專題：后市風險偏好回升關注三信號 機構延續啞鈴策略回歸判斷

　　機構指出，AI使用體驗有望進一步帶動用戶換機，國內蘋果供應鏈有望深度受益。

　　6月12日，AH股蘋果概念股齊漲。截至發稿，智信精密、杰美特漲超20%，中石科技漲超14%，瀛通通訊、領益智造漲停，榮旗科技、水晶光電等大漲。港股方面，富智康集團漲超14%、高偉電子漲超7%、比亞迪電子漲近5%。

　　當地時間周二，蘋果股價漲7.26%至207.15美元，市值站上3.18萬億美元高位，僅次于微軟的3.22萬億美元市值。蘋果2024年度全球開發者大會（WWDC24）于當地時間10日拉開帷幕。在主題演講中，蘋果宣布了各大產品線新一代的操作系統。

　　蘋果公布AI戰略，將其新的“Apple Intelligence”技術集成到包括Siri在內的一系列應用程序中，并與OpenAI合作，將ChatGPT引入iPhone等設備。蘋果公司也正在推進其他公司大模型產品的接入，此舉被認為有望促進iPhone、iPad和Mac電腦的未來銷售。

　　對此，中金公司研報指出，Apple Intelligence支持iPhone 15 Pro系列及以上機型升級，用戶換機需求有望顯著增加，推動蘋果銷量上修。AI使用體驗有望進一步帶動用戶換機，國內蘋果供應鏈有望深度受益。

　　東吳證券研報指出，蘋果產業鏈各環節代表公司有望引領技術升級。看好AI終端生態加速成熟后對下游新需求的創造能力，從產品角度來看，AI手機、AI PC及各類AI產品百花齊放，從零組件角度來看，處理器、存儲、散熱、結構件等核心環節持續升級，板塊投資機會凸顯：

（1）AI賦能蘋果所有產品，傳統手機、PC等結合系統、應用、交互全方位獲得增量應用。Apple Intelligence僅支持A17 Pro芯片以及M系列芯片，有望刺激用戶換機需求，同時帶動手表、耳機、眼鏡等銷量。

（2） AI PC催化密集，CPU+操作系統+品牌+零組件生態有望全方位率先成熟建議關注存儲、結構件、散熱、組裝等價值量顯著提升的環節。

（3）各類終端廠商大力布局XR眼鏡、AI音箱、AI耳機等新型智能硬件產品，應用場景的拓展及新需求的創造有望帶來銷量和盈利能力的雙重提升。

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責任編輯：王其霖