原標(biāo)題：為銀行回歸本源注入“資本活水”

　　來源：金融時(shí)報(bào)

　　作者：王一彤

　　商業(yè)銀行助力實(shí)體、回歸本源有望迎來更充足的政策支持。近日召開的國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“金融委”）第八次會(huì)議提出，要加快構(gòu)建商業(yè)銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制，豐富銀行補(bǔ)充資本的資金來源渠道，進(jìn)一步疏通金融體系流動(dòng)性向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)渠道。

　　資本金與銀行對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持，是水分與土壤的關(guān)系，有了充足的資本金作為“源頭活水”，商業(yè)銀行才能有效地將金融資源澆灌至實(shí)體經(jīng)濟(jì)。特別是對(duì)于中小銀行來說，回歸本源、服務(wù)本地是當(dāng)前緊要調(diào)整目標(biāo)，資本金更是其下沉重心、專注主業(yè)的保障，也是抵御資產(chǎn)質(zhì)量下滑和不良貸款攀升的必要條件。因此，會(huì)議提出，要重點(diǎn)支持中小銀行補(bǔ)充資本，將資本補(bǔ)充與改進(jìn)公司治理、完善內(nèi)部管理結(jié)合起來，有效引導(dǎo)中小銀行下沉重心、服務(wù)當(dāng)?shù)兀С置駹I和中小微企業(yè)。

　　近期，監(jiān)管部門多次提出鼓勵(lì)銀行利用更多創(chuàng)新型工具多渠道補(bǔ)充資本。從宏觀上看，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)張導(dǎo)致資本承壓，通過多渠道充實(shí)資本金，對(duì)于自身發(fā)展以及支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要意義；同時(shí)，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大疊加經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，導(dǎo)致一些中小銀行不良資產(chǎn)率上升，加大了資本消耗。從微觀上看，近年來，銀行根據(jù)監(jiān)管要求推動(dòng)表外業(yè)務(wù)回表，一些機(jī)構(gòu)設(shè)立了獨(dú)立的理財(cái)子公司和資產(chǎn)管理公司，上述操作都會(huì)較多地消耗資本金，加之不少銀行的資本充足率處于下行通道。數(shù)據(jù)顯示，截至6 月末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）核心一級(jí)資本充足率為10.71%，較上季末下降0.23 個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為11.40%，較上季末下降0.11 個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.12%，較上季末下降0.06 個(gè)百分點(diǎn)。可見，銀行“補(bǔ)血”迫在眉睫。

　　去年以來，人民銀行先后運(yùn)用永續(xù)債、央行票據(jù)互換工具（CBS）等政策手段支持銀行“補(bǔ)血”。值得注意的是，廣大非上市中小銀行補(bǔ)充一級(jí)資本的壓力仍然較大，且補(bǔ)充渠道有限，多依賴增資擴(kuò)股。因此，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的渠道需要繼續(xù)拓寬、工具需要更加豐富。這也是會(huì)議著重提出“構(gòu)建商業(yè)銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制”，并把重心落在中小銀行的原因之一。

　　加快構(gòu)建商業(yè)銀行資本補(bǔ)充長(zhǎng)效機(jī)制，需要把握住銀行資本補(bǔ)充中存在的主要問題，對(duì)癥下藥。當(dāng)前，我國商業(yè)銀行資本充足率整體達(dá)標(biāo)，但結(jié)構(gòu)存憂。具體表現(xiàn)為，一級(jí)資本和核心一級(jí)資本充足率不高，與監(jiān)管最低要求間的距離在縮小；資本充足率在銀行之間也出現(xiàn)了“大小分化”，大型銀行資金實(shí)力強(qiáng)、資本補(bǔ)充渠道多，資本充足率高于股份制商業(yè)銀行、城商行和農(nóng)商行。并且，由于補(bǔ)充工具短缺，在我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成中其他一級(jí)資本占比偏低，而其他一級(jí)資本吸收損失的效果較之二級(jí)資本更好。

　　在資本充足率之外，銀行資本金的結(jié)構(gòu)同樣重要，構(gòu)建商業(yè)銀行資本補(bǔ)充的長(zhǎng)效機(jī)制需要更多關(guān)注結(jié)構(gòu)性問題。一方面，應(yīng)當(dāng)完善和改進(jìn)現(xiàn)有資本補(bǔ)充工具和渠道。通過廣泛研究，讓上市銀行找到留存收益與股東分紅之間的平衡點(diǎn)，增強(qiáng)留存收益這個(gè)補(bǔ)充核心一級(jí)資本工具的有效性，暢通銀行內(nèi)源性資本補(bǔ)充的渠道。另一方面，商業(yè)銀行資本補(bǔ)充還需做“增量”。應(yīng)創(chuàng)新資本補(bǔ)充工具，探索轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等新型工具，豐富銀行的可選工具。引入基金、年金、保險(xiǎn)等多種主體參與銀行的增資擴(kuò)股，鼓勵(lì)外資金融機(jī)構(gòu)參與債券市場(chǎng)交易，成為銀行資本補(bǔ)充工具的投資主體；支持國內(nèi)商業(yè)銀行登陸境外資本市場(chǎng)，拓寬資本補(bǔ)充渠道。

　　只有為銀行注入充足的“資本活水”，且不同規(guī)模和實(shí)力的銀行能夠走上更符合自身特點(diǎn)的發(fā)展道路，各個(gè)層次的商業(yè)銀行方能抵御風(fēng)險(xiǎn)、支持好實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是“三農(nóng)”、小微、民營企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行的回歸本源之路才能走得更順暢。

責(zé)任編輯：潘翹楚