轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

新華財(cái)經(jīng)上海9月8日電（記者張問之）?在監(jiān)管層進(jìn)一步規(guī)范減持行為的背景下，中國證監(jiān)會(huì)對(duì)“頂風(fēng)作案”的我樂家居大股東閃電出擊。因涉嫌超比例減持，我樂家居股東于范易及其一致行動(dòng)人被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。

9月7日晚，我樂家居在回復(fù)上交所監(jiān)管工作函中表示：“于范易及其一致行動(dòng)人對(duì)本次違規(guī)減持行為表示誠摯歉意。”前述股東同時(shí)承諾“盡快購回本次違規(guī)的超額減持股份，若此部分股份購回涉及收益所得將全部歸上市公司所有”。

9月7日前，我樂家居已連續(xù)8個(gè)漲停板；區(qū)間股價(jià)累計(jì)上漲幅度高達(dá)114.21%。我樂家居回復(fù)上交所監(jiān)管工作函顯示，公司股東于范易及其一致行動(dòng)人此次違規(guī)減持發(fā)生在9月6日。在減持股份數(shù)量達(dá)到5%后，前述股東并未按照相關(guān)規(guī)定停止交易，而是繼續(xù)減持其持有的全部剩余股份。

“應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)監(jiān)管力度，提高違規(guī)減持的成本，如將處罰力度與違規(guī)減持的主觀惡意大小、獲利程度相掛鉤。”上海融力天聞律師事務(wù)所高級(jí)合伙人江璐表示，當(dāng)違規(guī)減持的成本遠(yuǎn)高于可能獲得的利益，將有助于幫助從源頭上減少違規(guī)減持的現(xiàn)象。上海證券報(bào)記者采訪了解到，對(duì)于“處罰痛感不強(qiáng)”的問題，監(jiān)管部門正在對(duì)相關(guān)規(guī)則進(jìn)行研究，對(duì)于市場(chǎng)上的違規(guī)減持行為，監(jiān)管力度只會(huì)越來越大。

頂風(fēng)作案被雷霆監(jiān)管

我樂家居大股東此次減持可謂“頂風(fēng)作案”，且在減持過程中觸犯了多條市場(chǎng)規(guī)則。

簡(jiǎn)單回溯，在9月6日晚異動(dòng)公告前，我樂家居近期已發(fā)布三份股價(jià)異動(dòng)公告，均無異樣。但當(dāng)天，公司的股價(jià)異動(dòng)公告透露出“異常”信息。

公告稱，經(jīng)公司與其他股東核實(shí)，6月30日公司股東于范易及其一致行動(dòng)人劉福娟、煙臺(tái)埃維管業(yè)有限公司（下稱“埃維管業(yè)”）、西藏埃維創(chuàng)業(yè)投資有限公司（下稱“埃維創(chuàng)投”）、煙臺(tái)埃維商貿(mào)有限公司（下稱“埃維商貿(mào)”）合計(jì)持有2244.04萬股，持股比例為7.1124%。

截至9月6日收盤，上述一致行動(dòng)人合計(jì)持股數(shù)量降至4200股，持股比例為0.0013%。期間通過集中競(jìng)價(jià)減持股份數(shù)量為2244.04萬股，減持比例為7.1124%，并買入4200股。這意味著，公司股東于范易及其一致行動(dòng)人已幾近清倉式減持，且“悄無聲息”。

一個(gè)背景是，我樂家居是近期市場(chǎng)上表現(xiàn)最牛的股票，8月28日至9月6日，公司股價(jià)已連續(xù)8個(gè)交易日漲停。

明顯異常迅速成為資本市場(chǎng)的熱議話題，本報(bào)以《深夜驚魂！8連板后，三股東跑了》第一時(shí)間作出報(bào)道。

這一異常迅速引來上交所關(guān)注。9月6日晚，我樂家居因“股東涉嫌違規(guī)減持”收到上交所監(jiān)管工作函。監(jiān)管函指出，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上述股東作為合計(jì)持股5%以上的股東，在持股比例變動(dòng)達(dá)到5%時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行報(bào)告和公告，在該事實(shí)發(fā)生之日起至公告后3日內(nèi)，不得再行買賣股票。我樂家居相關(guān)股東的減持行為已涉嫌違反上述規(guī)定。同時(shí)，上交所已對(duì)相關(guān)股東發(fā)出紀(jì)律處分意向書。

中國證監(jiān)會(huì)迅疾出手。9月7日午間，我樂家居披露，因涉嫌超比例減持，股東收到中國證監(jiān)會(huì)立案告知書。

在回復(fù)上交所監(jiān)管工作函時(shí)，我樂家居披露的減持細(xì)節(jié)顯示，減持行為發(fā)生在股價(jià)大漲之后。

據(jù)披露，截至9月4日本次減持前，于范易及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股約2244.04萬股，占公司總股本的7.1124%。9月5日，于范易通過競(jìng)價(jià)交易減持約290.79萬股，減持比例0.9216%，未觸及信息披露義務(wù)。

9月6日，于范易、劉福娟、埃維管業(yè)、埃維創(chuàng)投、埃維商貿(mào)分別通過集中競(jìng)價(jià)減持公司905.34萬股、178.57萬股、120.03萬股、30.14萬股和52.7萬股股份。上述股東股份累計(jì)變動(dòng)數(shù)量已達(dá)到公司總股本的5%。但相關(guān)股東并未按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)停止交易。同日，除已清倉的劉福娟外，于范易及其一致行動(dòng)人繼續(xù)減持其持有的全部剩余股份。

減持方此前曾有同類型違規(guī)被監(jiān)管

記者注意到，“持股變動(dòng)比例‘越線’但未履行信息披露等義務(wù)，繼續(xù)違規(guī)增持/減持”，于范易及其一致行動(dòng)人已并非“首犯”。早在2021年，其便因違規(guī)舉牌先后受到上交所、江蘇證監(jiān)局的監(jiān)管關(guān)注、警示。

查詢發(fā)現(xiàn)，于范易早在我樂家居2019年半年報(bào)時(shí)，“新進(jìn)”為公司第六大股東，持股231.59萬股，持股比例為1.03%；并在此后有多次增減持動(dòng)作。但總體來看，其增持幅度較大，2020年末，于范易持有我樂家居股份1115.07萬股，持股比例增至3.52%，躍升為公司第三大股東。

2021年1月27日，埃維創(chuàng)投、埃維管業(yè)以集中競(jìng)價(jià)方式買入我樂家居股票，導(dǎo)致埃維創(chuàng)投、埃維管業(yè)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持股比例從4.89%變?yōu)?.42%。但埃維創(chuàng)投、埃維管業(yè)在合計(jì)持股達(dá)到5%時(shí)，未及時(shí)停止增持，也未披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。且于2021年1月28日至2月1日期間，又分別繼續(xù)增持47.21萬股、107.08萬股。并直至2021年2月4日，才披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書。

據(jù)悉，于范易、劉福娟系夫妻關(guān)系，埃維管業(yè)、埃維創(chuàng)投、埃維商貿(mào)均系于范易及/或劉福娟控制的企業(yè)。

2021年3月，埃維創(chuàng)投、埃維管業(yè)因此被上交所作出予以監(jiān)管關(guān)注的決定。2021年9月，江蘇證監(jiān)局下發(fā)警示函，對(duì)埃維創(chuàng)投、埃維管業(yè)、埃維商貿(mào)、于范易、劉福娟采取出具警示函的行政監(jiān)管措施，并記入證券期貨市場(chǎng)誠信檔案。

彼時(shí)，于范易及其一致行動(dòng)人表示，服從江蘇證監(jiān)局的行政監(jiān)管措施決定，同時(shí)將不斷加強(qiáng)對(duì)相關(guān)法律法規(guī)、規(guī)范性文件的學(xué)習(xí)，加強(qiáng)持有上市公司股票證券賬戶的管理，加強(qiáng)與上市公司及監(jiān)管部門的事前溝通，防止此類情況再次發(fā)生。

在監(jiān)管趨嚴(yán)背景下，我樂家居前述股東時(shí)隔兩年，在減持時(shí)再犯規(guī)則，到底是否為“明知故犯”？“悄無聲息”的清倉式減持，為無意之舉還是另有緣由？“承諾回購違規(guī)的超額減持股份”是否為最終方案？記者將持續(xù)關(guān)注。

編輯：羅浩

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