“來晚一步。”

　　9月初，銀行在存款端、貸款端動作頻頻。國有行搶先打響“發令槍”后，城農商行開始紛紛跟進。

　　從存款端來看，繼國有大行9月初下調定期存款利率后，北京銀行、上海銀行、重慶銀行等地方性銀行的存款利率也隨之下降，降幅在10BP~35BP。從貸款端來看，存量房貸調降已經即將進入落地階段，繼國有行、股份行公布降低存量首套住房貸款利率的實施細則后，部分地方城商行也明確存量房貸利率調整細節，擬采用統一批量的方式在9月25日進行調整。

　　有機構人士認為，這也意味著本輪存貸調整正在從大行向中小銀行蔓延。與此前相比，本輪銀行調整力度較大。不過，存款利率下調可有效緩釋房貸利率下調影響，對銀行整體經營端影響有限，風險相對可控。

　　城商行跟進存款利率調降

　　“來晚一步，昨天利率已經下調了。”一名城商行儲戶吳答（化名）表示，由于得知消息較晚，錯過了前兩天較高的定存利率。對他而言，存款利率密集調降更像是一場“賽跑”，反應快、提前規劃才能存的劃算。

　　與吳答有類似經歷的人不在少數，離上一輪存款降息僅3個月后，新一輪存款降息潮已至。

　　9月1日，6家國有大行和多家股份行更新存款參考利率表，1年期、2年期、3年期和5年期定期存款利率分別下調10BP、20BP、25BP和25BP。

　　此后，北京銀行、蘇州銀行、上海銀行、重慶銀行、青島銀行等多家城農商行跟進，加入存款利率調降潮。

　　從調降幅度來看，本輪城商行調降基本與國有行、股份行保持“同頻”，以中長期限存款為調降重點。其中，3年期、5年期整存整取利率下調幅度在25BP左右，1年期、2年期整存整取利率則降幅分別為10BP、20BP。

　　最先“跟降”的是北京銀行。根據該行官網，9月2日起執行新利率表，1年、2年、3年、5年期整存整取掛牌利率分別為1.75%、2.1%、2.25%、2.3%。

　　也有城商行調降幅度高于股份行、國有行。蘇州銀行官網顯示，9月6日將執行新利率表，1年、2年、3年、5年期整存整取掛牌利率分別為1.7%、2.1%、2.4%、2.4%，分別下調10BP、20BP、35BP、35BP。

　　拉長時間線來看，相較于今年6月、去年9月兩輪存款利率調降潮，本輪各銀行存款利率下調幅度更大。根據國金證券研究所梳理，在2022年9月調降潮中，國有大行及股份行活期存款普遍下調5BP，3年期存款下調15BP，其他期限下調10BP；在2023年6月調降潮中，國有大行活期存款普遍下調5BP，3年期、5年期存款下調幅度普遍為10BP以上。而本輪調降潮中，大多銀行未對活期存款進行調整，三年期、五年期降幅則多為25BP。

　　存量房貸“聯動”

　　存款利率調降之際，存量房貸也“聯動”披露調整細則。

　　在六家國有大行相繼“官宣”下調存量首套住房貸款利率的具體政策后，上海銀行、北京銀行、重慶銀行等多家城商行也發布公告披露調整細則。

　　整體來看，上述幾家城商行存量首套住房貸款利率調整細則與國有大行的脈絡基本一致。從調整規則上看，上述銀行均按照三個時間段來劃分貸款的具體調整幅度。例如重慶銀行在公告中對2019年10月8日（不含當日）前、2019年10月8日（含當日）至2022年5月14日（含當日）、2022年5月15日（含當日）三類情形下發放的貸款分別進行調整。

圖片來源：重慶銀行公告

　　從申請時間及調整方式來看，上述城商行均采用統一批量的方式在9月25日主動調整存量首套住房貸款利率。重慶銀行公告顯示，原貸款發放時執行所在城市首套房貸利率政策且當前為LPR定價的浮動利率存量房貸，該行將主動于2023年9月25日起，采取變更合同利率的方式進行統一調整，新的利率自調整當日生效。北京銀行公告顯示，2023年9月25日，對于符合條件的存量首套個人住房貸款，客戶無需提交申請，該行將主動按調整規則統一批量調整貸款利率。

　　不過也有部分情形需要借款人按照銀行要求主動申請。例如北京銀行規定，2023年10月22日后申請利率調整的客戶，包括新增“非首套轉首套”、不良貸款歸還積欠本息及當前執行固定利率或基準利率定價的存量房貸客戶（需完成LPR定價轉換后），可提出申請，該行將逐筆進行人工審核。重慶銀行也規定在涉及“二套轉首套”的存量房貸、逾期貸款歸還積欠本息的存量房貸、客戶需新發放貸款置換等情形下，需客戶主動提出申請。

　　對銀行凈息差有何影響？

　　存款利率、存量房貸利率雙降背后，實質存在一定“聯動”。有業內人士分析，在目前銀行個人房貸增長現疲態、提前還貸頻發的情況下，銀行調降存量房貸具備必要性。但考慮目前銀行整體息差承壓，需通過降低存款利率來保證息差空間合理，維持銀行穩健生存。

　　尤其是對于此前凈息差收窄壓力較大的城商行而言，緊隨國有大行“跟降”尤為必要。據國金證券測算，去年以來，LPR 的多次調降帶動貸款加權利率回落至2023年中的4.19%。在此期間，銀行凈息差明顯收窄，其中城農商行凈息差收窄幅度較大。2023年6月，城商行和農商行凈息差較2021年底分別收窄27.4BP和44.1BP。而大型銀行、股份行凈息差較2021年底收窄36.5BP、31.5BP。

　　本輪存貸調整對銀行凈息差有何影響？機構大多持積極態度。

　　中泰證券銀行業首席分析師戴志鋒測算顯示，上市銀行2018~2022年期間投放按揭貸款約23萬億元，占目前上市銀行存量按揭的65.5%，假設該部分可享受存量房貸利率下調，預計節省居民利息支出1388億元，預計對上市銀行2024年息差影響約4.7BP。

　　戴志鋒進一步指出，綜合本輪存貸調整，存款利率下調可有效緩釋房貸利率下調影響，對上市銀行凈息差影響小于2.4BP， 對農商行、城商行、股份行、國有行的息差影響分別為+0.9BP、+0.0BP、-2BP、-2.86BP，這也意味著對農商行、城商行板塊或將產生正面影響，對大行、股份行或將產生負面影響。

　　此外，存量房貸調降下提前還款壓力緩解，或也有助于緩解息差下行壓力。開源證券銀行首席分析師劉呈祥預計此次存量房貸利率下調有望降低提前還款比例最多8pct。若居民不提前還款，銀行的存量按揭貸款收益率平均為 4.6%（存量房貸利率下調后）；若居民提前還款后，銀行可將這筆資金用于金融投資，假設平均收益率為3%。因此居民不提前還款，可使銀行獲得1.6%的利差。因此在保守、中性、激進三種情形下，提前還款比例的降低，有望使得上市銀行凈息差改善0.46BP、1.14BP、1.83BP。

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責任編輯：張文