來源：新浪金融研究院

　　作者：楊群 

　　上市股份銀行業績繼續分化，優秀生如招商銀行的營收與凈利趕超交行，敬陪末座者如華夏銀行凈利潤已經被北京銀行逆襲。

　　截至目前，8家A股上市股份銀行的三季報披露完畢。從整體業績看，上市股份銀行的資產負債規模繼續穩定增長，盈利能力進一步加強，唯有浦發銀行資產負債規模雙雙下滑。

　　從資產質量上看，上市股份銀行資本繼續承壓，不良率出現小幅度下降。其中，招商銀行、光大銀行和華夏銀行在資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率上均出現下降，還有值得關注的是，華夏銀行與浦發銀行的撥備覆蓋率在上市股份銀行中最低。

　　三季度日均賺取11.15億元

　　華夏銀行凈利潤被北京銀行逆襲

　　從整體業績看，8家A股上市股份銀行保持穩定增長，盈利能力進一步加強。今年三季度，8家上市股份銀行總資產合計達41.29萬億元，營業收入達8856.27億元，歸屬上市母公司凈利潤達3034.01億元，分別增速達2.85%、8.45%和6.88%，日均賺取11.15億元。

（A股上市股份銀行三季報）

　　在經濟形勢、股票市場等多重影響下，繼消費增速創下15年新低之后，存款增速也響起了警報。2018年上半年，人民幣存款余額173.12萬億元，同比增長8.4%，創下40年來的新低。事實上，從今年2月開始，存款增速已經連續6個月跌破9%。對于銀行業從業者而言，這是不可想象的，過去40年，存款增速從來沒有低過兩位數。

　　存款增速下滑創40年新低，反應到銀行業務上就是資產負債規模增速降低，總負債增速僅有2.47%（平安銀行沒有披露總負債數據）。其中，浦發銀行成為上市股份銀行中唯一總資產和總負債出現雙雙下滑的銀行，總資產相比上年末財報數據下滑了0.78%，總負債下滑了1.39%。

　　雖然資產負債規模增長趨緩，但是上市股份銀行賺錢能力依舊不減。中信銀行、興業銀行、民生銀行、浦發銀行和招商銀行共5家銀行營業收入達到千億俱樂部。在營收增速上，興業銀行、光大銀行和招商銀行保持在兩位數增長。

　　值得一提的是光大銀行，在總資產、總負債、營業收入等多項數據均表現良好。截止三季末，光大銀行營業收入取得813.55億元，相比上年末增速最高達到18.26%，歸屬上市母公司凈利潤為277.6億元，增速達9.15%。光大銀行三季度良好表現，主要得益于中間收入的大幅度增長，達到277.21億元，比上年同期增長了17.75%。

　　另外，在上市股份銀行中長期墊底的華夏銀行，在凈利潤表現上近期被北京銀行逆襲。根據三季度財報，華夏銀行歸屬上市母公司凈利潤為145.13億元，北京銀行歸屬上市母公司凈利潤為166.27億元，超出華夏銀行21.14億元。并且，北京銀行在資產負債與營業收入的表現上都已經逼近華夏銀行，按照北京銀行目前的增長勢頭，如果華夏銀行依舊萎靡不振，被全面超過并不意外。

　　同樣還可以發現，零售業務已經成為一些銀行的重要戰略，“零售黑馬”的平安銀行就在三季度財報中著重說明這一點。截止9月底，平安銀行的零售業務營業收入為443.78億元，同比增長32.1%，在營業收入中占比為51.2%；零售業務凈利潤為139.09億元，同比增長11.2%，在凈利潤中占比為68%。

　　此外，作為“零售之王”的招商銀行，前三季度零售金融類業務凈收入874.99億元，較上年同期增長16.25%，占該行營業凈收入的49.33%。在3.66萬億元的貸款及墊款中，企業貸款占比40.98%，零售貸款占比52.43%。

　　對此，中信建投銀行業分析師楊榮分析道，零售業務發展可以給銀行整體業務“減負”，一方面體現在，隨著零售貸款占比提升，改善了公司整體不良率。關注類貸款占比、逾期90天以上貸款占比也均在這一過程中下降，改善整體資產質量，提升估值；另外一方面也體現在，零售業務大發展之后，公司風險加權資產規模增長放緩，對核心一級的壓力有所減輕，輕型銀行轉型取得成效。

　　資產質量方面壓力猶存

　　浦發撥備上市股份銀行最低

　　在資產質量方面，8家A股上市股份銀行壓力猶存。在不良貸款方面，上市股份銀行整體下降了3個百分點。其中，平安銀行、光大銀行、浦發銀行和招商銀行不良率實現下降；同時，中信銀行、興業銀行、華夏銀行和民生銀行不良率出現上升。

　　上市股份銀行不良率下降得益于銀行對不良貸款的處置力度。銀保監會副主席王兆星在10月30日國新辦發布會上表示，銀保監會督促銀行綜合運用現金清收、批量轉讓、資產證券化、債轉股、損失核銷等多種手段，來加大處置不良資產的力度。前三季度，共處置不良貸款達到1.2萬億元，同比多處置2300多億元，其中利用撥備核銷達到7000多億元，同比多核銷1900多億元。

　　其中，浦發銀行不良貸款余額和不良率出現環比下降十分難得。要知道今年初，浦發銀行爆發775億貸款造假案震驚業內，浦發銀行成都分行為掩蓋不良貸款，通過編造虛假用途、分拆授信、越權審批等手法，違規辦理信貸、同業、理財、信用證和保理等業務，向1493個空殼企業授信775億元，換取相關企業出資承擔浦發銀行成都分行不良貸款。

　　在撥備覆蓋率方面，上市股份銀行普遍存在撥備較低的問題。除了招商銀行撥備覆蓋率高達325.98%和興業銀行撥備覆蓋率206.27%以外，中信銀行、華夏銀行、平安銀行、民生銀行和浦發銀行的撥備覆蓋率均在150%-170%上下。對比撥備覆蓋率120%-150%的監管紅線，浦發銀行跟華夏銀行低空掠過監管紅線。

　　在資本金方面，上市股份銀行繼續承壓，僅有小幅提升。尤其是，光大銀行、華夏銀行和招商銀行在資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率上出現了三連降，其中華夏銀行資本金壓力最大。對此，華夏銀行在10月9日第一次臨時股東大會上通過了292億的定增計劃，用于補充核心一級資本。華夏銀行相關負責人測算，本次發行完成后，華夏銀行資本充足率將超過13.40%，核心一級資本充足率將超過9.50%。

　　資本金壓力不僅股份銀行存在，眾多中小銀行更加嚴重。然而，相比于大行們可以憑借多種方式進行補充，中小銀行補充資本金的方式相對較少。在城商行中表現較好的南京銀行和江蘇銀行也公布了補足資本金計劃，然而南京銀行被拒絕，江蘇銀行收到質詢函。在華寶證券銀行業分析師看來，隨著去杠桿、打破剛兌、上下穿透等監管要求的嚴格推進，以往被高估的資本充足率將回歸，這也是資本金問題部分來自監管的壓力。

責任編輯：謝海平