原標(biāo)題：銀保監(jiān)會(huì)規(guī)范銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東行為，股權(quán)質(zhì)押超50%不得行使表決權(quán)

　　記者：馮櫻子

　　銀行保險(xiǎn)大股東嚴(yán)監(jiān)管持續(xù)升級(jí)。

　　6月17日，銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》（征求意見稿）。

　　《辦法》嚴(yán)禁大股東隱藏實(shí)際控制人，嚴(yán)禁大股東與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)交叉持股；著重強(qiáng)調(diào)監(jiān)督大股東對(duì)于銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的不當(dāng)干預(yù)與關(guān)聯(lián)交易行為，并列舉了十項(xiàng)不當(dāng)干預(yù)行為與九項(xiàng)關(guān)聯(lián)交易行為。

　　原中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院院長(zhǎng)、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)教授郝演蘇表示，本次發(fā)布《辦法》，意在加強(qiáng)監(jiān)管，防止大股東干預(yù)公司運(yùn)營(yíng)。

　　禁止大股東不當(dāng)干預(yù)銀行正常經(jīng)營(yíng)

　　近些年來，銀行大股東以權(quán)謀私的問題日漸突出，特別是一些中小銀行，有大股東非法獲取銀行股權(quán)，使用不正當(dāng)手段操縱銀行經(jīng)營(yíng)，甚至導(dǎo)致銀行出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)。

　　2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)，被人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合接管。在事后對(duì)包商銀行倒閉的復(fù)盤中，包商銀行接管組組長(zhǎng)周學(xué)東曾撰文披露，包商銀行自2005年以來僅大股東占款就累計(jì)高達(dá)1500億元，且每年的利息就多達(dá)百億元，長(zhǎng)期無法還本付息，資不抵債的嚴(yán)重程度超出想象。

　　2020年，銀保監(jiān)會(huì)首次公開銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的38家重大違法違規(guī)股東名單。其中，海南潤(rùn)中教育投資公司等關(guān)聯(lián)方利用股東地位獲取低成本資金，被銀保監(jiān)會(huì)點(diǎn)名。

　　海南潤(rùn)中教育投資公司及其關(guān)聯(lián)方入股海口、三亞、文昌、澄邁等農(nóng)商行后，將所持大多數(shù)股份質(zhì)押給相關(guān)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)獲取貸款，其貸款條件優(yōu)于其他借款人同類貸款的條件。

　　為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，近年來，銀保監(jiān)會(huì)持續(xù)推進(jìn)股東股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易亂象整治工作。

　　6月17日，銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布公告稱，為完善銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理，加強(qiáng)股東股權(quán)監(jiān)管，有效防范金融風(fēng)險(xiǎn)，銀保監(jiān)會(huì)制定了《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》（征求意見稿）（下稱：《辦法》），并向社會(huì)公開征求意見，意見反饋截止時(shí)間為2021年7月17日。

　　《辦法》擬嚴(yán)格規(guī)范約束大股東行為，明確禁止大股東不當(dāng)干預(yù)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)、利用持牌機(jī)構(gòu)名義進(jìn)行不當(dāng)宣傳、用股權(quán)為非關(guān)聯(lián)方的債務(wù)提供擔(dān)保等。

　　在表決權(quán)委托方面，《辦法》擬規(guī)定，大股東可以委托代理人參加股東（大）會(huì)，但代理人不得為本單位及其關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人以外的人員。大股東不得接受其他非關(guān)聯(lián)方、一致行動(dòng)人的股東委托參加股東（大）會(huì)。

　　《辦法》擬強(qiáng)化大股東責(zé)任義務(wù)，包括要求大股東主動(dòng)學(xué)習(xí)了解監(jiān)管規(guī)定和政策，配合開展關(guān)聯(lián)交易動(dòng)態(tài)管理，制定完善內(nèi)部工作程序等。

　　國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的公司治理，一直是監(jiān)管部門高度關(guān)注的問題。公司治理涉及面廣，主要是防范大股東對(duì)企業(yè)的控制可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，以及來自內(nèi)部人控制的風(fēng)險(xiǎn)。前者主要通過完善股權(quán)管理來進(jìn)行全面規(guī)范，后者主要通過強(qiáng)化內(nèi)部控制、完善“三會(huì)一層”運(yùn)轉(zhuǎn)來實(shí)現(xiàn)。

　　對(duì)于大股東的利潤(rùn)分配，《辦法》也做出了明確規(guī)定。其中提到，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東應(yīng)當(dāng)支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本規(guī)劃以及市場(chǎng)環(huán)境調(diào)整利潤(rùn)分配政策，平衡好現(xiàn)金分紅和資本補(bǔ)充的關(guān)系。

　　銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在下列情形之一的，大股東應(yīng)支持其減少或不進(jìn)行現(xiàn)金分紅。主要包括資本充足率不符合監(jiān)管要求或償付能力不達(dá)標(biāo)的；公司治理評(píng)估結(jié)果低于C級(jí)或監(jiān)管評(píng)級(jí)低于3級(jí)的；貸款損失準(zhǔn)備低于監(jiān)管要求或不良貸款率較高的；銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在重大風(fēng)險(xiǎn)事件、重大違法違規(guī)情形的等情況。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，大股東門檻較低，資質(zhì)不符合要求。部分大股東沒有盡到銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)盡的義務(wù)，存在貪圖分紅或者融資便利等短期行為，甚至將銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”。

　　大股東股權(quán)質(zhì)押超50%不得行使表決權(quán)

　　在股東持股要求方面，《辦法》統(tǒng)一銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)審慎投資、入股資金、股權(quán)關(guān)系、股權(quán)質(zhì)押等多方面提出具體要求。

　　其中，銀保監(jiān)會(huì)強(qiáng)調(diào)股權(quán)質(zhì)押比例超過50%的大股東不得在股東（大）會(huì)和董事會(huì)上行使表決權(quán)，這也被銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)為是本次《辦法》的主要內(nèi)容之一。

　　實(shí)際上，不少中小銀行存在大股東股權(quán)質(zhì)押且質(zhì)押比例偏高問題，部分質(zhì)押比例曾接近100%。

　　以貴州烏當(dāng)農(nóng)商行為例，截至2019年末，貴州烏當(dāng)農(nóng)商銀行前十大股東中有五位股東將股權(quán)進(jìn)行質(zhì)押，質(zhì)押或凍結(jié)股份數(shù)量占其總股本的比例超過20%。具體來看，第一大股東（9.98%）、第三大股東（5%）、第五大股東（2.47%）、第八大股東（2%）、第九大股東（1.85%）股權(quán)質(zhì)押比例分別為96.15%、96.15%、96.18%、96.15%、96.15%。

　　金融監(jiān)管研究院資管研究部總經(jīng)理周毅欽表示，股東由于自身的資金需要，將存量的股權(quán)進(jìn)行一定比例的質(zhì)押，該行為本身無可厚非。但是要防止個(gè)別股東通過外部啟動(dòng)資金，先收購(gòu)銀行股份，再將股份大量質(zhì)押后歸還外部借款，同時(shí)借控股銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的機(jī)會(huì)，對(duì)人事任免、公司經(jīng)營(yíng)進(jìn)行大量干預(yù)，最終把銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)變成了自己的“搖錢樹”。

　　同時(shí)，對(duì)于大股東入股，《辦法》要求必須使用合法自有資金，遵循審慎投資原則，強(qiáng)化資本約束，保持杠桿水平適度，科學(xué)布局對(duì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的投資，確保投資行為與自身資本規(guī)模、持續(xù)出資能力、經(jīng)營(yíng)管理水平相適應(yīng)。

　　監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要求大股東理順股權(quán)關(guān)系。《辦法》要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東逐層說明其股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實(shí)際控制人、最終受益人，以及與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或者一致行動(dòng)關(guān)系，確保股權(quán)關(guān)系真實(shí)、透明，嚴(yán)禁隱藏實(shí)際控制人、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、股權(quán)代持、私下協(xié)議等違法違規(guī)行為。大股東與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間不得直接或間接交叉持股。

　　《辦法》還對(duì)持股行為加以限制，明確銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)大股東與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間不得直接或間接交叉持股。

　　曾剛表示，股東與銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)交易，一直是監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)對(duì)象。此前已有很多對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管要求，但可能更多地關(guān)注銀行表內(nèi)信貸。而現(xiàn)在的關(guān)聯(lián)交易變得更隱蔽，可能通過擔(dān)保、理財(cái)、股權(quán)質(zhì)押等形式開展。

　　“根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)關(guān)聯(lián)交易應(yīng)作出更嚴(yán)格規(guī)定，對(duì)新出現(xiàn)的、可能在實(shí)踐中造成嚴(yán)重影響的隱性關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行規(guī)范和限制。”曾剛說，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，這將為銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)造良好的公司治理環(huán)境，確保其長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

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責(zé)任編輯：陳嘉輝