“消失”的高息存款

　　◎記者 馬慜

　　“這兩年存款利息一直在降。以前總覺得三五年的存款期限太長，現(xiàn)在只后悔當(dāng)時沒多存點(diǎn)。”資深儲戶李鑫一邊懊惱，一邊也對銀行拉存款的積極性感到費(fèi)解，“以前去銀行存款還送米面油，現(xiàn)在感覺不‘吭聲’了?！?/p>

　　在存款利率持續(xù)下行的當(dāng)下，大額存單“一單難求”，年利率3%以上的定期存款近乎絕跡。近期，民生銀行、招商銀行宣布停售半年及以上期限大額存單產(chǎn)品，中小銀行加入存款“降息”大軍，手工補(bǔ)息、通知存款、中長期大額存單等高息攬儲工具都迎來調(diào)整。

　　高息存款逐步“銷聲匿跡”的表象下，錢到底往哪存？

　　三年內(nèi)下調(diào)四輪 存款利率持續(xù)下行

　　繼存款利率多次下調(diào)后，被稱為“攬儲利器”的通知存款、協(xié)定存款等“類活期”存款也迎來調(diào)整，主打“起點(diǎn)低、期限靈活、收益高、自動滾存”的智能通知存款也一時難覓。

　　近日，渤海銀行、廣發(fā)銀行以及大連農(nóng)商行等多家中小銀行發(fā)布公告稱，將取消旗下通知存款產(chǎn)品的自動轉(zhuǎn)存功能，或直接下架智能通知存款產(chǎn)品。光大銀行日前亦公告稱，將人民幣協(xié)定存款利率統(tǒng)一調(diào)整為1.15%，同時停止對公智能存款的自動滾存功能。

　　事實(shí)上，早在去年5月，包括國有大行、股份行等在內(nèi)的多家銀行就已下架智能通知存款產(chǎn)品，或下調(diào)通知存款利率加點(diǎn)上限。回溯來看，2022年9月，國有大行率先調(diào)降存款掛牌利率，拉開了存款“降息”的序幕。至今，存款利率歷經(jīng)四輪下調(diào)，通常是國有大行率先下調(diào)，股份行、中小銀行跟進(jìn)，“梯次”輪動調(diào)整存款利率。

　　存款的隱性成本也在壓降范圍內(nèi)。近期，市場利率定價自律機(jī)制發(fā)布倡議，要求商業(yè)銀行禁止通過手工補(bǔ)息高息攬儲。

　　由此來看，從剛性成本到隱性成本，銀行負(fù)債成本壓降“多管齊下”，一方面增加企業(yè)端活期存款留存，加強(qiáng)低息存款的吸收；另一方面對高息存款進(jìn)行額度管理，減少高付息主動負(fù)債。

　　“上述舉措的出發(fā)點(diǎn)都是精細(xì)化管理存款付息成本?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員楊海平表示，這也表現(xiàn)在銀行的存款經(jīng)營理念正在從費(fèi)用驅(qū)動型存款、成本驅(qū)動型存款向結(jié)算驅(qū)動型、業(yè)務(wù)驅(qū)動型存款轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)是利用金融科技手段提升服務(wù)水平，通過提升賬戶的活躍度增加存款沉淀。

　　今年一季度，多家銀行罕見出現(xiàn)存款縮減現(xiàn)象。例如廈門銀行一季度末存款較年初下降9.1%，主要是因壓降公司存單質(zhì)押業(yè)務(wù)及高成本外幣存款。天津銀行客戶存款金額較年初減少0.89%，主要是該行持續(xù)壓降高成本存款，一定程度上影響了各項(xiàng)存款增長。

　　“我們今年對高成本存款的壓降力度會非常大，包括協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、三年期以上的大額存單。我們制定了一些合理的增長目標(biāo)，對高成本存款的占比會有適當(dāng)控制。”中國銀行原副行長張毅在業(yè)績發(fā)布會上如是說。

　　存款定期化帶來的挑戰(zhàn)

　　消失的高息存款背后，是銀行負(fù)債管理這本“難念的經(jīng)”。

　　當(dāng)前貸款利率處于歷史低位，在資產(chǎn)端定價下行的壓力下，銀行需要從負(fù)債端著手“減負(fù)”，從而確保自身長期服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　“存款作為銀行最重要的資金來源，對銀行成本和資產(chǎn)負(fù)債管理都具有深遠(yuǎn)影響?！敝袊y行研究院博士后李一帆表示，銀行加強(qiáng)主動負(fù)債管理能力，就要把握好存款業(yè)務(wù)的規(guī)模、定價及效率三者之間的關(guān)系，以及定期存款與活期存款、公司存款和個人存款的恰當(dāng)配比，通過不斷調(diào)整存款結(jié)構(gòu)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債布局。

　　當(dāng)前，存款定期化趨勢是銀行負(fù)債端的主要特征——長期限、高成本的定期存款持續(xù)增加，企業(yè)端的活化資金卻在減少，直接推升了銀行的存款付息率，使得負(fù)債端的壓力越來越大。存款利率雖然降了，但是居民的儲蓄意愿并未減退。中國人民銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度人民幣存款增加了11.24萬億元，其中住戶存款增加了8.56萬億元。

　　存貸款兩端的雙重壓力直接反映在凈息差上。數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行截至2023年末的凈息差已降至1.69%的歷史低位，已低于監(jiān)管合意水平。在42家上市銀行中，2023年僅青島銀行一家凈息差走闊，其余41家上市銀行凈息差悉數(shù)收窄，降幅最大的超過40個基點(diǎn)。

　　“銀行體系核心負(fù)債成本仍然居高不下，呈現(xiàn)一定剛性特征?！?span id=stock_sh601788>光大證券（維權(quán)）金融行業(yè)首席分析師王一峰認(rèn)為，存款降息對零售存款成本起到一定改善效果，但對于議價能力相對較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)客戶、大企業(yè)客戶而言，“超自律”現(xiàn)象普遍存在，存款掛牌利率下調(diào)難以對該類存款產(chǎn)生明顯影響。較大規(guī)模的“手工補(bǔ)息”推升了存款付息率，這一現(xiàn)象得到規(guī)范后情形有望好轉(zhuǎn)。

　　新一輪存款利率下調(diào)即將到來

　　得益于存款利率下調(diào)效能釋放和銀行主動壓降負(fù)債成本措施，今年一季度上市銀行存款定期化壓力已有所緩解，凈息差降幅已有所收窄。浙商證券研報(bào)表示，一季度上市銀行息差降幅好于預(yù)期，負(fù)債端成本率環(huán)比下降4個基點(diǎn)至2.07%，自2022年四季度以來首次出現(xiàn)改善，主要得益于存款降息紅利釋放。

　　但這并不“妨礙”全行業(yè)打響息差保衛(wèi)戰(zhàn)。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，今年銀行凈息差仍將走低，但降幅也會逐步收窄，考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)需要，存款利率還有下行空間。結(jié)合時點(diǎn)因素和歷次存款利率下調(diào)的情況，國有大行調(diào)降存款利率大致發(fā)生在每年5月、9月。

　　李一帆認(rèn)為，2024年商業(yè)銀行凈息差仍將走低，以量補(bǔ)價的規(guī)模因素是支撐商業(yè)銀行利息收入增長的關(guān)鍵。銀行在未來要持續(xù)優(yōu)化負(fù)債端成本管理，結(jié)合經(jīng)濟(jì)形勢、監(jiān)管要求和自身經(jīng)營發(fā)展需要，“隨行就市”動態(tài)調(diào)整利率水平，保障經(jīng)營穩(wěn)健發(fā)展。

　　“為緩解凈息差下行壓力，預(yù)計(jì)2024年存款利率或出現(xiàn)多輪下調(diào)?！?span id=stock_sz002736>國信證券王劍認(rèn)為，銀行會繼續(xù)減少對存款的利息補(bǔ)貼以及利息之外的費(fèi)用，進(jìn)一步壓降存款的隱性成本。中泰證券研究所所長戴志鋒預(yù)計(jì)，下半年息差和凈利息收入逐步企穩(wěn)，負(fù)債端成本對息差的緩釋成效已經(jīng)逐步顯現(xiàn)，后續(xù)存款利率仍有進(jìn)一步下調(diào)的可能。

　　新一輪存款利率調(diào)整的政策信號已經(jīng)釋放，日前召開的中共中央政治局會議提出，要靈活運(yùn)用利率和存款準(zhǔn)備金率等政策工具，加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度，降低社會綜合融資成本。

　　“從政策著力點(diǎn)看，下一步還將繼續(xù)推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本穩(wěn)中有降，預(yù)計(jì)也會呵護(hù)商業(yè)銀行合理的凈息差和利潤空間，以確保銀行體系的穩(wěn)健性?？紤]宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展情況，存款利率仍有下行空間，凈息差將盡可能維持基本穩(wěn)定?！睏詈Ｆ秸f。

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責(zé)任編輯：張文