炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

　　來源：北京商報

　　隨著中國市場近期表現強勁，外資似乎正削減在印度等其他亞洲市場的資金配置，轉而將資金投向中國股票市場。EFPR數據顯示，在截至10月2日單周，EFPR追蹤的新興市場股票基金錄得今年第二大單周資金流入，而這些流入的資金幾乎全部涌向了中國市場。

　　EPFR Global研究主管卡梅倫·勃蘭特（Cameron Brandt）表示，流入中國股市的外國資金達到了“驚人”的水平：海外基金當周凈流入中國市場規模超過130億美元，創下有史以來最高的單周規模。

　　與此同時，海外資金對于其他新興市場的資金流入規模出現銳減。這一現象在過去近一年間備受外資熱捧的印度股市尤為明顯：EPFR數據顯示，印度10月2日當周的資金凈流入額為1.01億美元，不到中國的百分之一。

　　勃蘭特提到，自9月底以來，中國的一系列刺激計劃引發了投資者對中國股票的瘋狂追捧，不少投資者選擇同時賣出其他地區市場的股票來為這種輪動交易提供資金，這在一定程度上解釋了除中國以外的新興市場出現拋售的原因。

　　新加坡亞特蘭蒂斯投資管理公司高級投資組合經理Eric Yee直言：“我們正在削減在亞洲（除中國外）的多頭頭寸，為購買中國股票提供資金。每個人都在這么做。這是一次由政策推動的良好復蘇。”

　　海外資金流向的轉變對于印度股市的影響尤為明顯：截至上周五收盤，印度主要股指NSE Nifty周跌幅約為4.5%，為2022年6月以來的最大跌幅。

　　印度證券交易委員會數據顯示，過去一周，印度股市遭遇全球基金1999年1月1日以來的最大凈拋售。僅10月3日一個交易日，全球基金就凈賣出18.5億美元（約合1554億印度盧比）的印度股票，創紀錄最高水平。同時，全球基金當日還凈賣出1.017億美元（約合85億印度盧比）印度債券。除10月2日的交易假日，10月1日-4日期間，外資從印度股票市場凈撤資2714.2億盧比資金。

　　高盛印度市場交易員卡塞（Nikhilesh Kasi）表示，過去兩周客戶問得最多的問題是“是否存在資金從印度流向中國的情況？”而他給出的明確回答是“是的”。

　　彭博分析稱，這種最新出現的行情輪換可能意味著亞洲（除中國以外）股市的一段輝煌時期的結束。高盛印度交易員Nikhilesh Kasi更是直言，在過去兩周，已經“有明顯證據表明，資金正從印度流向中國”。

　　事實上，這一趨勢不僅體現在印度市場上，也體現在美股市場中。在美國交易的與中國掛鉤的ETF短期期權成本近期升至新高，比如，iShares中國大型股ETF一個月期看漲期權與看跌合約的溢價達到2008年以來的最高水平。

　　除了印度股市，亞洲其他股市的資金也在近期出現流出。EPFR數據顯示，自9月底以來，韓國、印度尼西亞、馬來西亞和泰國股市出現凈流出，而法國巴黎銀行表示，9月前三周，有超過200億美元資金從日本股市撤出。

　　本月初，此前一直長期投資印度市場的杰富瑞全球股票策略主管伍德（Christopher Wood）發布報告稱，他將中國的持倉敞口增加了2個百分點，同時將對印度股市的敞口削減了1個百分點，對馬來西亞和澳大利亞的股票敞口則分別削減了0.5個百分點。

　　新加坡SGMC Capital Pte基金經理Mohit Mirpuri表示，盡管現在下判斷還為時過早，但“可能會有投資者將日本或印度的資產轉移到中國”，“到2024年底，中國（股票市場）將成為表現最突出的國家，當前的勢頭很難被忽視”。

　　根據EPFR截至8月底的數據，全球共同基金對中國股票的配置總體為5%，為十年來的最低水平，凸顯出海外基金未來仍有增持的空間。

　　展望后市，外資機構仍持續看多。素有“新興市場教父”之稱的美國傳奇投資者麥樸思（Mark Mobius）周一表示，如果中國國內繼續出臺支持市場的措施，A股市場的漲勢可能會持續下去。

　　高盛則將中國股票評級上調至超配，預計基準估值將進一步上升，在近期強勁反彈之后，中國股市還有15%至20%的上漲空間，因估值仍低于中值區間，盈利增長可能改善，且倉位較輕。

　　高盛還表示，相較于H股戰術性地偏好A股。主要因為A股更直接受益于中國央行對股市的支持措施、境內散戶投資者參與度可能持續回升、過去3個月來A股相對H股下跌了7%。高盛表示，其A-H市場輪動框架模型認為未來3個月A股將溫和跑贏H股。

　　北京商報綜合報道

海量資訊、精準解讀，盡在新浪財經APP

責任編輯：何松琳