原標(biāo)題：暫別P2P

　　盛極而衰，曾經(jīng)風(fēng)靡一時的P2P理財，正逐漸淡出人們的視野。

　　以前買過或是關(guān)注過P2P理財?shù)娜藭l(fā)現(xiàn)，一些曾經(jīng)熟悉的P2P平臺，在過去幾個月里都已經(jīng)大規(guī)模清盤，很難再買到理財產(chǎn)品。即便有些可以正常登錄的P2P終端，其平臺上的理財產(chǎn)品也是屈指可數(shù)，能夠買到的金額也很有限。

　　相比去年的“雷”聲轟鳴，今年P(guān)2P行業(yè)顯然“寂靜”了許多。但這寂靜之下，活著的平臺越來越少，整體規(guī)模日漸萎縮。

　　今年暑假，“網(wǎng)貸一哥”陸金所宣布退出P2P市場，更是讓很多投資人“夢碎一地”，徹底“死心”。

　　過去幾年，P2P行業(yè)的口碑急轉(zhuǎn)直下，屢屢出現(xiàn)提現(xiàn)困難、延期兌付、平臺創(chuàng)始人卷款跑路，導(dǎo)致投資人血本無歸的極端事件，P2P幾乎成為金融詐騙的代名詞。

　　要知道，就在一年前，中國P2P網(wǎng)貸交易額還是全球最高。

　　P2P在中國，是一個金融創(chuàng)新的神話，只是“篇幅”過于短暫。從2013年到2018年，短短5年間，P2P就完成了一個從繁榮走向衰敗的輪回。

　　是什么原因讓P2P市場迅速萎縮，從“爆紅”走向“爆雷”？

　　有人認為，是外部經(jīng)濟環(huán)境變化與信用風(fēng)險上升，導(dǎo)致P2P從“神壇”上走下；有人認為，P2P平臺資金被肆意挪用甚至流向股市，觸發(fā)了“雷潮”風(fēng)險；也有人認為，是一拖再拖的備案制方案，以及嚴監(jiān)管“降余額、降人數(shù)、降店面”的“三降”要求，讓整個行業(yè)風(fēng)聲鶴唳，信心被消磨殆盡。

　　所有這些因素都在說著同一件事——P2P模式是脆弱的。一旦外部環(huán)境有風(fēng)吹草動，必受影響。

　　從定義上看，P2P是英文Peer to Peer的簡寫形式，意為點對點的貸款平臺。早在2007年，國內(nèi)就已經(jīng)出現(xiàn)了P2P模式，只是當(dāng)時的影響力和接受度還十分有限。一直到了2013年，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，讓P2P一夜之間成了家喻戶曉的概念，并在此后的5年里，創(chuàng)造了快速擴張的奇跡。

　　P2P的快速發(fā)展，在很大程度上受惠于整個社會的高度認可和政府的積極支持。

　　P2P屬于互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，它一只手牽著面廣量大的小微企業(yè)，另一只手牽著面臨資產(chǎn)縮水壓力的大量普通人，通過互聯(lián)網(wǎng)這個渠道，將小微企業(yè)的融資需求和普通個人的理財需求“點對點”對接。

　　“高光”時期，市場上多數(shù)P2P平臺都能提供10%以上的年化收益，這種普遍高于銀行存款利息和絕大多數(shù)理財產(chǎn)品的收益率，讓普通人最大程度上擺脫了銀行的利潤“壓榨”，坐在家里面分分鐘就能跑贏通脹。而小微企業(yè)也不用再看銀行的“臉色”，通過P2P平臺可以更加快速、直接地獲得融資。

　　P2P天生具有普惠金融的屬性，一經(jīng)推開，備受追捧。再加上國資系、風(fēng)投系、上市系和銀行系P2P平臺的出現(xiàn)，讓投資者更加有恃無恐地大舉投資P2P平臺。

　　當(dāng)時的P2P行業(yè)可謂如日中天。記得我在2014年旁聽過某二線城市的P2P內(nèi)部招聘會，當(dāng)時招聘會現(xiàn)場坐著大大小小近20家P2P平臺的負責(zé)人，有平臺老板當(dāng)場豪言“來了，就有一套房”，承諾符合要求的應(yīng)聘者除每個月的高薪，還能額外獲得一套當(dāng)?shù)乩铣菂^(qū)價值百萬元的新居室。

　　在P2P紅火的那幾年，走在市中心的街區(qū)，經(jīng)常能接到P2P平臺“地推”的宣傳單；去銀行辦理業(yè)務(wù)，總有年輕的推銷員前來“搭訕”，推薦收益率超高的P2P理財產(chǎn)品；逢年過節(jié)，家長里短的聊天中，時不時能聽到關(guān)于某某P2P平臺的投資心得……

　　高漲的投資熱情，讓中國從2014年開始成了全球最大的P2P市場，并在隨后的幾年里，規(guī)模超過了全球其他國家P2P的總和。如此快速的成長和規(guī)模膨脹，讓中國P2P出現(xiàn)了“泡沫”。

　　華爾街有句名言：“當(dāng)鞋匠都開始和你談?wù)摴善钡臅r候，也就是該退出的時候了?！?/p>

　　說到底，P2P平臺只是一個“金融信息中介”平臺，并不能直接或間接地吸納存款資金，更不得參與非法集資，這是監(jiān)管部門給P2P畫出的“紅線”。但過熱的市場，讓很多平臺不甘于只收取雙方的服務(wù)費，他們開始接觸資金，開設(shè)資金池，把資金投向能更快取得收益的領(lǐng)域，默默地扮演起雙方資金的擔(dān)保方之一。

　　一些P2P平臺嚴重偏離了初衷，花樣繁多的違法交易行為在行業(yè)中蔓延開來。伴隨著大量平臺開始卷款跑路，P2P行業(yè)被不斷逼入“窄巷”，并最終招致“史上最嚴監(jiān)管”。

　　對于監(jiān)管方來說，在有把握識別風(fēng)險、控制風(fēng)險之前，閘門不可能開啟。對于P2P平臺來說，要么扛著，要么退出。只有經(jīng)過合規(guī)的風(fēng)雨洗禮，證明自己是在嚴苛條件下可以生存的平臺，才有為自己正名的資格。

　　現(xiàn)實殘酷，前途漫漫，沒有人希望這個行業(yè)最終走向消亡。

　　畢竟在通脹壓力攀升的當(dāng)前，在全球降息、國際金融動蕩、國內(nèi)樓市降溫等多重壓力之下，我們很難再找到一個能夠提供兩位數(shù)收益的理財產(chǎn)品。

　　未來，P2P行業(yè)也許會集中于個別優(yōu)質(zhì)平臺，這個行業(yè)的規(guī)模也許會逐步下降到一個合理水平，并在該水平維持健康穩(wěn)定發(fā)展。但涅槃后的P2P，必然將回歸點對點小額貸款業(yè)務(wù)，堅守信息中介的“初心”，砥礪前行。

　　拜拜P2P！希望這次只是短暫的告別。

　　作者：潘曄

責(zé)任編輯：賈振飛 2031864307