來(lái)源：北京商報(bào)

　　在行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、大額罰單頻開(kāi)、存量競(jìng)爭(zhēng)激烈的大背景下，第三方支付行業(yè)正在加劇兩極分化。一方面，中部及頭部支付加速增資轉(zhuǎn)型，提升自身綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力；另一方面，中小支付機(jī)構(gòu)中不少注銷(xiāo)牌照終止業(yè)務(wù)，深陷經(jīng)營(yíng)困境最終選擇黯然離場(chǎng)。

　　業(yè)內(nèi)人士分析，經(jīng)營(yíng)壓力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管環(huán)境都是影響支付機(jī)構(gòu)整合加速的原因，洗牌之后，也將更有利于優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高行業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)質(zhì)量。

　　增資火熱

　　再現(xiàn)一家支付機(jī)構(gòu)增資。近日，上市公司仁東控股（維權(quán)）發(fā)布關(guān)于子公司增、減資事項(xiàng)的公告，同意向廣州合利科技服務(wù)有限公司增資2億元、合利科技向廣州合利寶支付科技有限公司增資2億元。這也意味著，增資完成后，合利科技注冊(cè)資本增至約3.1億元，合利寶注冊(cè)資本增至3億元。

　　合利寶主要從事第三方支付業(yè)務(wù)，對(duì)于增資事項(xiàng)，仁東控股提及了背后考慮，主要根據(jù)支付行業(yè)監(jiān)管要求，并結(jié)合合利寶當(dāng)前實(shí)際情況及未來(lái)發(fā)展需要。增資滿(mǎn)足了合利寶業(yè)務(wù)開(kāi)展的實(shí)際需要，將進(jìn)一步增強(qiáng)合利寶的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，有利于公司聚焦第三方支付主業(yè)，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展。

　　公告同步披露了合利寶業(yè)績(jī)情況，2024年前三季度，合利寶實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8.63億元，凈利潤(rùn)2547萬(wàn)元。截至2024年9月30日，合利寶資產(chǎn)總額34.88億元，凈資產(chǎn)8.17億元。

　　“增資系正常監(jiān)管要求，各家都在增。”一支付行業(yè)從業(yè)高管告訴北京商報(bào)記者，支付行業(yè)出現(xiàn)增資潮，一方面是為了合規(guī)需要，另外一方面也是業(yè)務(wù)實(shí)力的體現(xiàn)，增資有利于新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域探索，進(jìn)而進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模。

　　北京商報(bào)記者注意到，近一兩年來(lái)，已有財(cái)付通支付、易寶支付、理房通支付，以及網(wǎng)易寶、瀟湘支付、滴滴支付、云匯支付、貝寶支付等多家公司完成新一輪增資。尤其是支付巨頭財(cái)付通，注冊(cè)資本一舉從10億元躍升至153億元，為目前注冊(cè)資本最高的支付機(jī)構(gòu)。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，機(jī)構(gòu)這一舉措主要是為了響應(yīng)非銀支付的新規(guī)要求，同時(shí)也為戰(zhàn)略發(fā)展布局和需求考慮。

　　正如素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，支付機(jī)構(gòu)增加注冊(cè)資本，能夠在增強(qiáng)資本實(shí)力的同時(shí)提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。并且，在支付新規(guī)實(shí)施的背景之下，《非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)督管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》針對(duì)不同支付許可類(lèi)型及展業(yè)范圍，給出了對(duì)應(yīng)的注冊(cè)資本規(guī)定，相關(guān)支付機(jī)構(gòu)將依規(guī)進(jìn)行注冊(cè)資本調(diào)整。

　　根據(jù)規(guī)定，非銀行支付機(jī)構(gòu)注冊(cè)資本最低限額為1億元人民幣。中國(guó)人民銀行根據(jù)審慎監(jiān)管原則分別確定從事儲(chǔ)值賬戶(hù)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)和支付交易處理業(yè)務(wù)的非銀行支付機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本最低限額，以及注冊(cè)資本與業(yè)務(wù)規(guī)模的比例要求。同時(shí)，要求注冊(cè)資本金必須為實(shí)繳資本。

　　博通咨詢(xún)首席分析師王蓬博同樣指出，新執(zhí)行的支付監(jiān)管文件中，對(duì)支付機(jī)構(gòu)的注冊(cè)資本最低限額、注冊(cè)資本與業(yè)務(wù)規(guī)模的比例、實(shí)繳資本等提出了明確要求，支付公司增資是為了符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，確保合規(guī)運(yùn)營(yíng)；另外，支付行業(yè)正處于變革階段，需要不斷拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域、擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，增資可以為其提供更多的資金支持，用于技術(shù)研發(fā)、市場(chǎng)推廣、產(chǎn)品創(chuàng)新等；除此之外，增資還可以提升支付公司的品牌形象和市場(chǎng)信譽(yù)。

　　盡管是常規(guī)動(dòng)作，但背后釋放的行業(yè)信號(hào)不可忽視，行業(yè)合規(guī)化提高，且正加速整合中。王蓬博指出，一方面，監(jiān)管部門(mén)對(duì)支付行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加強(qiáng)，通過(guò)提高注冊(cè)資本等要求，促使支付機(jī)構(gòu)更加規(guī)范運(yùn)營(yíng)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保障支付市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展；另一方面，增資也可能導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的資源進(jìn)一步向大型支付機(jī)構(gòu)集中，隨著支付市場(chǎng)的逐漸飽和，增資后，支付公司有更多的資金用于拓展多元化業(yè)務(wù)，并需要尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　黯然離場(chǎng)

　　不得不說(shuō)的是，中部、頭部機(jī)構(gòu)不斷擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，同時(shí)，尾部支付機(jī)構(gòu)的日子并不好過(guò)。

　　北京商報(bào)記者注意到，今年以來(lái)，支付機(jī)構(gòu)增資的另一面，不少經(jīng)營(yíng)承壓的尾部支付機(jī)構(gòu)也在加速逃離市場(chǎng)，有的主動(dòng)終止業(yè)務(wù)，有的出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)異常，有的被申請(qǐng)破產(chǎn)，還有的已經(jīng)正式注銷(xiāo)……

　　例如，近日廣東銀結(jié)通電子支付結(jié)算有限公司發(fā)布支付業(yè)務(wù)終止通知書(shū)，在支付牌照尚未到期的情況下決定離場(chǎng)。此外，重慶市公眾城市一卡通有限責(zé)任公司被申請(qǐng)破產(chǎn)，陸續(xù)多家支付公司加入“退場(chǎng)”行列。

　　另外，人民銀行官網(wǎng)最新公布的支付牌照注銷(xiāo)名單信息顯示，北京銀聯(lián)商務(wù)有限公司的支付牌照已確定被注銷(xiāo)，注銷(xiāo)日為2024年11月11日，該公司業(yè)務(wù)范圍涵蓋北京市內(nèi)的銀行卡收單、預(yù)付卡受理以及全國(guó)范圍內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)。

　　根據(jù)人民銀行官網(wǎng)披露，從2015年至今，人民銀行已累計(jì)注銷(xiāo)了94家支付機(jī)構(gòu)的支付業(yè)務(wù)許可證，僅在今年內(nèi)注銷(xiāo)的支付許可機(jī)構(gòu)就已達(dá)8家之多。

　　“支付行業(yè)尾部機(jī)構(gòu)確實(shí)正在加速離場(chǎng)。從梳理退出的機(jī)構(gòu)類(lèi)型來(lái)看，主要為缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力的機(jī)構(gòu)，其加速離場(chǎng)既有對(duì)市場(chǎng)環(huán)境的評(píng)估，同時(shí)也覆蓋了對(duì)合規(guī)形勢(shì)的判斷。”蘇筱芮指出，2024年以來(lái)，支付行業(yè)監(jiān)管仍處在高壓態(tài)勢(shì)中，一方面體現(xiàn)在人民銀行、外匯管理局開(kāi)出的巨額罰單中，另一方面也反映在支付清算協(xié)會(huì)相關(guān)通報(bào)、約談動(dòng)作上。

　　“經(jīng)營(yíng)壓力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境都是影響支付機(jī)構(gòu)整合加速的原因”，王蓬博進(jìn)一步向北京商報(bào)記者分析了退出的尾部機(jī)構(gòu)的幾大特點(diǎn)，一類(lèi)是自身經(jīng)營(yíng)無(wú)法繼續(xù)被市場(chǎng)淘汰的，比如預(yù)付卡持牌機(jī)構(gòu)；另一類(lèi)是經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在重大違規(guī)違法情況的，牌照無(wú)法續(xù)展，這類(lèi)機(jī)構(gòu)往往難以適應(yīng)日益嚴(yán)格的監(jiān)管要求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。此外則是對(duì)業(yè)務(wù)范圍通常局限于特定地區(qū)或特定業(yè)務(wù)類(lèi)型，業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小，市場(chǎng)份額較低，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，主動(dòng)退出市場(chǎng)保存實(shí)力。

　　有進(jìn)有退，尾部機(jī)構(gòu)加速離場(chǎng)是行業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，但從另一個(gè)角度來(lái)看，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，這也有利于優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)，提高行業(yè)整體的競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)質(zhì)量。

　　破存量謀出海

　　談及2024年對(duì)支付行業(yè)的最大感受，“嚴(yán)監(jiān)管”“強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)”“卷轉(zhuǎn)型”“破存量”“謀出海”是不少支付人士提到的關(guān)鍵詞。

　　監(jiān)管巨額罰單頻出，如何守好合規(guī)是生存底線，但存量市場(chǎng)獲客費(fèi)用上升，如何開(kāi)拓新業(yè)務(wù)場(chǎng)景也是多家機(jī)構(gòu)在思考的問(wèn)題。可以看到的是，不少機(jī)構(gòu)正在加碼全球化布局，并在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)上有所體現(xiàn)和助力。

　　例如，多家上市系支付公司前三季度海外成果可圈可點(diǎn)。既有針對(duì)新產(chǎn)品、新技術(shù)的出海動(dòng)作，也有合作商戶(hù)、境外牌照的相關(guān)擴(kuò)圍，初步實(shí)現(xiàn)跨境支付業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)。

　　談及支付行業(yè)最新趨勢(shì)，在蘇筱芮看來(lái)，未來(lái)一段時(shí)間，支付行業(yè)的洗牌動(dòng)作仍將持續(xù)。對(duì)于在營(yíng)支付機(jī)構(gòu)，選擇橫向拓展“支付+”解決方案、拓展合作商戶(hù)及場(chǎng)景方成為大勢(shì)所趨。

　　在蘇筱芮看來(lái)，后續(xù)，機(jī)構(gòu)可考慮切入異業(yè)場(chǎng)景合作、“支付+SaaS”、銀行聯(lián)合收單等“支付+”路徑，在合規(guī)展業(yè)的基礎(chǔ)上謀求更多支付產(chǎn)品及合作模式的創(chuàng)新路徑；而對(duì)于頭部支付機(jī)構(gòu)而言，通過(guò)出海來(lái)拓展國(guó)際版圖也不失為一條可行之路。

　　王蓬博談及，支付行業(yè)將加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)提升支付服務(wù)的效率、安全性和智能化水平。具體場(chǎng)景上，未來(lái)支付場(chǎng)景將更加多樣，除了傳統(tǒng)的線上線下消費(fèi)支付場(chǎng)景外，還將拓展到物聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、智能穿戴等新興領(lǐng)域。另外，跨境支付可期，確實(shí)能看到不少機(jī)構(gòu)正在加大對(duì)跨境支付的布局和投入。

　　王蓬博建議，支付機(jī)構(gòu)可加強(qiáng)與銀行、電商平臺(tái)、科技公司等各方的開(kāi)放合作，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。但要注意的是，合規(guī)仍是生命線，機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格遵守監(jiān)管要求，建立健全合規(guī)管理制度和流程，加強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)和監(jiān)督；在鞏固現(xiàn)有業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，積極拓展跨境支付、供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融等多元化業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　北京商報(bào)記者 劉四紅

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責(zé)任編輯：張文