新浪財經訊 7月13日消息，由中國金融四十人論壇和金融城主辦的“第四屆全球金融科技（北京）峰會”今日在北京舉行。宜信公司創始人、CEO唐寧出席并發表演講。

　　唐寧表示，過去我們識別基金優劣主要靠人工的方法，老師傅之前有經驗，有數據庫，有自己多年積累的數據。那么人工智能、大數據在這個過程之中可以起到巨大的幫助，即AI+FOF的工具，分析一支基金的60個維度、基金的團隊組成、基金的歷史業績、基金過去跟哪些基金合作、他們投的企業現實表現有哪些、第一時間的發展情況，所有這些信息都可以實時抓取。

　　唐寧指出，這些大數據和數據庫之中質量非常高的、相關性非常強的數據結合起來，能夠讓老師傅做得更好。他們在發問的時候就可以問得更加尖銳。這是金融科技能夠幫助金融做得更好的地方。

　　唐寧認為，金融科技更多的是一種輔助作用，“不可能單拿AI+FOF這個工具就能識別到底哪個基金未來可以做得好，這是不可能的，一定是專業人士加上金融科技的支持。”

　　以下是演講實錄：

　　唐寧：尊敬的各位嘉賓、各位專家，大家上午好，我非常榮幸參會，今天我跟大家報告的主要議題是關于金融科技助力小微企業發展。我們在實踐之中的一些體會和思考。

　　有哪些在小微企業成長過程之中金融、金融科技可以起到關鍵作用的地方？我想我們做金融是希望解決具體的需求。科技可以更好地幫助金融解決這些需求。從小微企業成長的角度，有哪些具體的頭疼腦熱呢？一方面是債權，一方面是股權，這是他們獲取資金的主要方式。

　　有一搓的小微企業，未來他們可以成為谷歌、微軟，這樣的小微企業最合適的金融支持其實是直接投融資的方式。從天使投資、創投風投到私募股權到資本市場這樣的一個成長路徑。在成長過程之中金融能夠提供關鍵的雪中送炭的支持。中國在建立天使投資人群體的過程之中還處于早期過程。美國有30多萬天使投資人，這一些天使投資人幫助企業度過最早的18個月到24個月，稱為“死亡谷”時期。因為企業在這段時期還不能得到以財務回報為主要訴求的機構投資人的A輪、B輪的支持。必須有一群人，他們既訴求財務回報又有一些其它需求，例如愿意跟年輕人在一起，愿意把自己的所知所學、行業的經驗和洞察分享給年輕人，和年輕人在一起感覺自己也更年輕了等等的一群天使投資人。而在中國這樣的一群人現在是非常少的。所以整個小微企業成長過程之中，前18個月到24個月，這個真空期怎么樣解決？天使投資人的培養、股權眾籌這個方向在未來5年、10年在中國大有所為。這家是美國硅谷做天使投資人培養、股權眾籌的一家企業，非常成功，中國還沒有像這家公司。你想學做天使投資人，你想跟早期高成長性企業對接，通過網絡的方式，通過大數據可以甄別很多企業是否優秀、是否有前景。所以我有一個預測，未來5到10年，中國也會有像AngelList這樣的金融科技平臺，能夠幫助中國培養起一批天使投資人，面向未來，我們的早期初創科技創新類企業也可以更好度過“死亡谷”時期。

　　第二，初創企業到了B輪、C輪，最大的痛點是人民幣基金缺少長期支持。中國市場上有美元VC和人民幣VC。美元VC去美國、歐洲融資，他們的LP群體非常穩定。美國的大學、校友捐贈基金，美國的保險公司，美國的養老金，人民幣創投基金，LP基礎非常薄弱，每一批把LP換個個，一會銀行可做，一會銀行不可做，一會保險可做，一會保險不可做。到底怎么給科技創新類的風投創投提供長期資金？母基金就是一個非常重要的金融供給側結構性改革的好案例。通過母基金的方式，可以把中國的高凈值、超高凈值，個人投資人他們是成功的企業家、企業主在傳統經濟之中創造了巨大的財富。他們想投資于新經濟，但是如果他們單投企業、單投基金的話，太難了，風險太高了。而母基金的方式，就可以幫助他們實現風險分散，投入到高風險、高回報的新經濟之中。

　　金融科技能夠做什么？如何識別基金？我們怎么知道熊曉鴿帶領的IDG資本在過去25年非常輝煌，在未來10年、25年還能做得好嗎？徐小平老師的真格基金過去做得很好，專注于天使投資，現在他如果想把自己的關注點既關注天使輪又關注A輪、B輪，他還能做得好嗎？過去我們識別這些基金主要靠人工的方法，老師傅之前有經驗，有數據庫，有自己多年積累的數據。那么人工智能、大數據在這個過程之中可以起到巨大的幫助。我們今天用這個叫AI+FOF的工具，分析一支基金的60個維度、基金的團隊組成、基金的歷史業績、基金過去跟哪些基金合作、他們投的企業現實表現有哪些、第一時間的發展情況，所有這些信息都可以實時抓取，每秒鐘可以分析一千萬條相關的數據。這些大數據和我們數據庫之中的，雖然是小數據，但是質量非常高的、相關性非常強的數據結合起來，能夠讓我們的老師傅做得更好。他們在發問的時候就可以問得更加尖銳，有的時候抽冷子提出一個問題來，就比過去他的那些中規中矩的問題要好用得多。這是我們看到的金融科技能夠幫助我們的金融做得更好。

　　風險投資、創業投資面對的是企業家、創業者，一群三五個人，七八桿槍的早期企業。如何能夠看透水晶球，知道他們十年之后能夠成為明日之星，如何能夠說基金在下一個十年還會好，科技可以起到重要的輔助作用？注意是輔助作用，從來不可能單拿AI+FOF這個工具就能識別到底哪個基金未來可以做得好，這是不可能的，一定是專業人士加上金融科技的支持。

　　剛才我們談到的是一小部分小微企業，有未來巨大成長前景的小微企業。小微企業更加合適直接投融資，直接投融資可以有金融科技的支持，千千萬萬的小微企業更合適的方式還是債權融資的方式。那么債權融資方面也呈現出跟傳統經濟非常不同的特點，就是我們今天的小微企業，數字化程度越來越高。如何能夠利用他們的數字資產？剛才大家聽肖主席講，數字資本市場，他們的數字資產運營信息、交易信息本身就具有重要的價值。如何用這些數字化資產把他們和大數據風控模型建立起關聯，實時地生成信用判斷？我們講的數字普惠金融就非常非常重要。

　　例如道口貸、商通貸這樣的模式，能夠解決什么問題呢？我們跟亞馬遜合作，亞馬遜雖然退出了中國業務市場，但是他還有一項非常棒的業務，就是幫助中國華東、華南的小商家，把中國的商品賣到國外去，這個業務發展得非常好。這幾十萬小商家都是數字化資產，沒有實物的抵押擔保。在亞馬遜平臺上有他們的交易信息、運營數據。我們跟亞馬遜合作，在旺季的時候，在商機到來的時候，這些小商家可以找亞馬遜說，我需要資金的支持，亞馬遜說，找宜信。與此同時，把相關的數據提供給我們。我們大數據風控模型實時基于這些數字資產提供信用的支撐。類似這樣的模式，對于國內的小微、供應鏈、上下游的企業同樣適用。

　　我們今天走進一個小餐館，這個小餐館它的數字化水平在我們的數字經濟大潮到來過程之中也越來越高，不僅僅是我們前端的，我們作為消費者，我們在定餐、點餐是用的支付方式是數字化的。更重要的是麥肯錫的一份報告，企業數字化轉型，前端的價值創造只占三分之一，中后端的價值創造是最為主要的，占三分之二。也就是說，這個小餐館它的凈銷存、員工管理也變得越來越數字化了，那么我們拿到這些數字化的信息就可以對這個小餐館、小美容美發店、小旅店有更清晰的了解，對它的了解比過去審計三張報表、電表、水表、煤氣表好得多，成本低得多，準確性高得多。所以這些數字普惠金融，我認為在下一階段能夠幫助越來越多的中小微企業獲取資金。可以是一種供應鏈的模式，像道口貸，它所做的供應鏈金融的模式非常有特色。也可以是一個獨立的方式，它的運營數據、交易信息為一個平臺所獲取，我們與這樣的數字化賦能的平臺合作，也可以幫助他解決金融資金獲取的問題。

　　另外一個領域是跟財富管理相關的領域。我們的小微企業主有一個特別重要的特點就是家企不分。很難區分它的資金是企業還是個人的。那么對于他來講，自身有財富管理的需求，同時自己的企業，一半時間沒錢，要融資，一半時間有錢，錢要掰成兩半花，要理財。如何能夠在理財方面在投資者、消費者教育方面利用金融科技把KYC做得更好？把投資者適用性的水平做得更高？我們也有一些心得。

　　今天做投資者教育一定要游戲化，一定要有意思。我們看到很多貼在我們電梯間里邊的告示，還有大樓、大廈里面的霓紅燈或者是其它各種類型的投資者教育的內容，大家可能不太會去看。就跟我們坐飛機，大家看不看飛機起飛之前的那個安全廣告？不看，是吧。但是，就有一些航空公司把這個廣告做得非常有趣，把它做成了一個故事，而且你還可以參與，一下子，收視率大幅提升。所以我們說，做投資者教育最關鍵的一個是故事化、趣味化，一定要有意思。另外，要短。太長沒有人看。就是要把它搞成兩分鐘、三分鐘，如果有可能做一些互動性，讓用戶客戶有所參與。所以你把用戶帶到了一個趣味橫生的，自己是其中的一份子的場景，而且很短的時間就能夠把一個復雜的金融邏輯、金融概念揭示得一清二楚，能做到這一點，對于金融機構的要求是非常高的，這個絕非兒戲。我們在公司內部打磨兩分鐘、三分鐘的視頻通常得脫好幾層皮膚，我們的宣傳營銷的同事，因為他要把復雜金融概念掰開揉碎，既有故事性又不失主動性、專業性，下一個階段做好金融投資者教育，是金融發展、財富管理、金融管理重大的課題。

　　最后，我們如何利用金融科技全方位地讓中小微企業提升它的金融能力，例如我們展示的國際、國內的一些有代表性的金融科技企業，他們幫助中小微企業更好做應收賬款數字化的管理，更好地做企業的發票、企業的差旅等等的這樣的這種數字化的管理，更好地做好員工各方面的財務相關的、人力資源相關的管理等等，所有這些，既幫助了企業高效的管理，同時生成的數字化信息，直接跟數字普惠金融、金融科技企業還有銀行機構直聯，這樣幫助他們基于他們的數字化資產，更好地獲取資金，更好提供貼心的金融解決方案。

　　我們發展金融科技合作是特別重要的，在CF40這個平臺之上，促成了各方各面的合作，而且很巧的是，我也注意到，我們這個環節的幾位嘉賓都是宜信的合作伙伴，我也很榮幸，去年受邀成為新加坡政府金融科技顧問。他們有一個顧問團，在學習國際上特別是中國的實踐，我一方面代表中國科技企業去分享，學到很多新加坡的經驗，我想未來會有越來越多的國際化交流。剛才海明講CF40在這方面做得非常突出，我也期待類似的北京峰會，是不是未來有舊金山的峰會，我們有更多國際上的合作。另外華夏銀行是我們的重要合作伙伴，在資產資金大數據風控建模方面有很多的合作。非常欽佩我們的銀行伙伴，在金融科技發展之中起到的重要推動，非常開闊的創新思維落地。所以我們也期待未來跟行業的方方面面合作，大家通過合作讓我們的金融科技更規范、健康發展！謝謝大家！

責任編輯：賈振飛 2031864307