意見領(lǐng)袖 | 夏心愉

　　去年底，個人養(yǎng)老金相關(guān)政策密集出臺，也給出了商業(yè)銀行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)范圍。這對銀行而言，表面看似乎只是一個拉動代銷業(yè)務(wù)的機會；再仔細一琢磨，可遠遠不止，這一業(yè)務(wù)支點其實是一個能夠撬動賬戶、資產(chǎn)、產(chǎn)品體系、投顧、資管一整盤棋的大商機。

　　個人養(yǎng)老金資金賬戶，是商業(yè)銀行連接個人客戶、開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的關(guān)鍵內(nèi)容。從運作模式來看，商業(yè)銀行可在個人養(yǎng)老金領(lǐng)域，圍繞“賬戶開立—資金繳存—投資—資金領(lǐng)取”的系列流程，為個人客戶提供養(yǎng)老金全生命周期服務(wù)。

　　所以當時，“愉見財經(jīng)”就沒少為銀行們吆喝生意。

　　切換到銀行從業(yè)的視角，如今個人養(yǎng)老金試點也差不多屆滿半年了，主要商業(yè)銀行的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)布局得如何了？這其中又有哪些重點？本期“愉見財經(jīng)”繼續(xù)追蹤。

　　三大支柱與銀行的“商機”

　　首先我們從全局來講，養(yǎng)老保險體系三大支柱之于銀行經(jīng)營，分別對應(yīng)著哪些業(yè)務(wù)機會呢？

　　先簡要介紹一下三大支柱：第一支柱是基本養(yǎng)老保險，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險，采取社會統(tǒng)籌與個人賬戶相結(jié)合的模式，立足于保基本，體現(xiàn)社會共濟；第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，由用人單位及其職工建立，主要發(fā)揮補充作用；而第三支柱包括個人儲蓄型養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險，是個人利用金融手段增加養(yǎng)老保障供給的有效形式。

　　之于銀行經(jīng)營：第一支柱，銀行業(yè)有著個人社保賬戶、基金托管等方面的業(yè)務(wù)機會；第二支柱，銀行業(yè)除了有年金賬戶的業(yè)務(wù)機會外，還有受托、賬管、投管、托管等方面業(yè)務(wù)；第三支柱，因為更多涉及C端客群的投資選擇，因此業(yè)務(wù)機會也更趨豐富，除了底層賬戶服務(wù)外，事實上還可以打開從理財?shù)劫Y管的想象空間，借機梳理養(yǎng)老金融服務(wù)體系。

　　從政策給出的方向來看，根據(jù)《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，商業(yè)銀行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)范圍包括資金賬戶、養(yǎng)老儲蓄、個人養(yǎng)老金產(chǎn)品代銷、個人養(yǎng)老金咨詢業(yè)務(wù)等；同時對個人養(yǎng)老金資金賬戶、個人養(yǎng)老金產(chǎn)品提出具體要求。

　　“愉見財經(jīng)”進行簡單概括，商業(yè)銀行在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的動作上可分為三類：第一類是賬戶，涉及到個人養(yǎng)老金資金賬戶的運作；第二類是產(chǎn)品，涉及到儲蓄/理財/基金/保險產(chǎn)品的推薦與購買；第三類是咨詢，主要是產(chǎn)品投資咨詢。

　　下圖摘自建設(shè)銀行2022年年度報告，養(yǎng)老金金融體系條理已然清晰。

　　圖1：三大支柱對應(yīng)養(yǎng)老金金融業(yè)務(wù)構(gòu)成

　　從各支柱形成的發(fā)展格局來看，我國養(yǎng)老保險制度目前以第一支柱基本養(yǎng)老保險為主導(dǎo)，第二支柱企業(yè)年金和職業(yè)年金為補充，而第三支柱試點才剛剛起步。這也就意味著，我國個人養(yǎng)老金服務(wù)正處于規(guī)范化發(fā)展的起點，商業(yè)銀行發(fā)力養(yǎng)老金金融業(yè)務(wù)既是搶占養(yǎng)老金金融的市場先機，也能夠為后續(xù)與零售板塊內(nèi)的其他業(yè)務(wù)協(xié)同打下優(yōu)良根基。

　　銀行養(yǎng)老金開戶及產(chǎn)品布局情況

　　如本文開篇所及，圍繞“賬戶開立—資金繳存—投資—資金領(lǐng)取”的系列流程，商業(yè)銀行可抓住契機為個人客戶提供養(yǎng)老金全生命周期服務(wù)。而這其中，賬戶開立作為整套服務(wù)流程的“起點”，其重要性不言而喻。

　　此外，個人養(yǎng)老金資金賬戶具有唯一性、封閉性、長期性，商業(yè)銀行自開立賬戶之日起，就會全流程參與到個人客戶的養(yǎng)老金業(yè)務(wù)中去。因此，在2022年11月個人養(yǎng)老金制度正式啟動實施后，首批可開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的23家商業(yè)銀行就紛紛開啟養(yǎng)老藍海市場的“搶灘”模式。

　　“搶灘”行動的初步成果幾何？（注：下文中主要數(shù)據(jù)取自各銀行2022年年報，因此本文盤點的情況是截至去年末的。）

　　國有大行們基于本身自帶的基礎(chǔ)客群與網(wǎng)點優(yōu)勢，奪得領(lǐng)跑地位也是意料之中。有公開信息顯示，個人養(yǎng)老金開戶排在前兩位的是工行和建行。不過具體數(shù)字我們尚未在公開財報中查到，有了解的小伙伴歡迎評論區(qū)交流。

　　股份行梯隊中的佼佼者，就比較樂意在年報里披露首戰(zhàn)成績啦，如下表所示：

　　表1：商業(yè)銀行個人養(yǎng)老金資金賬戶開戶情況

　　資料來源：“愉見財經(jīng)”整理自各銀行2022年年度報告

　　這四家之中，興業(yè)銀行的養(yǎng)老金融特色果然名不虛傳，開戶數(shù)高達229.16萬戶，并且據(jù)該行在年報中的解讀，這項成績位列整個行業(yè)的第三位。此處有掌聲，恭喜興業(yè)。

　　另一家突破百萬大關(guān)的則是招商銀行，開戶數(shù)達165.92萬戶。

　　開戶說完了，我們繼續(xù)往下面的流程走。畢竟，賬戶開立側(cè)重于獲客，但獲完以后才是真正考驗銀行的時候，畢竟個人養(yǎng)老金資金賬戶是可以變更服務(wù)銀行的，因此把客戶請進門之后，如何留住客戶依然是各銀行面臨的重要挑戰(zhàn)。

　　在“留客”階段，一個重要的影響因素便是個人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系是否完備，產(chǎn)品貨架是否豐富。在個人養(yǎng)老金產(chǎn)品方面，部分銀行也披露了相關(guān)業(yè)績數(shù)據(jù)，從年報公布的信息來看：

　　-   光大銀行推出十支符合長期養(yǎng)老需求和生命周期特點的養(yǎng)老理財產(chǎn)品；

　　-   興業(yè)銀行打造“興業(yè)養(yǎng)老嚴選”產(chǎn)品體系，引入 125 只個人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品，針對性和豐富性位居市場前列；

　　-   招商銀行推動第三支柱個人養(yǎng)老產(chǎn)品的準入及代銷，截至報告期末，已準入代銷121只個人養(yǎng)老基金產(chǎn)品、3只個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品和10只個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品。

　　同時，也有銀行披露了具體的產(chǎn)品類型甚至產(chǎn)品名稱：

　　-   郵儲銀行表示試點銷售兩期中郵理財養(yǎng)老理財產(chǎn)品，首支產(chǎn)品首日售罄30億元；

　　-   交通銀行旗下產(chǎn)品交銀安享穩(wěn)健一年FOF 基金報告期末規(guī)模超 120 億元，是全市場管理規(guī)模最大的養(yǎng)老產(chǎn)品；

　　-   民生銀行開辦當日即推出30余只公募基金養(yǎng)老產(chǎn)品，業(yè)內(nèi)第三家上線儲蓄產(chǎn)品，引入5只專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品。

　　銀行布局的三大重點

　　開展個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行獲客、AUM沉淀和提升中間業(yè)務(wù)收入，通過客戶粘性增強帶動更多金融服務(wù)需求，進而推動零售銀行的整體競爭力提升。因此，各家銀行有充足的動力向縱深推進個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)。

　　“愉見財經(jīng)”綜合整理各銀行2022年年報信息發(fā)現(xiàn)，大家圍繞個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，主要聚焦于品牌、渠道、生態(tài)三大關(guān)鍵點：

　　一是品牌。無論是打造客戶認可的個人養(yǎng)老金融服務(wù)體系，還是完成個人養(yǎng)老金制度落地推廣都離不開品牌建設(shè)。近年來，多家銀行持續(xù)豐富養(yǎng)老品牌場景，為客戶提供個性化、定制化的養(yǎng)老金融服務(wù)，在養(yǎng)老金融服務(wù)體系建設(shè)等方面持續(xù)發(fā)力，如下表所示：

　　表2：主要商業(yè)銀行養(yǎng)老品牌打造情況

　　資料來源：“愉見財經(jīng)”整理自各銀行2022年年度報告

　　二是渠道。個人養(yǎng)老金資金賬戶的開戶渠道，以及個人養(yǎng)老金產(chǎn)品的購買渠道，都正在逐步成為商業(yè)銀行觸達終端用戶的主要抓手。商業(yè)銀行圍繞養(yǎng)老業(yè)務(wù)的渠道建設(shè)，主要體現(xiàn)在如下兩個方面：

　　一方面，以建設(shè)銀行為代表的商業(yè)銀行，堅持科技先行，為客戶提供手機銀行、小程序、網(wǎng)上銀行、營業(yè)網(wǎng)點等多渠道便捷化全生命周期賬戶管理服務(wù)。而郵儲銀行則借助多渠道如公眾號、人民日報、今日頭條等媒體進行個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)宣傳，普及個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)政策與優(yōu)勢，深入推進第三支柱個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)知識宣傳普及，傳遞“規(guī)劃現(xiàn)在就是享受未來”理念。

　　另一方面，多家銀行在手機銀行等重點渠道推出養(yǎng)老金融相關(guān)專區(qū)專版，例如中國銀行全新推出財富社區(qū)、個人養(yǎng)老金等專區(qū)專版，使財富陪伴服務(wù)更強大；招商銀行、中信銀行、光大銀行設(shè)置了“養(yǎng)老金融”專區(qū)，可一鍵鏈接至社保賬戶、企業(yè)年金和個人養(yǎng)老金，并支持生成養(yǎng)老規(guī)劃，設(shè)置專款專用的“備老賬戶”，可申購相關(guān)代銷養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

　　三是生態(tài)。個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為商業(yè)銀行財富管理的重要構(gòu)成，能夠?qū)ωS富整個銀行生態(tài)體系起到推動作用。目前，頭部商業(yè)銀行正逐步構(gòu)建“養(yǎng)老金托管、養(yǎng)老理財、養(yǎng)老產(chǎn)融”的金融生態(tài)圈，例如建設(shè)銀行以養(yǎng)老為突破口縱深推進財富管理戰(zhàn)略，為客戶提供“養(yǎng)老投資教育-養(yǎng)老規(guī)劃-產(chǎn)品優(yōu)選-稅務(wù)籌劃-資產(chǎn)配置-長期陪伴”一體化財富管理服務(wù)，同時以打造“養(yǎng)老金融專業(yè)銀行”為“一個目標”，構(gòu)建“養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老金融生態(tài)”四位一體的養(yǎng)老金融服務(wù)體系。

　　結(jié)語

　　隨著個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的逐步完善，商業(yè)銀行之間的競爭也將變得日趨激烈。我們預(yù)計，未來商業(yè)銀行將從兩個層面發(fā)力個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)：

　　-   產(chǎn)品層，積極研發(fā)個人養(yǎng)老金專屬理財、基金、保險等投資產(chǎn)品，提升個人養(yǎng)老金客戶吸引力；

　　-   服務(wù)層，大力開展個人養(yǎng)老金賬戶業(yè)務(wù)獲客營銷工作，同時在手機銀行上推出個人養(yǎng)老金專區(qū)，完善個人養(yǎng)老金賬戶的金融科普及產(chǎn)品介紹、養(yǎng)老規(guī)劃等功能。

　　2023年，個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的拓展進程正持續(xù)提速，商業(yè)銀行以獲批養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點資格為契機，在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資管理、風(fēng)控機制、管理制度、運營托管等多方面不斷發(fā)力。隨著開戶規(guī)模的增長及養(yǎng)老金融產(chǎn)品貨架的豐富，銀行將深度參與到助力養(yǎng)老保險體系建設(shè)工作中，為構(gòu)建我國多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系發(fā)揮更大作用。

　　(本文作者介紹：財經(jīng)評論員、主持人，中國中小企業(yè)協(xié)會專委會研究員，上海金融青聯(lián)委員。微信公眾號：愉見財經(jīng)。)