銀行理財(cái)之變： 發(fā)行量、收益率將雙下降

　　陳洪杰

　　[ 配置權(quán)益資產(chǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，凈值波動對產(chǎn)品收益影響暫不明顯。原因在于，理財(cái)子公司的產(chǎn)品期限普遍偏長，封閉式產(chǎn)品平均期限超過650天，定開式產(chǎn)品大多是1年、2年、3年，短期內(nèi)凈值波動對這些長期產(chǎn)品的影響較小，權(quán)益類產(chǎn)品或配置權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品的凈值波動主要看股市中長期表現(xiàn)。 ]

　　目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量下降，這和新冠病毒感染肺炎疫情有關(guān)。很多銀行推遲假期后開業(yè)時(shí)間，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量大幅減少，前往銀行柜臺購買理財(cái)產(chǎn)品的投資者數(shù)量也大幅減少。

　　數(shù)據(jù)顯示，2020年2月3日~2020年2月9日銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1064只，和春節(jié)前相比發(fā)行量明顯下降，正常情況下銀行理財(cái)每周發(fā)行量在1500~2000只之間。

　　不過記者發(fā)現(xiàn)，目前，市場上不少銀行推出抗擊疫情專項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)理財(cái)資金流向抗疫人群、抗疫企業(yè)等。“‘抗疫’是目前最重要的任務(wù)，銀行推出此類理財(cái)產(chǎn)品，是其市場化選擇，也是監(jiān)管的要求。”銀行分析人士表示。

　　銀行理財(cái)發(fā)行量、收益率將進(jìn)一步下降

　　2020年初，新冠病毒引發(fā)的肺炎疫情給經(jīng)濟(jì)社會造成較大影響，法定假期延長，很多企業(yè)推遲復(fù)工時(shí)間，銀行理財(cái)產(chǎn)品也不例外，申購贖回時(shí)間也直接受到影響。

　　第三方數(shù)據(jù)顯示，2020年2月3日~2020年2月9日銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為1064只，較正常情況下銀行理財(cái)每周發(fā)行量（1500~2000只）大幅下降。其中，人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品平均期限為165天，平均收益率為3.94%，較前一周上升2BP，較春節(jié)前1~2周明顯下降，1月13日~1月19日理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.04%，1月20日~1月26日理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.97%。

　　從不同類型銀行來看，上周城商行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.18%，排名首位，城商行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.09%，股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.94%，外資銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.93%，國有銀行理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.65%。

　　從不同期限來看，3個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為3.71%，3~6個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.09%，6~12個(gè)月理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為4.06%，12個(gè)月以上理財(cái)產(chǎn)品平均收益率為5%。

　　“未來，銀行理財(cái)資金運(yùn)作會繼續(xù)受影響。首先，疫情會加速貨幣政策寬松節(jié)奏，導(dǎo)致銀行理財(cái)收益率進(jìn)一步下跌。銀行理財(cái)收益率本就處在下行階段，寬松的貨幣環(huán)境會令理財(cái)產(chǎn)品收益率進(jìn)一步下降。元旦前夕至春節(jié)之前銀行理財(cái)收益率曾迎來短暫的反彈，平均收益率漲至4%以上，2月份大概率會跌至4%以下。”融360大數(shù)據(jù)研究院劉銀平稱。

　　不過，配置權(quán)益資產(chǎn)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，凈值波動對產(chǎn)品收益影響暫不明顯。劉銀平稱，原因在于，理財(cái)子公司的產(chǎn)品期限普遍偏長，封閉式產(chǎn)品平均期限超過650天，定開式產(chǎn)品大多是1年、2年、3年，短期內(nèi)凈值波動對這些長期產(chǎn)品的影響較小，權(quán)益類產(chǎn)品或配置權(quán)益類資產(chǎn)的產(chǎn)品的凈值波動主要看股市中長期表現(xiàn)?？傮w來看，疫情對銀行理財(cái)會造成一定的負(fù)面影響，影響程度要看疫情的進(jìn)一步發(fā)展和控制情況，以及各銀行理財(cái)資金的具體運(yùn)用情況。

　　抗疫理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)

　　日前不少銀行在其官網(wǎng)或APP上上線了多款抗擊疫情專項(xiàng)理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)理財(cái)資金流向“抗疫”人群、抗疫企業(yè)，以及流向武漢地區(qū)。

　　例如，第一財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，“戰(zhàn)疫”特殊時(shí)期，農(nóng)業(yè)銀行繼續(xù)推出《金鑰匙·安心得利·靈瓏》之“致敬·軍人” 、“致敬·醫(yī)師”、“加油湖北”三期抗擊疫情主題的專享理財(cái)產(chǎn)品，募集日期是均2月13日~2月19日，其中，“致敬·軍人”產(chǎn)品期限為162天，業(yè)績基準(zhǔn)4.06%，發(fā)售區(qū)域?yàn)槿珖?，起點(diǎn)金額為1萬元；“致敬·醫(yī)師”產(chǎn)品期限為182天，業(yè)績基準(zhǔn)為4.06%，發(fā)售區(qū)域是全國，起點(diǎn)金額為1萬元；而“加油湖北”產(chǎn)品期限是130天，業(yè)績基準(zhǔn)是3.9%，發(fā)售的區(qū)域僅在湖北省，起點(diǎn)金額為1萬元。

　　“軍人專享產(chǎn)品面向的是在農(nóng)業(yè)銀行預(yù)留職業(yè)信息為軍人的軍人客戶銷售；醫(yī)師專享產(chǎn)品面向在農(nóng)業(yè)銀行預(yù)留職業(yè)信息為醫(yī)務(wù)從業(yè)者的醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)從業(yè)人員銷售。若軍人和醫(yī)師此前沒有在農(nóng)業(yè)銀行預(yù)留職業(yè)信息，則不能購買此次理財(cái)產(chǎn)品?！鞭r(nóng)業(yè)銀行相關(guān)人員稱。

　　與農(nóng)業(yè)銀行其他理財(cái)產(chǎn)品相比，上述“抗疫”產(chǎn)品利率稍高：其他理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績基準(zhǔn)多在3.7%左右，而“抗疫”產(chǎn)品最低為3.9%。此外，“抗疫”產(chǎn)品只收取托管費(fèi)0.05%/年（由托管人按日收?。?。而其他理財(cái)產(chǎn)品除了托管費(fèi)0.05%/年之外，購買者還需支付0.05%/年的銷售管理費(fèi)（由資產(chǎn)管理人按日收?。?。

　　另外，交通銀行旗下子公司交銀理財(cái)也推出“抗疫”理財(cái)產(chǎn)品，主要投資于生產(chǎn)防護(hù)抗疫用品優(yōu)質(zhì)企業(yè)，以及支持戰(zhàn)疫的相關(guān)領(lǐng)域。不收銷售手續(xù)費(fèi)、托管費(fèi)和投資管理費(fèi)。投資起點(diǎn)金額為1元，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級為R2（較低風(fēng)險(xiǎn)），業(yè)績比較基準(zhǔn)為4.1%，運(yùn)作模式為封閉式凈值型。

　　據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，另外一家農(nóng)商行重慶農(nóng)商行也推出了“抗疫”理財(cái)產(chǎn)品：其中對重慶地區(qū)支持“戰(zhàn)疫”的醫(yī)療企業(yè)，以及在“戰(zhàn)疫”一線的醫(yī)務(wù)人員及其家屬提供專屬理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)。該理財(cái)產(chǎn)品較該行普通理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率上浮10%左右；此外，還發(fā)行大眾“戰(zhàn)疫”專門理財(cái)產(chǎn)品，通過減免銷售手續(xù)費(fèi)等方式，客戶可以通過該行手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行等線上電子化渠道“足不出戶”進(jìn)行購買等。

　　“各家銀行理財(cái)自成立之后，逐漸推出多元、特色產(chǎn)品，例如，以‘養(yǎng)老’為主的理財(cái)產(chǎn)品、以‘大灣區(qū)’為主題的理財(cái)產(chǎn)品等。當(dāng)前‘戰(zhàn)疫’處在關(guān)鍵階段，又有足夠流量，推出‘抗疫’為主題的理財(cái)產(chǎn)品，是金融機(jī)構(gòu)的市場化選擇，也是服務(wù)特定群體、疫區(qū)客戶的監(jiān)管要求?！碧K寧金融研究院高級研究員黃大智對第一財(cái)經(jīng)記者表示。

　　“疫情暴發(fā)以來，受疫情影響較大的行業(yè)企業(yè)和居民一直是金融系統(tǒng)的重點(diǎn)服務(wù)對象，下一步還將進(jìn)一步加強(qiáng)相關(guān)金融服務(wù)。”近日，人民銀行副行長潘功勝表示。

責(zé)任編輯：趙子牛