原標題：《中國金融》|馬駿：“雙碳”目標下的綠色金融實踐

　　作者|馬駿‘中國人民銀行西寧中心支行行長’

　　文章|《中國金融》2021年第10期

　　2020年兩會期間，習近平總書記參加青海代表團審議時強調，青海要加快建設世界級鹽湖產業基地，打造國家清潔能源產業高地、國際生態旅游目的地、綠色有機農畜產品輸出地。習近平總書記的指示為青海加快建立健全綠色低碳循環經濟體系指明了方向和路徑。綠色金融既是生態文明建設的重要舉措，又是筑牢國家生態安全屏障的金融保障。近年來，青海金融系統積極構建和完善綠色金融體制機制，支持綠色產業投融資需求，努力實現青藏高原生態保護優先和青海經濟社會可持續發展雙贏的目標。面對“2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和”目標（下稱“雙碳目標”），青海綠色金融發展機遇挑戰并存，需要從全局和戰略高度，安全有序快速地引導金融資源流向減排降碳領域，進一步完善綠色金融政策框架和激勵約束機制，探索符合國情、省情的綠色金融發展路徑。

　　青海開展綠色金融的實踐經驗

　　支持綠色產業投融資需求。當前，碳達峰、碳中和已經成為綠色低碳發展的制度要求，需要匹配大量資金作為產業發展和轉型升級的基本保障。清華大學氣候變化與可持續發展研究院《中國長期低碳發展戰略與轉型路徑研究》報告顯示，未來30年我國需要約138萬億元的資金用于支持綠色低碳發展。截至2020年末，我國名義綠色產業融資規模近12.8萬億元，與百萬億級別的綠色產業融資需求相距甚遠。青海作為綠色資源大省，同樣面臨著綠色資源有效轉化過程中的資金需求難題。對此，青海深入研判自身產業結構，瞄準特色優勢領域，集中引導和調配金融資源，結構性滿足了綠色產業發展融資需求，實現三個高占比——綠色貸款高占比、清潔能源貸款高占比、水風光發電貸款高占比。具體來看，截至2020年末，青海綠色貸款余額1509億元，占本外幣貸款余額的22.8%；清潔能源貸款余額909.4億元，占全省綠色貸款余額的60.3%，其中直接支持水風光發電的比重達93.13%；綠色貸款不良率為1.3%，同比下降約9個百分點，保持在合理可控范圍內。

　　創新開發綠色金融產品和服務。為了更好地引導金融資源流向綠色低碳產業，青海通過供應鏈金融、銀團貸款、能效融資等多種方式加強資金支持力度。建立“一票否決”和綠色信貸管理全流程嵌入等評價機制，開展重點企業環境信用評價，對紅黃牌企業和重大環境事故的項目，暫停金融支持。對污染型企業和項目壓降信貸規模，倒逼其加快轉型。創新推出“有機循環貸”“生態旅游貸”“科創貸”“快農貸”“枸杞貸”等特色金融產品，鼓勵省內企業向資源循環、綠色低碳、生態有機領域轉型升級，盤活綠色發展的金融需求。

　　守住地區生態保護發展底線。2016年，習近平總書記在青海調研考察時指出，青海最大的價值在生態、最大的責任在生態、最大的潛力也在生態。作為國家重要的生態安全屏障區，中央和地方財政為青海提供數百億的資金支持用于生態保護核心區，有效滿足了商業可持續性不足的生態環保領域。青海金融系統主動作為，有選擇性地進行“靶向支持”，重點在填補財政資金空白點、增強資金覆蓋范圍上做足文章，形成財政金融協同推進的良好局面。截至2020年末，青海在生態保護與修復領域貸款余額18.94億元，嚴禁污染型企業和項目在生態保護重點區域內開工建廠，以三江源國家公園為代表的生態保護超凈區基本實現了零碳排或凈零排放。

　　推進地區綠色發展與脫貧攻堅互補。青海地處青藏高原，少數民族約占全省總人口的47%。作為西部欠發達省份，青海地跨六盤山和四省藏區兩個集中連片特困地區，既是脫貧攻堅重點區，又是綠色發展核心區。多年來，當地人民銀行充分運用差別存款準備金率、再貸款、再貼現、常備借貸便利等貨幣政策工具，引導低成本信貸資金流向綠色扶貧領域，幫助貧困群眾種養殖符合綠色認證標識的產品，以能人大戶傳幫帶、家庭種養殖、專業合作社等方式實現脫貧致富，形成綠色扶貧新路子。截至2020年末，青海綠色有機農牧業貸款余額74.3億元，帶動幾十萬貧困人口脫貧致富。此外，各地積極利用分布式光伏發電并網補貼的方式，在易地扶貧搬遷小鎮屋頂鋪設分布式光伏發電板，直接產生清潔電力，實現并網上線，有效地替代了千百年來傳統的牛羊糞、秸稈取暖方式，顯著改善了生產生活環境。通過光伏扶貧，貧困戶每年人均增加純收入2000~3000元，實現了綠色發展與脫貧攻堅的有機融合。

　　青海綠色金融發展面臨的挑戰

　　金融資源儲備有待持續加強。青海綠色產業布局豐富，特點極為突出。為了達到“雙碳目標”，企業必須舍棄原有的高碳排放、非綠盈利的傳統模式，實現低排放、高利用、高產出。由高排放向低碳凈零排放逐步轉化，需要大量運用碳捕集、封存與吸收技術，增加企業經營成本。由于綠色金融產品和服務創新不足，目前青海綠色金融仍以銀行信貸為主，綠色債券、綠色基金等直接融資支持力度有限，金融供給與未來綠色產業再升級之間仍存在缺口。

　　豐富的綠色資源尚未有效轉化為經濟增長優勢。青海經濟發展的優勢在于綠色經濟和生態產業，應當加快形成系統的金融支持方案，重點支持鹽湖產業的循環升級改造，快速化解鹽湖產業風險，優化投資環境。解決綠電外送、消納、存儲、調峰等制約清潔能源發展的卡脖子難題，填補綠色低碳技術研發資金缺口。為當地發展具有高原特色和少數民族風情、適應國際市場發展的旅游項目提供相應的金融產品和服務。加快落實綠色有機農畜產品的金融支持方式，充分發掘青海的農牧業潛力。

　　需要建立以碳資產價格重估為基礎的風險防控體系。“雙碳目標”要求下的減排降碳目標，使得碳排放指標快速收緊，必然帶來高碳資產價值減損和低碳資產價值重估，引發市場主體盈利模式和商業布局的新一輪調整。在綠色轉型過程中，部分企業將面臨資產價格下行、經營成本上升、利潤下降的困局。對此，金融機構必須合理處置貸款違約風險，調整投融資結構，建立以碳資產價格為基礎的風險防控體系，實現綠色金融與企業降碳良性互動。

　　未來青海綠色金融的發展路徑

　　完善激勵約束機制。應從全國一盤棋的角度出發，將已有的綠色再貸款和比例貼息等貨幣政策工具，從發達試點省區拓展至以青海為代表的綠色資源富集省區，激勵金融資源更多地流向減排降碳領域。創設更為豐富的直達型綠色金融支持工具，利用“青信融”平臺綠色低碳項目融資服務端口，推進綠色小微企業融資對接，降低綠色融資成本，有效滿足各層級市場主體綠色融資需求。增強財政政策和貨幣政策協調配合力度，發揮產業、環保等政策優勢，通過風險補償、基金擔保、稅收優惠、綠色金融業績評價等措施，推動實現“雙碳目標”。加快推進青海普惠金融綜合示范區試點升級發展，不斷擴大綠色普惠在青海的適用范圍，將綠色金融扶貧、生態信用建設、綠色信息共享等內容加入其中。

　　加強碳排放信息披露。將社會效益責任（ESG）作為市場主體信息披露的重要組成部分之一，明確信息披露的標準、內容與要求，拓展ESG信息披露覆蓋范圍。將環境評價結果升級為碳排放指標體系，對標“雙碳目標”，在青海開展碳排放總量核算，為全國碳中和目標預留空間。引導金融機構將碳排放核算量等ESG信息納入金融機構授信審批系統，并將企業碳排放指標、環境信用評價結果、重大環境違法信息等一系列生態信用數據納入企業信用信息系統，刻畫碳足跡，形成綠色發展硬約束。

　　建立金融風險防范機制。在青海綠色低碳產業轉型升級過程中，合理設置風險隔離墻，有效阻斷金融風險由高碳領域向上中下游產業鏈蔓延。通過貸款展期、適當提高風險容忍度等多種方式，為高碳企業騰挪轉型空間和升級時間。逐步擴大風險補償機制在綠色低碳領域的適用范圍，增加風險補償額度，增強金融機構的風險處置和化解能力。充分發揮綠色保險的風險保障和轉移功能，引導保險資金的綠色化運用，針對氣候變化應對、環境保護、清潔能源利用等重點“雙碳目標”，創新綠色保險產品及服務，擴大環責險內涵及適用范圍。

　　實現地區經濟發展綠色轉型。青海現有的產業布局和能源結構，具有排放總量低、低碳化構成較為鮮明的特點，應當持續優化綠色融資結構。加大對清潔能源、生態保護等低碳零排項目的金融支持力度，實現政策、金融、產業三者耦合發展，培育出一批高質量、高效益、低排放、低污染、可持續、能創新的綠色企業和項目。全面優化青海經濟增長方式和產業發展結構，力爭在“十四五”期間率先實現碳達峰目標。

　　加快構建青藏高原生態保護金融支持體系。圍繞三江源國家公園等生態保護重點核心區建設，在冰川凍土、河湖濕地、水源涵養等高原生態系統關鍵領域加大金融支持力度。加強生物多樣性保護，制定生態斷裂點修復、野生動植物管護、棲息地建設等專項金融支持計劃。引導金融資源流向，加快建設湟水谷地生態廊道、綠水青山樣板城市、（黃）河湟（水）文化基因傳承等重點項目。發行以生態保護和適應氣候變化為主題的國家公園建設專項債券，重點支持系統性生態修復、植樹造林等生態環保項目，完成二氧化碳減排基礎上的余量吸收，早日實現碳中和預期目標。

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責任編輯：潘翹楚