證券時報記者 劉筱攸

　　近期硅谷銀行、簽名銀行、第一共和銀行等美國中小銀行相繼倒下，引起全球金融市場震動。

　　美聯儲在對硅谷銀行的監管審查報告中系統分析了后者倒閉的原因，尤其自省了監管缺陷。據審查報告披露，一些已在推進的工作包括：全面審查資本監管框架；實施《巴塞爾協議III》最終規則；在壓力測試中使用多種場景；制定長期債務規則，提高銀行吸損能力。

　　在這樣的國際背景下，中國版“新巴塞爾協議Ⅲ”——資本新規顯得尤為應景和必要。雖然目前資本管理新規尚由《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（下稱新規）形式呈現，但最終正式文件里對差異化資本監管體系的構建、風險加權資產計量規則的修訂，以及對銀行制定更有效的監督檢查措施及提升其信息披露標準等方面的大原則和方向，已然清晰。據了解，上述新規征求意見稿由銀保監會、人民銀行于2月份中旬發布。

　　多家股份制銀行高管近期在業績發布會上闡述了新規對自身的影響，其中有明確共性，利好高級法計量、零售占比大、操作風險低的銀行；而利空雖然也有多重，但絕大多數都可資產擺布調整、管理機制優化等舉措來進行化解。此消彼長后，對銀行業影響整體偏中性。

　　多家銀行均表示已錨定新規導向，從戰略布局和業務結構轉型方面進行前瞻調整，確保明年1月1日可以穩健切換至新規要求。

　　多銀行：可平穩

　　切換至新規要求

　　據監管部門此前公開表態，新規出臺的背景是：隨著經濟金融形勢和商業銀行業務模式的變化，于2012年6月就已實施的《商業銀行資本管理辦法（試行）》（簡稱《資本辦法》）遇到一些新問題，有必要做出調整。與此同時，巴塞爾委員會深入推進后危機時期監管改革，先后發布一系列審慎監管要求作為全球資本監管最低標準，并將在未來逐一開展“監管一致性”（RCAP）評估，確保各成員實施的及時性、全面性、一致性。

　　基于此，我國對《資本辦法》進行修訂。其中有兩個最受市場關注的要點：一是對三檔銀行實施差異化資本監管，在資本要求、風險加權資產計量、信息披露等要求上分類對待不同銀行；二是新規全面修訂了風險加權資產計量規則，包括信用風險權重法和內部評級法、市場風險標準法和內模法以及操作風險標準法，提升資本計量風險敏感性。

　　大框架上影響有限——這是多家銀行內部測算過后，對新規的共同認知。“總體影響不大，既不要認為它會對銀行帶來很大沖擊，也不要過高期望它給銀行帶來很大的紅利。因為我相信從監管層面來說，資本新規的初衷是保持商業銀行的平穩運行。”招行一位高管表示。

　　“從今年預算來看，到年末我行集團口徑的核心一級充足率還是能維持在9.7%~9.8%水平。明年即便實施新規，根據目前的征求意見稿測算，對我們的影響也只有0.3~0.4個百分點，和一些股份行同業差不多。因此，新規對我行和整個行業的影響不大。”興業銀行高管表示。

　　“新規此前小范圍征求了20家銀行的意見，這次是對整個社會來征求意見。我們從2020年就開始跟監管溝通，反饋我們的意見。在流程機制、數據基礎、系統實施等方面，我們都已落實了大部分要求，所以2024年1月1日正式實施，壓力并不大。”平安銀行高管表示。

　　“據我們了解，整體上新規對于銀行業的影響，特別是在2024年1月1日實施這個時點上的影響，是有限的。而且越是國有大行，影響可能越小一些，對中小銀行的影響比國有大行要大一些。”浙商銀行高管表示。

　　中信銀行高管表示，本次修訂是10年來在商業銀行資本監管方面的一次大規模修訂，預計對我國銀行經營業務模式、風險定價、風險管控都將產生深遠而重大影響，銀行的三張表也可能會隨之發生一些變化。“我們按照新規征求意見稿進行了一些靜態測算，整體而言對我行各級資本充足率的影響是有限的，基本上可以平穩切換。”中信銀行高管稱。

　　前述多位銀行高管一致認為，新規加強了對利率風險敏感性的分類，總體有助于防范系統性風險。將監管的要求內化于內部資本管理，也有助于相關銀行進行自身結構調整和資產結構優化。

　　銀行從新規中

　　受益程度有所差別

　　不同銀行由于對公、零售、投資和表外業務結構不同，從新規中受益的程度是有差別的。

　　招行高管首先指出，新規對采用高級法的銀行預計是構成利好的。目前招行和五大行批準采用高級法，要遵守80%的資本底線要求。新規擬采納巴塞爾委員會設定的72.5%作為資本底線，相當于為采用高級法的銀行節省7.5%的資本占用的空間。

　　而對于采用權重法的銀行，國盛證券以2022年末數據為基數，測算使用權重法的上市行整體風險加權資產（RWA）將下降2%左右。

　　具體拆分各家行的業務結構和各自實際經營現狀，綜合招行、平安、浙商、中信4家銀行的說法，短期內利弊皆存。

　　先來逐一看利好影響。經測算，實施資本新規對招行有四點有利因素：

　　一是，減少操作風險項下的RWA計量。新規的計量體系涉及信用風險、市場風險、操作風險的RWA計量、資本計量及資本充足率計量，招行表示，關于操作風險，以前是按照營收的一定比例，現在是按照實際損失來計量RWA。由于招行操作風險的損失金額相對較小，所以這一塊應該能夠少計風險資產。

　　二是，如果住房抵押業務的抵押品優質且抵押率高，對應的風險權重能夠下調到40%，這一塊招行有所下調。

　　三是，信用卡貸款如果賬單分12期并正常還款，風險資本占用也由原來的75%下調到45%，這對招行也是有利的。

　　四是，對公業務里中小企業風險權重會降低，對地方政府債的投資也預計由20%風險權重下調至10%。

　　平安銀行高管表示，從靜態看，新規下該行不同條線的資本占用有升有降，RWA較現行將略有上升；從動態來看，平安銀行可以通過一些調整來化解。與招行類似，平安銀行高管也梳理了新規對該行的三點利好：

　　首先，新規利好零售資產占比高的銀行，而平安銀行的零售占比已經高達60%。以信用卡業務為例，新規下信用卡合格交易者權重大幅降低，由75%的權重降低到40%。

　　其次，房抵貸業務占用權重大幅降低。新規根據LTV（貸款價值比）等指標設置風險權重，LTV在六成以下的居住用房抵押貸，權重最低可以由75%降低到40%， LTV六成以上商用房抵押貸權重可以由100%最低降到65%，釋放了很多資本。平安銀行稱，該行目前房抵貸的規模在6000億元左右，可以節約大概2000多億的RWA。

　　最后，與招行一樣，平安銀行高管也提到了操作風險資本計量。新規之下，如果相關銀行能滿足一定條件，經監管審批后就可以運用自己的內部審視陳述，這樣資本占用可以進一步下降。平安銀行高管認為，平安銀行已經建立了較規范的管理機制，也積累了多年的操作風險審視數據，符合調整導向。該行將爭取早日獲批，按內部審視陳述來測算操作風險的RWA。

　　浙商銀行在信用風險、市場風險、操作風險上都做了測算，其高管僅指出在操作風險方面，風險資產權重是在下降的，并且降幅比較明顯，構成利好。

　　中信銀行高管則表示，從中長期來看，新規對于該行經營管理有利。主要原因是，近年來該行在支持實體經濟、服務實體客戶方面加大了力度，尤其在普惠、中小客戶、投資級企業以及零售和信用卡優質客戶方面進行了有益探索，相信可以充分享受資本優惠的紅利。

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：張文