近期多家銀行存款密集邁入“1時(shí)代”，人民幣大額存單、存款產(chǎn)品“光環(huán)”逐漸褪色，不少客戶開(kāi)始將目光轉(zhuǎn)向收益率更高的美元存款。

　　“外幣定期利率上浮！35萬(wàn)美元起，年利率可至5%。” 不少銀行美元存款產(chǎn)品正在高歌猛進(jìn)，以超5%的“吸睛”高收益持續(xù)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。在廣東東莞工作的小尹（化名）近期在朋友圈看到不少銀行關(guān)于美元存款的海報(bào)。

　　與小尹有類似想法的儲(chǔ)戶不在少數(shù)。近半年來(lái)銀行存款利率進(jìn)入下行周期，定期存款利率（整存整取）不斷下調(diào)。Choice數(shù)據(jù)顯示，六大行1年期定期存款利率（整存整取）基本都在2%以下，而部分股份行、城商行近期也正經(jīng)歷利率密集調(diào)整期，逐步下行至1時(shí)代。

　　此時(shí)美元存款1年期5%的利率顯得格外誘人，小尹給記者算了一筆賬，以35萬(wàn)元人民幣計(jì)算，存1年左右，如果匯率保持穩(wěn)定，美元存款比人民幣存款可多獲得1萬(wàn)元左右的利息收入。

　　但事實(shí)并非如此，對(duì)儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，美元存款高息背后潛藏著匯率風(fēng)險(xiǎn)，不少業(yè)內(nèi)人士建議需要防范潛在美元對(duì)人民幣貶值和美元波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎上車。

　　連火3個(gè)月 收益率最高可在5.5%

　　4月13日記者咨詢了廣東多家銀行網(wǎng)點(diǎn)，發(fā)現(xiàn)廣東各銀行的美元存款在利率、起購(gòu)金額上參差不齊，但單從利率上都相對(duì)較高，大多可跑贏同期人民幣存款。

　　以建設(shè)銀行為例，該行根據(jù)金額、存款時(shí)限不同，利率也有相應(yīng)差異。具體來(lái)看1年期定期存款的收益率在3.4%~5%不等。如存款在10萬(wàn)美元~50萬(wàn)美元區(qū)間內(nèi)，1年期收益率為4.9%，存款在5萬(wàn)美元以上，1年期年利率可達(dá)5%。

　　此外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行規(guī)則設(shè)置也類似，1年期定期美元存款滿足一定資金門(mén)檻，最高利率都可達(dá)4.5%以上。

　　股份行中，興業(yè)銀行美元存款收益較高，寰宇金外幣定期產(chǎn)品最高年化利率收益為5.17%（6個(gè)月期），此外中信銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行1年期美元定存利率最高也在4%以上。

　　與國(guó)有大行、股份行對(duì)比，中小銀行利率更高。目前利率相對(duì)較高的為江蘇銀行，1萬(wàn)美元起存，1年期美元定存利率為5.5%。廈門(mén)國(guó)際銀行緊隨其后，1年期美元定存利率最高為5.45%。

　　與此同時(shí)，不少外資行也加入戰(zhàn)局，針對(duì)美元存款進(jìn)行花式促銷。例如大華銀行在4月初推出為期約2周的限時(shí)活動(dòng)，存美元-特別款產(chǎn)品，起存5萬(wàn)美元，最高利率可達(dá)5.2%。

　　拉長(zhǎng)時(shí)間線來(lái)看，美元存款近1年來(lái)進(jìn)入利率快速抬升期，今年年初達(dá)到峰值后持續(xù)維持高位，部分銀行還有微漲趨勢(shì)。東莞某國(guó)有大行網(wǎng)點(diǎn)客戶經(jīng)理告訴記者，2021年1年期美元存款利率不到1%，短短1年時(shí)間，就飆升至近期的5.0%以上，漲幅超5倍。

　　與此同時(shí)，近期以來(lái)美元理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)似乎也開(kāi)始水漲船高。以工銀理財(cái)?shù)哪晨?年期低風(fēng)險(xiǎn)封閉理財(cái)產(chǎn)品為例，其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)達(dá)到4.5%~5.5%，遠(yuǎn)高于其他相同封閉期的其他理財(cái)產(chǎn)品。此外，招銀理財(cái)、中銀理財(cái)?shù)榷嗫蠲涝忾]期理財(cái)產(chǎn)品，1年期的業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)都在4.6%以上，遠(yuǎn)高于同期低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。

　　美元存款利率是否還有上行空間

　　為何美元存款利率持續(xù)高漲？這與美聯(lián)儲(chǔ)此前不斷加息有關(guān)。3月底，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)宣布，將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)到4.75%至5%之間，為2007年10月以來(lái)的最高水平。這是自2022年3月以來(lái)第九次加息。

　　在美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)加息下，全球美元利率也跟著“水漲船高”，相關(guān)資產(chǎn)收益率也一路狂飆，穩(wěn)居高位。

　　事實(shí)上，美元利率未來(lái)上行空間關(guān)鍵也在于美聯(lián)儲(chǔ)策略。一般而言，市場(chǎng)認(rèn)為倘若美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息將帶動(dòng)美元利率繼續(xù)走高。

　　近期市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期逐漸升溫。此外，宏源期貨在研報(bào)中指出，美國(guó)3月最新公布就業(yè)數(shù)據(jù)顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)仍存韌性，預(yù)計(jì)5月加息25個(gè)基點(diǎn)的概率接近70%。

　　但不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為種種跡象表明美聯(lián)儲(chǔ)加息已接近尾聲。美聯(lián)儲(chǔ)3月議息會(huì)議加息25基點(diǎn)，但在聲明中刪除此前“持續(xù)加息是合適的”表述。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示信貸條件收緊或可等同加息。中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院研究員劉英指出，硅谷銀行等銀行倒閉改變了美聯(lián)儲(chǔ)加息的路徑。銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)使得激進(jìn)加息力度不能過(guò)大。

　　不過(guò)值得注意的是，美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲并不代表美元存款利率會(huì)斷崖式下跌。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華指出美聯(lián)儲(chǔ)加息接近尾聲，對(duì)美元利率上升部分的影響因素減弱，但由于美聯(lián)儲(chǔ)采取“高利率+縮表”方式，美聯(lián)儲(chǔ)仍在“收水”，美元流動(dòng)性仍可能偏緊，因此短期內(nèi)美元存款利率大幅下降可能性偏低。

　　警惕匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　雖然美元存款利率目前居于高位，但大多銀行理財(cái)經(jīng)理基本都提示記者注意匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。上述東莞某國(guó)有大行客戶經(jīng)理對(duì)記者表示，一般會(huì)建議原本持有美元活期的客戶選擇這類產(chǎn)品，但考慮到目前的匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，暫時(shí)不建議原本持有人民幣的客戶換匯購(gòu)買(mǎi)。

　　“不確定來(lái)自兩方面，一方面是購(gòu)匯結(jié)匯有價(jià)差，存在一定匯兌損失；另一方面，定期存款鎖定周期一般為1年，未來(lái)匯率下降將造成一定損失。”她認(rèn)為，目前并不是“上車”美元存款的最佳時(shí)機(jī)。

　　以4月13日匯率計(jì)算，兌換5萬(wàn)美元大約需要34.45萬(wàn)元人民幣。假設(shè)按照建設(shè)銀行人民幣一年期大額存單2.1%的利率計(jì)算，存一年后本息為35.17萬(wàn)元。按建設(shè)銀行美元一年期存款4.8%計(jì)算，存美元一年后本息為5.24萬(wàn)美元。

　　根據(jù)中國(guó)外匯交易中心數(shù)據(jù)，4月13日人民幣對(duì)美元中間價(jià)約為6.8658元。如一年后人民幣升值到6.68，則5.24萬(wàn)美元僅能兌換35萬(wàn)人民幣，收益將跑輸人民幣存款。如一年后人民幣升值到6.57，則兌換后本金也將出現(xiàn)一定虧損。

　　浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所聯(lián)席所長(zhǎng)李超指出，3月海外金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)事件使得市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)的緊縮預(yù)期大幅降溫，美元指數(shù)走弱，人民幣匯率抬升，預(yù)計(jì)后續(xù)在中美兩國(guó)基本面差和政策差逐步清晰的情況下，人民幣匯率或?qū)u進(jìn)升值，全年最高或升至6.6。

　　周茂華也持類似觀點(diǎn)，他認(rèn)為3月以來(lái)，美國(guó)銀行業(yè)危機(jī)不僅增加了美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，而且市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)降息預(yù)期升溫，這些都將削弱美元走強(qiáng)前景。從2023年美元表現(xiàn)來(lái)看，年初以來(lái)美元匯率波動(dòng)劇烈。因此，投資者需要防范潛在美元對(duì)人民幣貶值和美元波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，周茂華指出從本質(zhì)上來(lái)講，美元存款利率雖高，但考慮美國(guó)通脹仍高達(dá)6.0%（核心CPI同比仍保持在5.5%），美元對(duì)美國(guó)普通投資者而言仍是貶值，美元存款實(shí)際利率仍然低迷。

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責(zé)任編輯：張文