原標(biāo)題：借定增甩不良資產(chǎn)“包袱”？最高1：1.5搭售，銀行出清不良有新玩法！15家銀行將定增227億

　　繼杭州銀行在今年4月獲得72億元定增計(jì)劃審批后，又一家上市銀行獲批定增計(jì)劃。

　　日前，鄭州銀行發(fā)布公告，收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)鄭州銀行股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)》，核準(zhǔn)鄭州銀行非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)10億股A股。

　　據(jù)券商中國(guó)記者根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的信息梳理，截至7月22日，今年共有15家中小銀行的定增計(jì)劃獲批，包括3家城商行、11家農(nóng)商行以及1家村鎮(zhèn)銀行，涉及金額總計(jì)達(dá)227億元。此外還有6家非上市銀行已經(jīng)提交了定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)，長(zhǎng)沙銀行、貴陽(yáng)銀行2家上市銀行正在推進(jìn)定增。

　　值得注意的是，根據(jù)定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)披露，有多家農(nóng)商行的不良貸款率、資本充足率、撥備覆蓋率等相關(guān)指標(biāo)低于監(jiān)管紅線。此外，有3家銀行在定向發(fā)行股份的同時(shí)，要求認(rèn)購(gòu)股份的投資人購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)，在定增方案中順帶搭售不良資產(chǎn)，已經(jīng)成為不少農(nóng)商行“甩包袱”的新選擇。

　　年內(nèi)15家中小銀行擬定增227億元

　　作為年內(nèi)獲批規(guī)模第二大的銀行定增計(jì)劃，鄭州銀行從提出到獲批足足等了一年時(shí)間之久。

　　去年7月17日，鄭州銀行公告稱，擬非公開(kāi)發(fā)行A股股票數(shù)量不超過(guò)10億股，募集資金規(guī)模不超過(guò)60億元，用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。

　　當(dāng)時(shí)披露的非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)十名特定投資者，包括鄭州控股、百瑞信托、國(guó)原貿(mào)易等。其中，鄭州控股認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量不少于1.715億股；百瑞信托認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)8.6億元，且不少于6.6億元；國(guó)原貿(mào)易認(rèn)購(gòu)金額不超過(guò)6億元，且不少于4.5億元。

　　今年1月份，該行收到了證監(jiān)會(huì)針對(duì)此次增資方案的12問(wèn)，其中涉及資金來(lái)源、關(guān)聯(lián)交易和公司治理、理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題。

　　相比于其它上市銀行而言，鄭州銀行資本補(bǔ)充壓力較大。在A股上市銀行中，鄭州銀行核心一級(jí)資本充足率遠(yuǎn)低于平均水平，位列倒數(shù)第二。

　　據(jù)財(cái)報(bào)顯示，鄭州銀行2018年、2019年以及今年第一季度的核心一級(jí)資本充足率分別為8.22%、7.98%、7.95%，逐步逼近7.5%的監(jiān)管紅線。此外同期不良貸款率為2.47%、2.37%以及2.35%，是僅有的兩家不良率破2%的上市銀行之一。

　　今年3月，鄭州銀行發(fā)布了定增方案（修訂稿），其中指出，以2019年底數(shù)據(jù)測(cè)算，假設(shè)本次發(fā)行募集資金總額為52億元，在不考慮發(fā)行費(fèi)用的前提下， 發(fā)行后核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率以及資本充足率將由7.98%、10.05% 、12.11% 分別提升至9.21%、11.26%、13.29%。

　　根據(jù)《商業(yè)銀行管理辦法》的資本分類，股權(quán)融資可以直接補(bǔ)充一級(jí)資本。除了利潤(rùn)留存、上市融資、可轉(zhuǎn)債以外，定增是補(bǔ)充核心一級(jí)資本的主要途徑，也因此受到了眾多急需“補(bǔ)血”的中小銀行青睞。

　　根據(jù)證監(jiān)會(huì)公告顯示，截至7月22日，今年共有15家中小銀行的定增計(jì)劃獲批，包括3家城商行、11家農(nóng)商行以及1家村鎮(zhèn)銀行，涉及金額總計(jì)達(dá)227億元。

　　其中，計(jì)劃募資最高的為3家城商行杭州銀行、鄭州銀行以及阜新銀行，分別擬定增募資72億元、60億元以及23.4億元；11家農(nóng)商行中最高為佛山農(nóng)商行，擬募資20.13億元；最低為昆山鹿城村鎮(zhèn)銀行，擬募資3535.80萬(wàn)元。梳理可以發(fā)現(xiàn)，募資用途基本都為補(bǔ)充銀行一級(jí)資本，以及處置不良資產(chǎn)。

　　此外，還有6家銀行已經(jīng)提交了定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)（申報(bào)稿），但尚未得到批復(fù)，包括張家口銀行、遼寧大連銀行、江西廣信農(nóng)商行、河北陽(yáng)原農(nóng)商行、青島互組農(nóng)商行、晉城農(nóng)商行。此外，長(zhǎng)沙銀行、貴陽(yáng)銀行也在推進(jìn)相關(guān)定增計(jì)劃。

　　5家銀行監(jiān)管指標(biāo)超出紅線

　　根據(jù)監(jiān)管要求，2018年末，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個(gè)基礎(chǔ)上分別少一個(gè)百分點(diǎn)，即10.5%、8.5%和7.5%。

　　此外，根據(jù)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)（試行），不良貸款率不得高于5%。2018年3月銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)的文件指出，撥備覆蓋率監(jiān)管要求由150%調(diào)整為120%~150%，貸款撥備率監(jiān)管要求由2.5%調(diào)整為1.5%~2.5%。

　　據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)行，在上半年定增計(jì)劃獲批的15家銀行中，有5家銀行的監(jiān)管指標(biāo)超出紅線。

　　僅以資本充足率、不良貸款率以及撥備覆蓋率三項(xiàng)指標(biāo)來(lái)看，江西豐縣農(nóng)商行、沛縣農(nóng)商行、廣豐農(nóng)商行以及山西澤州農(nóng)商行均不達(dá)標(biāo)，此外，江西共青農(nóng)商行的撥備覆蓋率不達(dá)標(biāo)。

　　“中小銀行普遍存在資本金不足的問(wèn)題?！敝袊?guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬指出：“非上市中小銀行資本金補(bǔ)充壓力大的問(wèn)題主要通過(guò)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)降低資本占用，以及豐富資本金補(bǔ)充渠道來(lái)解決。在銀行盈利能力下降的情況下，通過(guò)利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本金的空間也在減少，更多的需要通過(guò)外援渠道補(bǔ)充，具體包括股權(quán)融資、發(fā)行次級(jí)債、永續(xù)債債券等?！?/p>

　　據(jù)定向說(shuō)明書(shū)披露，豐縣農(nóng)商行2017年、2018年以及2019年9月的核心一級(jí)資本充足率分別為9.75%、-8.50%以及-4.20%，不良貸款率為4.75%、16.17%、11.24%，撥備覆蓋率為104.54%、40.43%、29.58%。

　　在回復(fù)證監(jiān)會(huì)的問(wèn)詢中，豐縣農(nóng)商行指出沒(méi)有因?yàn)椴糠直O(jiān)管指標(biāo)未達(dá)到監(jiān)管要求而被銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)采取監(jiān)管措施或行政處罰的情況。截至2019年9月末，主要監(jiān)管指標(biāo)均較年初明顯改善，后續(xù)亦不會(huì)存在因監(jiān)管指標(biāo)未達(dá)監(jiān)管要求而受到監(jiān)管處罰的風(fēng)險(xiǎn)。

　　沛縣農(nóng)商行2017年、2018年以及2019年9月的核心一級(jí)資本充足率分別為10.52%、-20.49%以及-7.97%，不良貸款率為7.97%、24.90%、16.21%，撥備覆蓋率為77.49%、9.79%、16.59%。

　　在回復(fù)證監(jiān)會(huì)的問(wèn)詢中，沛縣農(nóng)商行表示不良貸款主要集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)。其中，制造業(yè)受經(jīng)濟(jì)下行及國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整，出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩，企業(yè)經(jīng)營(yíng)欠佳甚至虧損；批發(fā)和零售業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行的影響，加之自身經(jīng)營(yíng)管理水平有限，經(jīng)營(yíng)不善；農(nóng)林牧漁業(yè)較容易受洪災(zāi)、干旱等自然因素的影響，其自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，資金回籠困難。

　　山西澤州農(nóng)商行2018年、2019年以及2020年3月的核心一級(jí)資本充足率分別為8.23%、7.95%以及7.37%，不良貸款率為5.82%、5.41%、5.78%，撥備覆蓋率為81.91%、100.82%、88.32%。

　　廣豐農(nóng)商行2018年、2019年以及2020年3月的核心一級(jí)資本充足率分別為10.24%、6.86%以及5.71%，不良貸款率為20.96%、8.29%、10.99%，撥備覆蓋率為43.30%、61.33%、59.56%。

　　在針對(duì)公司持續(xù)多年凈利潤(rùn)為負(fù)的問(wèn)題上，廣豐農(nóng)商行表示主要是由于從2018年開(kāi)始，資產(chǎn)減值損失數(shù)額較大，沖減了公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。大量資產(chǎn)減值損失產(chǎn)生的主要是原因是2018年6月以后，公司嚴(yán)格按五級(jí)分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，將本金或利息逾期90天以上貸款全部納入不良貸款，不良貸款增長(zhǎng)導(dǎo)致計(jì)提貸款損失準(zhǔn)備增加。

　　證監(jiān)會(huì)在審核的過(guò)程中關(guān)注到，廣豐農(nóng)商行本次定向發(fā)行的發(fā)行價(jià)格為2元/股，擬定向發(fā)行募集不超過(guò)1.8億元，經(jīng)電話溝通，發(fā)行人將其中9000萬(wàn)元用于購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)，但未在申請(qǐng)材料說(shuō)明。

　　廣豐農(nóng)商行對(duì)此表示，募集資金發(fā)行價(jià)格和募集資金總額中不包含購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)的部分，其中1元/股（合計(jì)9000萬(wàn)元）作為資本金，以充實(shí)資本，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展后勁；另外1元/股（合計(jì)9000萬(wàn)元）計(jì)入資本公積。

　　實(shí)際上，除了廣豐農(nóng)商行，今年來(lái)還有中小銀行因?yàn)樵诙ㄔ鲇?jì)劃中搭售不良資產(chǎn)而被問(wèn)詢。

　　3家農(nóng)商行借定增搭售不良資產(chǎn)“甩包袱”

　　值得注意的是，從今年上半年來(lái)看，定增“捆綁銷售”不良資產(chǎn)包成為部分農(nóng)商行消化不良資產(chǎn)的“新玩法”。

　　交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯指出，定增搭售不良資產(chǎn)的主要是小銀行居多，而且并不太常見(jiàn)。原因是小銀行近兩年資產(chǎn)質(zhì)量壓力較大，同時(shí)又面臨急切的資本補(bǔ)充壓力所致。

　　搭售不良資產(chǎn)的定增計(jì)劃獲批的銀行共有3家，直接獲批的有廣東四會(huì)農(nóng)商行和山西澤州農(nóng)商行，被證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢后修改方案的有一家，為山東諸城農(nóng)商行。

　　在定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)中可以看到，廣東四會(huì)農(nóng)商行表示，在綜合考慮各方面因素后，本次定向發(fā)行價(jià)格1元/股，定向發(fā)行對(duì)象在認(rèn)購(gòu)股份時(shí)需另外付出1.50元/股購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)；山西澤州農(nóng)商行指出，認(rèn)購(gòu)人每認(rèn)購(gòu)1股，需另行出資0.87元購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)包份額作為有條件入股對(duì)價(jià)。

　　值得注意的是，山東諸城農(nóng)商行在首次披露的定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)指出，本次定向發(fā)行的股票價(jià)格為人民幣2元/股，其中1元入股本，1元用于購(gòu)買(mǎi)申請(qǐng)人不良資產(chǎn)，但遭到監(jiān)管問(wèn)詢。

　　證監(jiān)會(huì)指出，在審核過(guò)程中關(guān)注到山東諸城農(nóng)商行披露的發(fā)行價(jià)格和募集資金總額包含了購(gòu)買(mǎi)不良資產(chǎn)的部分。請(qǐng)申請(qǐng)人結(jié)合股本相關(guān)會(huì)計(jì)處理等，說(shuō)明發(fā)行方案表述為發(fā)行價(jià)格2元/股、募集資金總額不超過(guò)3億元是否準(zhǔn)確。

　　山東諸城農(nóng)商行回復(fù)表示，發(fā)行方案表述為發(fā)行價(jià)格2元/股、募集資金總額不超過(guò)3億元的表述不準(zhǔn)確。公司確定本次定向發(fā)行價(jià)格為1.00元/股，擬發(fā)行股票數(shù)量總額不超過(guò)1.50億股，定向發(fā)行對(duì)象在認(rèn)購(gòu)股份的同時(shí)須另行支付1.00元/股用于購(gòu)買(mǎi)公司不良資產(chǎn)。

　　“中小銀行在資產(chǎn)質(zhì)量下降的情況下，定增搭售不良資產(chǎn)可以加快處置力度，此種方式既能夠令銀行補(bǔ)充資本，提升資本充足率，還能一定程度上化解不良貸款存量處置難題。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林表示，但另一個(gè)側(cè)面也反映了中小銀行特別是農(nóng)商行面臨的資本金不足和資產(chǎn)質(zhì)量下降的兩大問(wèn)題。

　　“在銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境較好、股權(quán)被爭(zhēng)搶的時(shí)候，搭售不良資產(chǎn)的情況也有出現(xiàn)。”一位股份行銀行人士表示，銀行不良資產(chǎn)包里面可能涉及房屋、土地、汽車以及有價(jià)證券等等，對(duì)于銀行而言，進(jìn)行貸款核銷需要符合各種條件，而通過(guò)搭售這種方式，不用進(jìn)行核銷和損失利潤(rùn)，就能實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置。

　　從銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年一季度，農(nóng)商行不良率有所上升，且資本充足率下行，其中不良率由去年四季度的3.9%提升至4.09%，0.19個(gè)百分點(diǎn)的不良率升幅在所有銀行分類中居于榜首；資本充足率則由13.13%降至12.81%。

　　銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人近日表示，做好不良貸款可能大幅反彈的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，要繼續(xù)加大處置力度。今年不良資產(chǎn)處置金額要在去年基礎(chǔ)上合理增加，此外要拓寬不良資產(chǎn)處置渠道，綜合使用核銷、清收、批量轉(zhuǎn)讓、債轉(zhuǎn)股等手段。

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責(zé)任編輯：張緣成