上也不敢有絲毫馬虎。公開信息顯示，僅2015年12月14日至12月底的半個月里，溫州銀行即作為原告開庭72次，其中68起案件涉及金融借款合同糾紛，明示以企業作為被告的案件約為43起。這種強勢作風顯然起到了作用，不良率持續下降令銀行的資產質量有所改善。

　　那么上市一事是否也會否極泰來？隨著媒體曝出“浙商銀行副行長葉建清即將赴任溫州銀行董事長一職”的消息，一切不言而喻。浙商銀行（2016.HK）已于2016年初在香港實現上市，且正在推動回歸A股計劃。

　　記者日前在查看溫州銀行官網“董事會”一欄時發現，董事長一職已顯示為“葉建清”。資料顯示，在加入浙商銀行后，葉建清先后任職過行長助理兼風險管理部總經理、行長助理兼風險管理部（合規部）總經理、副行長兼風險管理部（合規部）總經理、副行長。

　　而就在葉氏到任的同時，中金公司作為保薦人也開始為溫州銀行提供第二次上市輔導服務。

　　股權遭拍賣

　　在上市之路上停滯不前的溫州銀行，目前還正面臨股東層面的變動。

　　9月3日，阿里巴巴司法拍賣平臺顯示，9月29日將有20筆溫州銀行的股權同時進行網拍，每筆股權均為29.354萬股，起拍價每股不到3.07元。需要關注的是，接下來至少還有70筆溫州銀行股權將在阿里巴巴司法拍賣平臺進行網拍。

　　競買公告顯示，即將參與 網拍的20筆溫州銀行股權均來自溫州如新投資有限公司（下稱溫州如新投資），每股評估價為4.34元。此外，20筆股權本屬于溫州銀行的法人股，但相關部門已經同意對這批溫州銀行的法人股進行拆分網拍。

　　溫州如新投資為何要拆分股權進行網拍？中國裁判文書網顯示，溫州如新投資為宿遷市致富皮業有限公司從光大銀行寧波分行借款1.44億元進行擔保，其持有的2935.4萬股溫州銀行股權正是這筆借款的質押物。而目前宿遷市致富皮業有限公司無力償還光大銀行寧波分行該筆借款并被訴至法院，溫州如新投資由此“躺槍”，被要求承擔最高質押責任。

　　網拍標的物介紹中顯示，溫州如新投資所持有的溫州銀行股權不只是此次網拍的20筆29.354萬股股權。該公司曾于2006年、2010年分別以每股1.11元投資溫州銀行2258萬股、以每股3元的價格獲得677.4萬股配股，截至目前其共持有溫州銀行股權達2935.4萬股。據悉，由于溫州如新投資持有的溫州銀行股權數額較大，根據申請執行人請求，其所持有股權將被拆成100份分別掛拍，每份29.354萬股。

　　值得關注的是，早在兩個月前，溫州如新投資已成交10筆股權，大部分以起拍價90萬元成交，其中有一筆成交價達96萬元。

　　據歷史資料，自2011年起溫州銀行股即多次被法院拍賣，但區間價格波動較大，最高時為5.63元/股，最低時則為2.46元/股。某種性質上這亦反映了市場對于溫州銀行股權投資價格認定的變化，以及對于其上市進程的信心。同時，銀行方面的分紅積極性也將影響拍賣價格。2015年至2017年，該行三年股東分紅分別為3億元、2.26億元和2.52億元，占稅后可分配利潤的42.13%、26.65%和18.25%，呈明顯下降趨勢。

責任編輯：張文