來源：北京商報

　　持牌消費金融機構2024年中報業績一一披露中。從營收、凈利、總資產等數據來看，大多中部梯隊消費金融公司實現增長，但頭部公司座次洗牌，其中不少出現營收、凈利雙雙下滑。整體來看，上半年消金行業喜憂參半，分化明顯。

　　業績承壓背后，有不少業內人士向北京商報記者透露，主要是因不良升高侵蝕利潤，另外，行業降利率大勢下，線上投放成本增高，也增加了機構的經營壓力。后續，將優化資產質量和客戶結構，強化自營渠道建設。

　　頭部

　　據北京商報記者不完全統計，截至9月9日，已有螞蟻消費金融、招聯消費金融、中銀消費金融、興業消費金融、馬上消費金融、中郵消費金融、中原消費金融、杭銀消費金融、長銀五八消費金融、蘇銀凱基消費金融、海爾消費金融、哈銀消費金融、寧銀消費金融、尚誠消費金融、小米消費金融、湖北消費金融、陽光消費金融、北銀消費金融、錦程消費金融、晉商消費金融、建信消費金融等在內至少21家消費金融公司的業績浮出水面。

　　根據已披露的數據，21家持牌消金機構中，上半年大多延續增長勢頭，但同比上一年來看，頭部機構出現明顯增速下滑。

　　其中，在營收和凈利潤數據上，包括招聯消費金融、馬上消費金融、興業消費金融，營收分別為92.68億元、77.33億元、51.88億元，凈利潤對應分別為17.24億元，10.68億元、2.77億元，均出現明顯的下滑。

　　另外，中銀消費金融也成為唯一一家虧損的頭部機構，營收35.81億元，下滑6.3%；凈虧損3.05億元，下降208.16%。據財報，截至6月末，中銀消費金融貸款余額717.89億元，其中在線貸款余額占比64.5%，比去年末提升2.01個百分點。

　　另外，中郵消費金融總資產629.04億元，報告期內，實現營業收入37.14億元，同比增長12.75%；凈利潤2.38億元，下滑4.8%。

　　值得關注的是，今年持牌消金頭部座次生變，其中，螞蟻消費金融總資產2715.95億元，較年初增長13.3%，繼續遠超招聯消費金融的1578.01億元。另外，螞蟻消費金融營收59.85億元，凈利潤9.25億元，增幅迅速，躋身行業前三。

　　業內人士分析，此次螞蟻消費金融利潤數據增幅較大，與去年增資后一次性撥備計提有關，屬于正常現象。去年，螞蟻消費金融連續兩輪增資并在年末進行了一次性撥備計提，對當年利潤數據產生較大影響，利潤增長將延遲在后續財報中逐步顯現，今年上半年的數據已經體現出此特征。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，2024年上半年消金業績整體表現相較往年來看出現了大幅分化，在宏觀環境具有不確定性、借款人還款能力有所弱化的大背景之下，主動縮量成為了部分機構之間的一個重要共識，故而資產、營收、貸款余額等規模性指標均出現不同程度下滑。

　　腰部多家報喜

　　頭部數據變動較大的另一面，大多中部消金機構財報數據報喜。

　　其中，杭銀消費金融上半年實現營收26.98億元，同比增長15.94%；凈利潤4.6億元，同比增長15%。中原消費金融上半年營收16.16億元，同比增長28.25%；實現凈利潤2.53億元，同比增長52.41%。寧銀消費金融上半年營收15.37億元，同比增長111.7%；凈利潤1.98億元，同比增長117.58%，增長率雙雙破百。

　　蘇筱芮認為，部分腰部機構逆勢而上，一方面是由于其經營策略得當，年內在股東協同、機構合作等方面有所進步；另一方面也是因為其規模基數相對較小，在業績增長、策略轉向等方面相較頭部機構更具優勢。

　　不過，中部梯隊中普遍報喜的同時，也有個別業績表現藏憂。其中長銀五八消費金融上半年實現營收13.55億元，同比下降11%；凈利潤1.5億元，同比下降超過60%。

　　此外，尾部數家消金機構業績承壓。具體來看，陽光消費金融截至6月末總資產104.4億元，凈利潤0.62億元，相較去年同期下滑39%；錦程消費金融總資產數據124.41億元，凈利潤1.59億元，相較去年同期下滑49.69%。

　　談及上半年消金機構業績表現，冰鑒科技研究院高級研究員王詩強認為，“部分消費金融公司營收和凈利潤同比減少的原因是多方面的，其中，最主要原因是居民提前消費動力不足，導致消費金融行業規模增速放緩，再加上傳統商業銀行不斷降低貸款利率，爭搶優質消費金融客戶，從而使得一些消金公司營收和凈利潤同比下降”。

　　知名經濟學者盤和林同樣稱，消金機構僧多粥少，傳統銀行在個人購房貸款和經營貸，對公業務上存在瓶頸，急需在消費金融上打開局面，就出現了供給扎堆的情況，再加上今年利率低，利差縮小，消費金融行業也進入了紅海競爭狀態。

　　資產保衛戰打響

　　北京商報記者多方采訪了解到，持牌消金公司上半年出現部分下滑問題，并非單個因素沖擊，其中資產承壓是首要一方面。

　　正如被問及業績下滑原因時，一頭部消費金融相關負責人向北京商報記者透露，背后包括：大環境經濟下行，隨之貸后風險增高，尤其線下業務中，因額度會比線上高，那么風險也隨之升高，不良升高侵蝕掉利潤。

　　另一消金從業人員同樣解釋，盡管消金機構鮮少披露逾期數據，但同期觀察銀行來看，不良確實有抬頭趨勢，另外，少部分消費金融公司的主要線下客戶群體，聚焦于小微及個體商戶，包括街頭攤販、小型餐館經營者等，這些商戶作為經濟體系中的毛細血管，其經營狀況直接受到宏觀經濟及市場環境變化的沖擊。

　　“除此之外，整個消金行業都在降利率，但是線上投放成本卻在增高，很考驗客戶質量和精細化運營能力，大家都在優化資產質量和客戶結構。總體上，下沉客群更受大環境影響。”一頭部消費金融相關負責人無奈道。

　　此言不虛。王詩強告訴北京商報記者，消費金融機構主要目標客戶是長尾客群，而這一客群還款能力下降，逾期整體略有上升。除了加強風險控制外，消費金融公司還應該關注流失的優質客戶。

　　針對不良率較往年有所上升，盤和林進一步稱，盡管各大消費金融機構都有不錯的風控手段，但風控有時候也面臨現實抉擇，金融業要穩健經營，應該在風控手段上從嚴。

　　而在財報中，確實有消金機構提到了“風險壓降”，注重資產結構調整。

　　北京商報記者注意到，中郵消費金融就提到，2024年上半年，完成針對較優質客群的業務模式、產品要素和風控政策設計，在線上線下融合的業務框架下，提升客戶體驗，增強產品競爭力，在擴大規模的同時壓降風險。同時，通過資產結構調整、資產質量保衛戰等各項工作的加快推進，實現了資產結構持續優化和業務規模增長的雙重目標。公司不良率較上年末有所下降。

　　另外，招聯消費金融也稱，受經濟形勢、市場環境，以及金融行業資產結構調整等多重因素影響，上半年消費金融行業整體遭受一定挑戰。作為消費金融頭部企業，公司通過動態調整經營策略，強化數智服務創新，構建堡壘式風險抵補能力。

　　“貸后承壓確實是持牌消費金融面臨的現實問題。”蘇筱芮認為，一方面，持牌消金正處于轉型的“陣痛期”，要積極強化自營渠道建設，加大自營業務占比的同時減少“兜底”類三方合作，這將對自營風控能力的考驗加大；另一方面，部分持牌消金的風控策略存在可完善空間，后續可繼續提升風控技術、加大催收人才招募等。總體來看，持牌消費金融業務理念將從追求規模到精耕存量，面向優質客群力爭提升復貸率。

　　北京商報記者 劉四紅

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責任編輯：張文