圖片來源：視覺中國

　　記者 | 曾仰琳

　　“買銀行理財不如買銀行股”，這一現(xiàn)象正成為投資者時下熱議話題。

　　2022年以來，被認為是穩(wěn)健投資的銀行理財產(chǎn)品出現(xiàn)陸續(xù)跌破凈值的情況。而當(dāng)前正值上市銀行分紅高峰期，A股上市銀行2021年年度分紅總額將超5400億元，創(chuàng)下歷年新高。

　　目前，上市銀行分紅進度如何？哪類銀行“現(xiàn)金紅包”更豐厚？投資銀行股真的比購買銀行理財產(chǎn)品更“香”嗎？

　　377億元“真金白銀”已送達股東

　　4月最后一個交易日，張家港行率先實施了股利發(fā)放，標(biāo)志著上市銀行2021年度“分紅季”拉開帷幕。按往年慣例，7月底前上市銀行將陸續(xù)完成分紅派息。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，42家A股上市銀行中，僅鄭州銀行和浙商銀行2家銀行擬不進行現(xiàn)金分紅，其余40家銀行將以“真金白銀”回饋股東。其中，已有15家銀行對外披露了2021年度分紅實施公告，15家銀行分紅方案還處在董事會預(yù)案階段，10家銀行利潤分配方案已獲股東大會通過。

　　截至6月15日，已有12家銀行完成分紅，包括張家港行、瑞豐銀行、蘇州銀行、江陰銀行、江蘇銀行、青島銀行、常熟銀行、華夏銀行、貴陽銀行、紫金銀行、蘇農(nóng)銀行和興業(yè)銀行，共計377.26億元現(xiàn)金送達股東。

　　其中，興業(yè)銀行的年度現(xiàn)金分紅總額最高，達215.01億元，稅前每股股利同樣最高，為1.04元。股息率方面（按2021年12月31日收盤價計，下同），江蘇銀行最高，為6.86%；現(xiàn)金分紅比例最高的為青島銀行，達31.86%。

　　接下來，其余已發(fā)布分紅實施公告的3家銀行，包括南京銀行、西安銀行和廈門銀行，也將分別于6月16日、6月19日和6月20日分紅派息。

　　從總體情況來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2021年度，40家A股上市銀行現(xiàn)金分紅合計5491.07億元，分紅總額創(chuàng)下歷史新高，同比增長12.2%。

　　對于2021年分紅總額創(chuàng)新高的原因，光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華告訴界面新聞，越來越多上市銀行進行現(xiàn)金分紅，主要是近年來國內(nèi)資本市場制度加快完善，強化了信息披露與監(jiān)管部門支持鼓勵，上市銀行現(xiàn)金分紅的意愿不斷提升。

　　周茂華進一步指出，經(jīng)濟回暖、政策支持、上市銀行經(jīng)營與盈利持續(xù)改善也是重要因素。同時，上市銀行通過現(xiàn)金分紅與股東分享發(fā)展成果，也助于增強市場對該公司發(fā)展前景的信心。

　　銀行“現(xiàn)金紅包”哪家最豐厚？

　　從不同類型的銀行來看，國有大行依舊是現(xiàn)金分紅的“主力軍”，2021年度六大行現(xiàn)金分紅共計3821.93億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比重近七成。

　　其中，被稱為“宇宙行”的工商銀行是唯一一家現(xiàn)金分紅破千億元的A股上市銀行，派現(xiàn)總額為1045.34億元。農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行和郵儲銀行的派現(xiàn)總額分別為723.76億元、650.60億元、910.04億元、263.63億元和228.56億元。

　　從股份行來看，8家已經(jīng)實施分紅的銀行共計派現(xiàn)1165.10億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比例的21.2%。其中，招商銀行以383.85億元的現(xiàn)金分紅總額位列股份行第一。值得關(guān)注的是，2家股份行的稅前每股股利表現(xiàn)亮眼，40家上市銀行中，僅招商銀行和興業(yè)銀行的稅前每股股利超1元。

　　城商行方面，17家銀行現(xiàn)金分紅共計390.90億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比例的7.1%。其中，北京銀行、江蘇銀行和上海銀行現(xiàn)金分紅總額位列前三，分別為64.49億元、59.08億元和56.83億元。2022年初掛牌的蘭州銀行派現(xiàn)總額和稅前每股股利均處于末位，分別為5.7億元、0.10元。

　　農(nóng)商行方面，10家銀行現(xiàn)金分紅共計113.14億元，占上市銀行現(xiàn)金分紅總額比例的2.1%。其中，滬農(nóng)商行的現(xiàn)金分紅總額、稅前每股股利和股息率均拔得頭籌，分別為54.01億元、0.3元和8.3%。

　　銀行股PK銀行理財

　　據(jù)Wind統(tǒng)計，2021年現(xiàn)金分紅的40家上市銀行平均股息率為4.85%，共25家上市銀行股息率在4%以上，其中，滬農(nóng)商行、交通銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行2021年股息率均超過7%。

　　“2021年全年中國銀行的股價均價為2.81元/股，每股派息0.221元，按此計算股息率7.86%，比上年增加2.08個百分點。”2022年3月，中國銀行副董事長、行長劉金在2021年業(yè)績發(fā)布會上呼吁，對該行股票“該下單時就下單”。

　　劉金稱，“這樣的股息率對機構(gòu)投資者而言，盡管不高，但在當(dāng)前復(fù)雜的國內(nèi)外形勢下，也是一個穩(wěn)定可靠的選擇。對個人客戶而言，作為資產(chǎn)組合的一個部分，已經(jīng)是不錯的選擇。大家看看理財產(chǎn)品、基金定投等各類投資工具，如果你自己選擇能達到這樣的水平，那就很好了。”

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行拇饲鞍l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2021年）》顯示，2021年各月度，銀行理財產(chǎn)品加權(quán)平均年化收益率最高為3.97%、最低為2.29%；若以此比較，2021年度超六成的上市銀行股息率已高于銀行理財產(chǎn)品收益率。

　　與此同時，銀行理財產(chǎn)品跌破凈值成為常態(tài)。據(jù)中國理財網(wǎng)統(tǒng)計，截至6月15日，在銀行理財子公司發(fā)行的9000只存續(xù)的理財產(chǎn)品中，除未公布凈值的產(chǎn)品外，共有794只累計凈值低于1元。

　　那么，投資上市銀行股真的比買銀行理財產(chǎn)品更“香”嗎？

　　“隨著我國疫后復(fù)工復(fù)產(chǎn)，經(jīng)濟不斷修復(fù)，資產(chǎn)質(zhì)量不斷改善，兼具低估值高股息的銀行板塊值得關(guān)注。”貝塔研究院的觀點指出，買銀行理財與投資銀行股是投資不同的金融產(chǎn)品，理財產(chǎn)品的底層資產(chǎn)大多配置固定收益類產(chǎn)品，如債券、銀行間票據(jù)等，即便遇到極端行情導(dǎo)致破凈，其回撤幅度也相對可控；但若購買銀行股，就屬于權(quán)益投資，股價的回撤幅度相對不可控。

　　周茂華同樣向界面新聞表示，需要客觀看待二者之間的差異，股票股息率與銀行理財收益率分屬兩種不同金融資產(chǎn)投資收益。從波動看，上市公司股票波動明顯高于多數(shù)理財產(chǎn)品收益率，且股票屬于風(fēng)險資產(chǎn)，股息率受影響因素相對多一些，比如受公司股價、公司股利影響，而且股票投資與入市時機等有關(guān)。

　　貝塔研究院建議，雖然部分銀行股股息率較高，但能夠享受到分紅的前提是上市銀行經(jīng)營穩(wěn)健、分紅計劃持續(xù)、股價較為穩(wěn)定、持股時間較長，對銀行股的投資不僅要看股息率，還要看銀行基本面、盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量等多重要素，建議投資者根據(jù)自身風(fēng)險偏好進行合理的資產(chǎn)配置。

海量資訊、精準(zhǔn)解讀，盡在新浪財經(jīng)APP

責(zé)任編輯：李琳琳